金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作。北向(xiàng)互换通下的(de)交(jiāo)易将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初期，全部境(jìng)外投资(zī)者(zhě)通过(guò)北向互换通开展利率互换交易在轧差(chà)后的(de)名义(yì)本(běn)金净额每日不(bù)超(chāo)过(guò)人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适(shì)时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会(huì)（以下简称(chēng)香(xiāng)港证监(jiān)会）、香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)管理局(jú)（以下简称香(xiāng)港金管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇(huì)交易中心（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心）、银(yín)行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)清算(suàn)所股份有限公司（以(yǐ)下(xià)简称上海(hǎi)清算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司(sī)（以下简称(chēng)场外结算(耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些suàn)公司）开展香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合(hé)作（以下简(jiǎn)称“互换通(tōng)”），初期(qī)先(xiān)行开通“北向(xiàng)互换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设施互(hù)联互通参与(yǔ)内地银行(xíng)间金融衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的(de)各项准备(bèi)工作(zuò)进展(zhǎn)顺(shùn)利(lì)，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。为便于(yú)“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种(zhǒng)为利率互换产品(pǐn)，报(bào)价、交易(yì)及(jí)结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇交(jiāo)易中心签署报价商协议，并为(wèi)上海清算所利率互换集(jí)中清算业(yè)务(wù)的(de)清(qīng)算会员(yuán)或该类(lèi)会(huì)员(yuán)的(de)清算客户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投资(zī)者为符(fú)合人民银行要求(qiú)并完成内地银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)准(zhǔn)入(rù)备案的境外(wài)机构投(tóu)资者，并经(jīng)外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请(qǐng)成为(wèi)场外(wài)结(jié)算(suàn)公(gōng)司(sī)的清算(suàn)会员或该类会(huì)员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中心与人民(mín)银(yín)行认可的境外(wài)电(diàn)子交(jiāo)易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结(jié)算公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互(hù)联(lián)互(hù)通，共(gòng)同向(xiàng)境内外投资(zī)者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资(zī)者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利(lì)率互(hù)换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公(gōng)司针对(duì)双方清算所(suǒ)之间的风险敞口建(jiàn)立(lì)“互换(huàn)通”资源池。初期(qī)，上海清算(suàn)所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源(yuán)池风险敞口设定上(shàng)限不超过(guò)人民币40亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会(huì)和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境监管合作(zuò)原则和具体安排达成共(gòng)识，并签署了《关于(yú)内地-香港债券(quàn)及衍生品市场相关(guān)事(shì)宜(yí)的谅(liàng)解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的(de)监管合作安(ān)排和联(lián)络协商机(jī)制，共同维护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金(jīn)融市场(chǎng)稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)和场外结(jié)算公司耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些应(yīng)当(dāng)依法履行“互(hù)换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组(zǔ)织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会(huì)员应当遵守相关监(jiān)管规定(dìng)及业务规则，加强内部(bù)控(kòng)制，防范和(hé)控制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教育和服务，切(qiè)实维(wéi)护投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资者应(yīng)当充分了解两地(dì)市场法律法规、业务规则和实践操作的差异(yì)，评(píng)估和控制风险，理性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一(yī)步(bù)做好准备(bèi)工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与“北向(xiàng)互换通”的(de)投(tóu)资者可联系外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结算公司(sī)为参与做准备(bèi)。

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