民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言<发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强/p>

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金(jīn)额(é)或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会反馈(kuì)出来(lái)的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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