近期交易商协会的监管处(chù敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思)罚力度明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对(duì)建设银行启动自律调查(chá)，这是两天内(nèi)第二家被要求自律调查的(de)大(dà)行。今年以来，交易商(shāng)协会(huì)已对多(duō)家金融(róng)机构启动自律(lǜ)调查(chá)，监(jiān)管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场交易商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易商协会(huì)已对中国建设(shè)银行股份有限(xiàn)公司(sī)债务融资工具(jù)承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)开展(zhǎn)自律调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年年报(bào)，去年建行承销非(fēi)金融企业债务融(róng)资工具(jù)744笔，为411家实体企业承(chéng)销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优(yōu)质头部(bù)房地产企业债券融资需(xū)求，承(chéng)销(xiāo)房地产企业敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思323.35亿(yì)元债务融资(zī)工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监(jiān)管(guǎn)力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协(xié)会官网发布信息，针对(duì)中(zhōng)国进出口银行(xíng)金(jīn)融债券发行涉嫌(xián)违规(guī)行为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为已开展自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银(yín)行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家(jiā)机(jī)构涉及债券业务违规被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交(jiāo)易商协会(huì)通(tōng)过深入调查发现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为(wèi)。其(qí)中(zhōng)，大连(lián)银(yín)行通过做市业务(wù)方式，每日滚动开(kāi)展买卖方向相反(fǎn)、清算速度不同的现券交易，代持利(lì)率(lǜ)债(zhài)活跃券(quàn)，且(qiě)规模较大；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银(yín)行和青岛银行，内控执行不严或(huò)流于(yú)形式，未(wèi)有效评(píng)估交易合理性，作(zuò)为(wèi)中间方以现券买(mǎi)卖或(huò)做市(shì)等方式(shì)参与债券代(dài)持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被启动自律调查。相关公告(gào)称，交易商协会在(zài)日常监测工作中发现，工(gōng)商银行(xíng)主(zhǔ)承销(xiāo)的(de)多期债务融资工具发行(xíng)定价严重偏离(lí)市场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协会网(wǎng)站披露，近期(qī)在(zài)查处四(sì)平市城市发(fā)展投资控股有限公(gōng)司案件时，发现(xiàn)吉林(lín)银行、吉林(lín)亿联银(yín)行因违规(guī)收取发(fā)行人大额财务(wù)资助，涉(shè)嫌违反银(yín)行间(jiān)债券市场自律管理规则，被交易(yì)商协(xié)会进(jìn)行自律调查。一同被开展自律调(diào)查(chá)的还有光大(dà)证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家金融(róng)机构。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)监管处罚力(lì)度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商协会(huì)通报的数据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对(duì)68起涉(shè)嫌违规(guī)案件立案调查，开展自律调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发(fā)行人和信(xìn)用(yòng)增进机构(gòu)、4家(jiā)主承销商、3家(jiā)会计师事(shì)务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所、2家(jiā)其(qí)他(tā)类(lèi)型(xíng)机构(gòu)和54名(míng)直(zhí)接责任人。作出的(de)处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因包括低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工(gōng)具未(wèi)按照发行文(wén)件约定(dìng)开展余额包销，个(gè)别债务融资工具挤占了(le)其他(tā)投资人的正常(cháng)投标，违(wéi)背了公平(píng)公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响了发(fā)行利(lì)率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业务过(guò)程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立市场(chǎng)责任意识(shí)，严格(gé)遵守相关监(jiān)管规(guī)定和自(zì)律规则要(yào)求(qiú)，合规(guī)展业，自觉维护银行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间(jiān)市场基石机构，承(chéng)担着提(tí)高市(shì)场流动性、促(cù)进价格(gé)发现的重要作用，应切实提升做(zuò)市交易(yì)能力，加强内(nèi)部控制和(hé)风险管(guǎn)理，确保合规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近(jìn)期交易(yì)商协会的监管处罚(fá)力度(dù)明(míng)显加(jiā)大，虽然(rán)债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示(shì)，可以(yǐ)看到，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻落(luò)实监(jiān)管从严要求(qiú)，以(yǐ)严(yán)格自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券承销(xiāo)机构(gòu)作为债(zhài)券(quàn)市场的“看门人”，对于(yú)商业银行(xíng)特别(bié)是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的(de)公序责(zé)任，切实(shí)维护好(hǎo)行业的良性竞争生态。

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