在锂价(jià)初现企稳态势的微妙(miào)时(shí)点，头(tóu)部锂电厂商如何看待？行业去库存进展又如(rú)何？

　　披露年报和一(yī)季(jì)报(bào)后，市值近500亿(yì)元(yuán)的锂(lǐ)电巨头国轩高(gāo)科4月28日举办媒体开放日上(shàng)作出一系(xì)列判断。在(zài)交(jiāo)流中，公(gōng)司管理层对中国基(jī)金报(bào)记者表示，近期(qī)“跌(di很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短ē)跌不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万元/吨之间形成震(zhèn)荡(dàng)。

　　同时(shí)，该公司一(yī)季报显示，库(kù)存“水位(wèi)”已经显著降低，压力已(yǐ)并不明显。这也在一定程度上反映(yìng)了电(diàn)池厂商们近期去库存动作的“一致性”。

　　而且需要注意的是(shì)，在(zài)国轩高科方面看来(lái)，储(chǔ)能行业今(jīn)年(nián)上升空间预计将高于动力电(diàn)池(chí)。换言之，从增速方面(miàn)看(kàn)，储能有(yǒu)望接棒动力电池，带动(dòng)电池厂商出货持续增长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作为锂电(diàn)池核心(xīn)原(yuán)材料，碳酸锂价格大起大落在市场上引起(qǐ)巨大争议(yì)。“就为了买(mǎi)100吨碳(tàn)酸锂，我们(men)曾经(jīng)开车(chē)16个小时经(jīng)过(guò)1600公(gōng)里路(lù)程(chéng)，” 国轩高科高级副总裁(cái)、中国业(yè)务板块总裁王启岁笑称。这也在一定程度(dù)上反映了锂价迅(xùn)速(sù)上涨给(gěi)下游带(dài)来(lái)的(de)阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击(jī)穿20万元关口，在(zài)近期才有明(míng)显(xiǎn)企(qǐ)稳(wěn)趋势。毕(bì)竟，在(zài)4月12日之前，电(diàn)池级(jí)碳酸锂价格已经(jīng)连跌52天。而(ér)且在(zài)此前30天内(nèi)，价格(gé)共计(jì)跌(diē)去19.25万(wàn)元/吨。

　　而(ér)据上海(hǎi)钢联数据(jù)最新显示，在(zài)4月27日-28日两(liǎng)天(tiān)内，电池级碳酸锂价格已经连续(xù)两日上涨(zhǎng)，两日(rì)内(nèi)分(fēn)别上涨(zhǎng)4000元/吨和5000元/吨，从18万(wàn)元/吨涨至(zhì)18.9万元/吨(dūn)，反弹趋(qū)势明显。

　　锂价在什么(me)区间较(jiào)为合理，国轩高科方(fāng)面也(yě)给(gěi)出自己研判。王启(qǐ)岁(suì)在会上表示，碳酸锂在(zài)15-20万/吨的区(qū)间可能形成振荡期(qī)。“我们(men)通过一季度(dù)观(guān)察来看(kàn)，新(xīn)能源行(xíng)业处(chù)于稳定增长阶段(duàn)，储能(néng)行业在一季度是处于投标、招(zhāo)标的阶段，第三(sān)季度将迎来大规模交付，而储能大规模交付(fù)会带来产能(néng)复(fù)苏，碳酸锂价格预计会维持在这个区(qū)间(jiān)之内。”

　　实(shí)际(jì)上，碳酸(suān)锂价格下降(jiàng)，对(duì)于电(diàn)池(chí)厂商的毛利率(lǜ)提升(shēng)已经有了(le)立竿见影效(xiào)果。

　　从(cóng)毛利率方面来看，国轩高(gāo)科在一季度达到了18.94％，较(jiào)去(qù)年全年的(de)17.79％超出(chū)1.15个百分点。实际上，同(tóng)样的情况(kuàng)也发生(shēng)在宁德时(shí)代(dài)与亿纬锂能身(shēn)上，其中宁德时代一季(jì)度毛利(lì)率为21.27％，较去年全(quán)年水平(píng)提(tí)升1.02个百分点。而亿纬(wěi)锂能则(zé)不如前(qián)两者明显，但(dàn)也提(tí)升了(le)0.4％个百分点。

　　王(wáng)启岁也(yě)认(rèn)为，在(zài)碳酸锂回归理性价格之后，新能源汽车(chē)市场(chǎng)会趋于较为合(hé)理(lǐ)增长。“去年是(shì)600万辆，经过一季度之后，我们依然判断今年新能源汽车应该在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正在加速产能扩(kuò)张。其南(nán)京(jīng)基地(dì)智能(néng)制造(zào)20GWh动力电池(chí)项目(mù)、宜(yí)春(chūn)基地10GWh动力电池项目、庐(lú)江(jiāng)基地年产20万吨高端正(zhèng)极(jí)材料项目、桐(tóng)城基地年产40GWh动力(lì)电池项目一(yī)期、柳州基地(dì)年(nián)产10GWh电池项目(mù)等多(duō)个(gè)项目(mù)相继投产。据规划(huà)，国轩高科2025年(nián)产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果(guǒ)明(míng)显

　　国轩高科的一季报显示，其截至报告期末其(qí)存货余额为65.98亿(yì)元，较(jiào)去年底的75.84亿元下降13％。而其(qí)一季度(dù)末，存货占总资(zī)产比(bǐ)例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从行(xíng)业整(zhěng)体状(zhuàng)况看，国轩高科存货水平保持了较低位(wèi)置(zhì)。国轩(xuān)高(gāo)科高级副总(zǒng)裁蔡毅也表示，由(yóu)于公司在江西宜(yí)春碳酸锂原材料有自产能力，因此其(qí)外(wài)购仅(jǐn)补充(chōng)自(zì)产不足，“外购只是缺多少，补多少，”他(tā)表示。

　　国(guó)轩高科(kē)存货水位下降，也反映了(le)行业(yè)整体状况(kuàng)，不少电池厂(chǎng)商存货余额均在下降。其中(zhōng)宁德时(shí)代(dài)一(yī)季度报告显示，其库存金(jīn)额已从年初的766.7亿元(yuán)下降到640.6亿(yì)元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂(lǐ)能一季报(bào)也显(xiǎn)示，其存货金(jīn)额从(cóng)去年底的(de)85.88亿元，降至(zhì)78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解，已(yǐ)经有库存(cún)较低的电池厂商提到，库存已恢(huī)复至健康(kāng)水平，后续将根据规划，逐步进行(xíng)补货。

　　东(dōng)吴证(zhèng)券近(jìn)期在一(yī)份研报中指(zhǐ)出，在电(diàn)池(chí)环(huán)节(jié)，厂商从22Q4开(kāi)始去库存，生产材(cái)料均维(wéi)持极低库存，电池本身库存不足1个月；另外在中(zhōng)游(yóu)材料方面，正(zhèng)极(jí)和电解液库存周(zhōu)期(qī)大(dà)幅下降至7天左右，负极因石墨化需要(yào)一个月时间(jiān)，库存(cún)周期较(jiào)长(zhǎng)，而隔膜(mó)约为一个月正常库(kù)存。

　　该机构认为，目前库(kù)存多集中于上游锂(lǐ)盐厂，中(zhōng)游材料库存极低，基本保(bǎo)持(chí)7天的最低安全(quán)库存。若下游(yóu)需求恢复(fù)，将带来强(qiáng)烈(liè)补库需(xū)求(qiú)。

　　值得注意的是，在(zài)去库存的过程中，国(guó)轩高科也(yě)在积极尝试“出海”。该公司在2022年加(jiā)速全球(qiú)化步(bù)伐，收(shōu)购博世(shì)集团的德(dé)国哥廷根工厂(chǎng)，于2022年(nián)6月开(kāi)始改造(zào)并已顺利投(tóu)产(chǎn)，开(kāi)始(shǐ)欧洲本地化(huà)运营。其年报显示，2022年该公司海外销(xiāo)售收入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能(néng)相关产品供不(bù)应求

　　此前市(shì)场普遍预计，储能有望接棒动(dòng)力电池(chí)，带动电池厂(chǎng)商出货增(zēng)长。近(jìn)日，宁(níng)德(dé)时代也(yě)作(zuò)出判断认为，储能(néng)方面今年预计增速将会(huì)比动力电池更(gèng)高。

　　王启岁在交流中也认同这一观点(diǎn)。他预计，储能行业今年上升(shēng)空间预计(jì)会(huì)高于动力电池，其中(zhōng)国外家储市(shì)场需(xū)求预计(jì)会在下(xià)半(bàn)年放(fàng)很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短量(liàng)，而(ér)国(guó)内大储市场方面，今年一季度处于(yú)招标阶段，自二季度开始(shǐ)将进入交付阶段，目前(qián)相(xiāng)关(guān)产品供不(bù)应求。

　　从国轩高科披露的年报数据显示，其储能业(yè)务(wù)在(zài)2022年实现了35.08亿元的(de)营收(shōu)，同比增(zēng)长幅度达到(dào)186.49％，已经高于其动(dòng)力(lì)电池业务116.4％的(de)增(zēng)速。按照这一数据(jù)计算，储(chǔ)能(néng)业务已经占到其总营(yíng)收的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储(chǔ)能(néng)行业的空间比动力电池上(shàng)升空间更大，“这是(shì)一个需求(qiú)量大于(yú)供(gōng)应量的领(lǐng)域，不存在(zài)需求疲软或者是产能过剩。”

　　他(tā)指出，首先在家储环节，因为涉及到用电需求，每年到了第二季度开始(shǐ)后才爆(bào)发。而在大储环(huán)节，国内(nèi)下游招(zhāo)标、立项都在一季度，真正出货是在二季度以后，目前订单状况看来是供不应求。此(cǐ)外，海外的客户(hù)也正逐(zhú)渐接受中国的(de)标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短