投资者(zhě)除(chú)了关注AI产业(yè)景气、资金情绪(xù)、政(zhèng)策等因(yīn)素(sù)外，还需要关注(zhù)业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期(qī)，受(shòu)益于(yú)人工智能主(zhǔ)题的热炒，全(quán)球(qiú)AI芯片巨(jù)头公司(sī)英(yīng)伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截(jié)至6月1日收盘(pán)，最新股价达397.7美(měi)元(yuán)，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大(dà)关(guān)。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲(jìn)表现，带动了(le)国(guó)内AI投资热。Choice数(shù)据显示(shì)，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金提前(qián)布(bù)局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算(suàn)力的先进(jìn)技(jì)术，英(yīng)伟达(dá)公司(sī)的股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿(yì)美元(yuán)。截(jié)至6月1日(rì)收(shōu)盘，其股价回(huí)落至397.7美(měi)元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达(dá)公司在中国官网宣称：“我(wǒ)们(men)在AI和元宇(yǔ)宙方面的(de)工(gōng)作正在改变全球大(dà)型(xíng)行业，并将为(wèi)社会带(dài)来(lái)深远的(de)影响。”除了英伟(wěi)达公(gōng)司，微软、ADM等(děng)科技公(gōng)司也加大了AI方面(mià麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁n)的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行(xíng)情(qíng)的关注热情也(yě)是(shì)持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能(néng)自动内(nèi)容(róng)生成）概(gài)念的(麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁de)热(rè)炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的(de)便(biàn)是传媒、云计算、大(dà)数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据、人(rén)工智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相关概(gài)念股。交易软件通达信推出(chū)了英伟达(dá)概念股，该软(ruǎn)件信息显示，相关概(gài)念股一共包(bāo)含32家A股上市公司，这(zhè)些公司与英伟达在某些方面有业务上的合(hé)作。从公(gōng)募基金一季度末的数据(jù)来看(kàn)，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的公募(mù)基金(jīn)主要集中(zhōng)在能投(tóu)资海外(wài)市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持有英伟达且基金(jīn)规模最高的是(shì)广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金(jīn)今年一(yī)季(jì)度末(mò)规(guī)模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型(xíng)基金中，持有英伟(wěi)达且规(guī)模最高的是广发全(quán)球精选，该(gāi)只基金今年一季度末(mò)规模为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟达(dá)是其(qí)第(dì)二大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投(tóu)研(yán)人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国(guó)内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科(kē)技股年初至今的大涨有关(guān)。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称(chēng)，年初(chū)以来(lái)，微软就在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整合(hé)进Office办(bàn)公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加(jiā)投资(zī)数(shù)十亿美(měi)元，这(zhè)是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方(fāng)案(àn)的(de)提供商，英伟达公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该(gāi)公司今年一(yī)季度(dù)的业绩(jì)远超(chāo)预期，AI芯(xīn)片所在数据(jù)中心(xīn)业务的营(yíng)收创历史(shǐ)新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何(hé)把握(wò)投资机会(huì)

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软(ruǎn)在(zài)内的众多美股科技股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革命(mìng)最新(xīn)的突破口(kǒu)。能够率先建立起良好商业模(mó)式(shì)的公司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用核(hé)心(xīn)竞争力(lì)的公(gōng)司将会(huì)成为未来最有(yǒu)潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英(yīng)伟(wěi)达(dá)已具备这些特(tè)质(zhì)，他(tā)们的中长期(qī)基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事(shì)看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多(duō)因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作为AI受益(yì)板块，受到(dào)资金关注，行业(yè)成交热度上升，从(cóng)3月中旬(xún)一直涨至4月(yuè)上旬，涨(zhǎng)幅接(jiē)近30％。但其上涨并未得(dé)到业绩(jì)的验证，半导体行业(yè)一(yī)季度整体营收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利(lì)润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业(yè)数据的跟(gēn)踪，目(mù)前全球(qiú)半导(dǎo)体产业整体(tǐ)仍(réng)处于主动去(qù)库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来半导(dǎo)体重回弱势。最近两(liǎng)周，半(bàn)导体板块(kuài)虽然有所企(qǐ)稳(wěn)，但也很难(nán)说行业已(yǐ)经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询(xún)首(shǒu)席分析师秦洪(hóng)告诉记者：“半导(dǎo)体(tǐ)板块回(huí)暖的驱动力主要(yào)来源于AI产业的(de)大发展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形(xíng)处理器）为(wèi)代表的(de)算(suàn)力芯片业务快速增长，美股英(yīng)伟达的股价表现以及背(bèi)后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的(de)例(lì)证。而从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然(rán)是强劲有力(lì)，且空(kōng)间(jiān)不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示(shì)，尽管目前(qián)半导体产业周期尚(shàng)未反转，但在资金(jīn)情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑下，当(dāng)前(qián)位置也不悲观。

　　站在(zài)投资的角度考虑(lǜ)，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的发展趋(qū)势值(zhí)得期待，但投资需要(yào)仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的过去经验来(lái)看，大热必死、均值回归的(de)规(guī)律永不变(biàn)色(sè)，所以投资与产业发展(zhǎn)之间存在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低(dī)位或调整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投资的时候(hòu)要选择(zé)掌握核心技术、真正具有(yǒu)核(hé)心(xīn)竞争力(lì)的投资标的，确(què)保(bǎo)产业景(jǐng)气能够反映在未来的业绩上，要(yào)避免没有业绩支持的(de)跟风炒作(zuò)。另外(wài)，好(hǎo)的投资(zī)标的也(yě)要(yào)以合适的价格买入，否(fǒu)则很可能(néng)会赚了景(jǐng)气(qì)亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好(hǎo)分散配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁