民生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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