今年AI波澜壮阔的大行情之下(xià)，引发了全行业(yè)所(suǒ)有基金经理关注，而公(gōng)募基金2023年一季(jì)报揭开了基金经(jīng)理的观点和(hé)真实持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理的诺安积极回报基金，一季度主要投(tóu)资(zī)在人工智能、算法、应用、算力端等领域，因抓(zhuā)住了市场机遇实现(xiàn)了超62％的收益，成为(wèi)今(jīn)年以来业(yè)绩最领先的主动权益基金。同时，较好的业绩(jì)也让这只冠军基(jī)金一季(jì)度(dù)规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一(yī)季度也吸引(yǐn)了多位明星基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一季(jì)报表示，一季度(dù)在人工智能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间(jiān)广阔(kuò)的硬件和软件公(gōng)司进行精(jīng)选和布(bù)局。

　　蔡嵩(sōng)松：积(jī)极(jí)拥抱人工智能

　　开年以来(lái)，计(jì)算机行业在(zài)人工智(zhì)能(néng)板块的(de)带动下，走(zǒu)出(chū)了(le)波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的知名度更(gèng)上一层楼。

　　他在(zài)一(yī)季度积极拥(yōng)抱AI，所(suǒ)管理的(de)诺安积极(jí)回报成为2023年表现(xiàn)最(zuì)强的(de)主动权益基金，最新观点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的(de)行(xíng)业，或将成为(wèi)未(wèi)来(lái)最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引(yǐn)领，从算法大模(mó)型持续迭(dié)代(dài)，到各种应(yīng)用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人(rén)工(gōng)智能领域的研究(jiū)，在(zài)股价飞涨的背后，是相(xiāng)关公(gōng)司在(zài)产(chǎn)业端(duān)的积极(jí)布局，人工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直(zhí)言(yán)，诺安积极回(huí)报(bào)基金(jīn)一季(jì)度主(zhǔ)要投资在人工(gōng)智能领域(yù)，算法、应用、算力端(duān)都有(yǒu)相应布局(jú)。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十(shí)大重(zhòng)仓股进行了较大幅度的调(diào)整。相(xiāng)较去年底，除(chú)了中微公司、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股全部换(huàn)，新进(jìn)了长川科技、华海清(qīng)科(kē)、盛美上海、拓(tuò)荆科技(jì)、韦尔股份、浪(làng)潮信(xìn)息(xī)、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表现神勇，如诺安积(jī)极回报(bào)的头号重仓股中微(wēi)公司，截(jié)至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓(tuò)荆科(kē)技、江(jiāng)波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推(tuī)动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股(gǔ)票(piào)仓位来看(kàn)，诺安积极回报并没有保持去年底的(de)高仓(cāng)位，一季度(dù)末仓(cāng)位仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去(qù)年三、四(sì)季度基本保(bǎo)持在90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二(èr)季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一只基金诺安成长(zhǎng)并没有太大(dà)变化，前十大重仓股相较(jiào)去年底变化很小(xiǎo)，仍重点(diǎn)布(bù)局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道，主要布(bù)局(jú)芯(xīn)片板块，在当前的市(shì)场(chǎng)位置，迎接即将(jiāng)到(dào)来(lái)的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细(xì)分领域，在一季(jì)度都到了(le)临(lín)近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从(cóng)2021年四季度开启的芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今(jīn)年一(yī)季度拐(guǎi)点(diǎn)将至(zhì)。产业端一季度库存(cún)水平接近(jìn)正常(cháng)，各厂(chǎng)商二(èr)季度(dù)毛利率水平见(jiàn)底。伴随着疫后经(jīng)济恢复，未来需求端将(jiāng)对(duì)设(shè)计板块持续拉动。

　　同时我们(men)应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工(gōng)智能出(chū)现了突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几(jǐ)乎(hū)我们所(suǒ)有的行业(yè)，或将成(chéng)为未来最强的产业趋势。海外引(yǐn)领(lǐng)，从算(suàn)法(fǎ)大模型持续(xù)迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力(lì)芯(xīn)片的突飞(fēi)猛进，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的增(zēng)长和边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片(piàn)需求的重要增长。新需求(qiú)将让(ràng)芯片周期拐点提前到来(lái)。

　　另(lìng)外一个重要板块(kuài)是芯片设(shè)备(bèi)材料EDA，美国(guó)对中(zhōng)国半(bàn)导体的制裁已经到(dào)了(le)穷途末路的地步，暨(jì)2022年(nián)10月7日美国半导体出(chū)口新法案对我国晶圆厂极限施(shī)压之(zhī)后，进(jìn)一(yī)步的制(zhì)裁(cái)已(yǐ)经(jīng)乏(fá)善可陈。国内(nèi)晶圆代工厂一方面加速扩产(chǎn)成熟(shú)制程(chéng)，另一方面在国内设(shè)备厂(chǎng)商的配合下，继续研发攻克先进制程。虽然美国的制裁对我国先(xiān)进制(zhì)程的(de)扩产造(zào)成了一定的影响，但是另外(wài)一个角度看，芯片(piàn)设(shè)备的国产化率却(què)取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国(guó)产替(tì)代进程加速对设备材(cái)料(liào)EDA板块的拉动(dòng)，很可(kě)能会超预期(qī)。

　　冠军基金规(guī)模(mó)“一(yī)口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑，冠军(jūn)基金的(de)规模(mó)也出现迅(xùn)猛(měng)增长(zhǎng)。

　　数(shù)据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报(bào)A以62.04％的收益(yì)，成为2023年(nián)以来业绩最强的(de)主动权益基金。这一(yī)业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域(yù)大跌影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠(guān)军基金(jīn)一季度规模(mó)暴增超900％。数什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语据显示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季(jì)度末规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的(de)净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨更多来(lái)自(zì)于(yú)投(tóu)资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回(huí)报基金的话题也(yě)屡见报(bào)端(duān)，成为基(jī)民热(rè)议的话(huà)题。

　　同样，受(shòu)益(yì)于净值大(dà)涨以及投(tóu)资者申(shēn)购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模(mó)均出(chū)现上(shàng)涨，除了诺安积极回(huí)报之(zhī)外(wài)，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优化配置同样规模(mó)暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也从去年底(dǐ)的293.25亿(yì)元增长到(dào)一季度末的(de)331.33亿元(yuán)，幅度为(wèi)12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对(duì)人工智能相关产业(yè)链进行挖掘

　　作(zuò)为(wèi)兴证全球基金分(fēn)管投研的副总，市场(chǎng)上管理规模超过700亿的基(jī)金(jīn)经理，谢治宇(yǔ)一(yī)季(jì)度调仓换股方向(xiàng)也(yě)受(shòu)到(dào)市场关注。

　　从最新一季(jì)报披露(lù)情(qíng)况看，谢治宇主要加仓半导(dǎo)体(tǐ)及(jí)光模块相关板块，他也坦言在一季度(dù)主要对对人工智能相(xiāng)关什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语(guān)产(chǎn)业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全合润(rùn)基金一(yī)季度新进了海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎(hū)全部是与AI、半导体、光模块方(fāng)向相关(guān)。

　　其中(zhōng)，安防(fáng)龙(lóng)头(tóu)——海康威视在(zài)2022年(nián)已将AI技(jì)术应用于设备检测(cè)、产品盘(pán)点、安(ān)检(jiǎn)等多类产(chǎn)品。在4月15日(rì)发布的(de)《投资者关(guān)系活动(dòng)记录表》中，海康(kāng)威视表示，AI技(jì)术对海康(kāng)威视(shì)的营收增长起了很大(dà)的作(zuò)用。

　　澜起科技主营(yíng)业务是为云计算和人工智能领(lǐng)域提提供(gōng)以芯片为基础的解(jiě)决方案，目前(qián)主要(yào)产(chǎn)品包(bāo)括(kuò)内存(cún)接口等。晶晨股份也(yě)是全球布局、国内领先的(de)无(wú)晶圆半导体系(xì)统设计(jì)厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模块供应(yīng)商。截止4月(yuè)21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇(yǔ)也在(zài)积极加仓，仅一(yī)个(gè)季度的时(shí)间(jiān)就狂买8个多亿，直(zhí)接买进(jìn)第七大重仓股(gǔ)。

　　而包(bāo)括(kuò)立讯精密、鹏(péng)鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果超(chāo)媒、普(pǔ)洛药业(yè)在内的四只个股在一季度退出兴全合润前十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外一只(zhǐ)可投(tóu)港股的兴全合宜基金在一季度(dù)除了加(jiā)仓半导体(tǐ)等板块之外，互联网板块(kuài)中的腾讯(xùn)控股也是其主要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一季(jì)报中表示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股(gǔ)市场上证指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨较多，A股板(bǎn)块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破(pò)性的(de)进展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务器(qì)、光(guāng)模(mó)块等子版(bǎn)块带动的人工(gōng)智能(néng)、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期内(nèi)维(wéi)持了较高仓(cāng)位(wèi)，对人工智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公司(sī)进行精(jīng)选(xuǎn)和(hé)布(bù)局。未(wèi)来仍将(jiāng)坚(jiān)持挖掘(jué)公司(sī)长期成长价值(zhí)，不(bù)断寻找具有良好(hǎo)投资(zī)性(xìng)价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增(zēng)持(chí)了(le)计(jì)算机(jī)、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成(chéng)立(lì)，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市环境下(xià)斩获超47％的收益(yì)，让招商基金朱(zhū)红裕成为市(shì)场备受关(guān)注(zhù)的基金经理(lǐ)。

　　招商核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)一季报的披(pī)露(lù)揭(jiē)开了朱红裕的投资思路和路径。从股票(piào)持仓(cāng)来看，一(yī)季(jì)度末(mò)该基金股票市(shì)值占基(jī)金总(zǒng)资产(chǎn)比例为93.84％，处于(yú)该(gāi)基(jī)金成立(lì)以来的(de)最高值，显(xiǎn)示出一种积极的态度(dù)。从该基金2022年中(zhōng)报、三季报、年(nián)报来看，其(qí)仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配置港股比例有所提升。数据显示，招(zhāo)商核心竞争力配置中国大陆、中(zhōng)国香港股票市值占基金净(jìng)值比(bǐ)例(lì)分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争力配(pèi)置(zhì)来看，重(zhòng)点(diǎn)布局了信息技术(shù)、可选消费等。前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股来(lái)看，重仓卫宁健康(kāng)、振华科技、美的(de)集团、金(jīn)蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康(kāng)持有比(bǐ)例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一(yī)些持(chí)仓调整，绿(lǜ)城服务、中国民航信息网络(luò)、安琪酵(jiào)母新进前十大重仓股之列，通威股份、希望教育、中(zhōng)航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写道，一季度初期，我(wǒ)们(men)基于对经济复苏预期大概率偏弱的判(pàn)断，主要减持了经济(jì)复苏(sū)敏感度相对较高的(de)部分制造业，增(zēng)持(chí)了(le)计(jì)算(suàn)机、大(dà)众消费品(pǐn)等(děng)行业(yè)，同时，我们亦在一季(jì)度末期逐步(bù)逢低增持了(le)港股中可(kě)能面(miàn)临业绩拐点的物业及(jí)计算机等公司(sī)。

　　他也坦言，虽然创造了一定的(de)超额(é)收益，但(dàn)市(shì)场的(de)博弈程度超出了我们的预期(qī)，导致(zhì)对部分(fēn)行(xíng)业(yè)的定价出(chū)现了较为显著的偏离。我们(men)将基于中长期(qī)的行业研究视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语