券商研(yán)报(bào)近期(qī)指出，AI领(lǐng)域对(duì)算力的需求(qiú)不断提高，推动了以Chiplet为代表的先进封(fēng)装技术的快(kuài)速发展(zhǎn)，提升(shēng)高性(xìng)能导热材料需求来(lái)满足散(sàn)热需求；下游终(zhōng)端应用领域的(de)发(fā)展也带动了(le)导(dǎo)热材(cái)料(liào)的需求增加。

　　导热(rè)材料分类繁(fán)多，不同的(de)导热(rè)材料有不同的特点和应用场景(jǐng)。目前(qián)广泛应(yīng)用(yòng)的导(dǎo)热材料有合成石(shí)墨材料、均热板(bǎn)（VC）、导(dǎo)热填隙材料(liào)、导(dǎo)热凝胶、导热硅脂、相变材(cái)料等。其中合成石墨类主要(yào)是用(y甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女òng)于均热；导热填隙材料、导热(rè)凝胶、导热硅脂和相变材料(liào)主(zhǔ)要用作提升导热能力；VC可以同时(shí)起到均(jūn)热和(hé)导热作用(yòng)。

　　中信证券王喆等人在4月26日发布(bù)的研报中表示，算力需求提升，导热材料(liào)需求有望放量。最(zuì)先进(jìn)的(de)NLP模型(xíng)中参(cān)数的数量呈指数级(jí)增长，AI大模型(xíng)的持(chí)续(xù)推出(chū)带动(dòng)算(suàn)力需求放量。面对算力缺口，Chiplet或成AI芯片“破局(jú)”之路。Chiplet技术是提升(shēng)芯片集成度的全新方法(fǎ)，尽可(kě)能多在物理距离(lí)短的范围内堆叠大量芯片，以使得芯(xīn)片(piàn)间的信息传输速度足够快。随(suí)着更多(duō)芯片的(de)堆叠(dié)，不断提高封装密度已(yǐ)经成为一种趋势(shì)。同时，芯片和封装模(mó)组的热通(tōng)量也不断増大，显(xiǎn)著提高导热材料(liào)需求。

　　数据中心(xīn)的算力(lì)需(xū)求与日俱(jù)增，导热材料需求会提升。根据(jù)中国信(xìn)通院发布(bù)的《中国数据(jù)中心能耗(hào)现(xiàn)状白皮书》，2021年，散热的能(néng)耗(hào)占(zhàn)数据中心总能(néng)耗的43%，提高散热能力最为紧迫。随着(zhe)AI带动数据中心产业进一步发展，数据(jù)中心单(dān)机(jī)柜功率将越(yuè)来越(yuè)大，叠加(jiā)数(shù)据中(zhōng)心机架数(shù)的增多，驱动导热(rè)材料需求有望快速增(zēng)长(zhǎng)。

　　分(fēn)析(xī)师(shī)表示，5G通信(xìn)基站相比(bǐ)于4G基站功耗更大，对于热管理的要求更高(gāo)。未来5G全球建设会(huì)为导热材(cái)料带来新增量(liàng)。此(cǐ)外(wài)，消费电子在实(shí)现(xiàn)智能化的同时(shí)逐(zhú)步向轻薄化、高性能和多功能方向发展。另外，新能源车产销(xiāo)量不(bù)断提升，带动导热材料需求。

　　东方证券表示(shì)，随(suí)着5G商用(yòng)化基(jī)本普及，导热材料使用(yòng)领域更(gèng)加多(duō)元，在新能源汽(qì)车、动力电池、数(shù)据(jù)中心等(děng)领(lǐng)域运用比(bǐ)例逐(zhú)步增(zēng)加，2019-2022年(nián)，5G商用化(huà)带动我国(guó)导热材(cái)料市场规模年均复(fù)合(hé)增(zēng)长高达(dá)28%，并有望(wàng)于24年达到186亿元。此外，胶粘剂、电磁屏蔽材料(liào)、OCA光学胶等各(gè)类功能(néng)材料市场规(guī)模(mó)均(jūn)在下游强劲(jìn)需求下呈(chéng)稳步上(shàng)升之势。

　　导热材料产业链主要分为原材(cái)料、电磁(cí)屏(píng)蔽材(cái)料(liào)、导(dǎo)热器件、下游终端用户四个领域。具(jù)体(tǐ)来看，上游所涉(shè)及的原材料(liào)主要集中在高分子(zi)树脂、硅胶块、金属材料及(jí)布料等。下游方面，导热材料(liào)通常需要与一些器件结合，二次开发形成导热器(qì)件并最终应用于消费电池(chí)、通信基站、动力电池(chí)等领域。分析人士(shì)指出(chū)，由于(yú)导热材料在终端的(de)中的成本占(zhàn)比并(bìng)不高，但(dàn)其扮演的角色非常重(zhòng)要，因而供应商业绩(jì)稳定性好、获利能力稳定。

　　细分来看，在(zài)石(shí)墨领域(yù)有(yǒu)布局的上市公司为(wèi)中石科技、苏州(zhōu)天脉；TIM厂商(shāng)有(yǒu)苏州天(tiān)脉(mài)、德邦科技(jì)、飞荣(róng)达。电磁屏(píng)蔽材(cái)料有布局的上市公司为长盈精密、飞荣达(dá)、中石科技；导(dǎo)热(rè)器件有布(bù)局(jú)的上市公司为领(lǐng)益智(zhì)造、飞荣(róng)达。

　　在(zài)导热(rè)材(cái)料(liào)领域有新增项目的上市公司(sī)为德邦科技(jì)、天赐材料、回(huí)天新材(cái)、联瑞新材(cái)、中(zhōng)石科技、碳元(yuán)科技(jì)。

　　王喆(zhé)表示(shì)，AI算力赋能叠加下游(yóu)终(zhōng)端应用升级(jí)，预计2030年全(quán)球导热材(cái)料市(shì)场空间将(jiāng)达到 361亿(yì)元, 建议关(guān)注两条投资主(zhǔ)线：1）先(xiān)进散热材料主赛(sài)道(dào)领域，建(jiàn)议关注具有技(jì)术(shù)和先发优(yōu)势的公司德邦(bāng)科技(jì)、中石科技、苏州天脉、富(fù)烯科技等(děng)。2）目前(qián)散热材料核心材仍然大量(liàng)依靠(kào)进口，建(jiàn)议(yì)关注突破核心(xīn)技术，实现本土替代的联瑞新材和瑞华泰(tài)等。

　　值得(dé)注意的是，业内人士表示，我国外(wài)导热材(cái)料发(fā)展(zhǎn)较晚，石(shí)墨膜和(hé)TIM材料的核(hé)心原材料(liào)我国技术欠缺(quē)，核心原材料(liào)绝大部分得(dé)依靠进(jìn)口。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女