民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规(guī)模(mó)大小和(hé)所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户(h柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹ù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的(de)出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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