中(zhōng)国金融行业加(jiā)速对外开放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)2022年的(de)“成绩单”陆续公布：9家(jiā)外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)中，仅有4家在(zài)2022年取得(dé)盈利，另外5家(jiā)均出现亏损(sǔn)。嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎p>

　　其中，在2019年获(huò)批成(chéng)立的摩根大通证券2022年业(yè)绩突飞猛进，当年(nián)净利(lì)润(rùn)达(dá)到2.63亿元，领(lǐng)先(xiān)各家“洋(yáng)券商”。相比(bǐ)之下，与摩根大通证券同期获批的野村(cūn)东方国际证券(quàn)2022年亏损达到(dào)2.25亿(yì)元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今(jīn)年3月瑞信、瑞(ruì)银“官(guān)宣”合并(bìng)，两家国际(jì)金(jīn)融巨头均在国内(nèi)拥有外资控股券商(shāng)牌(pái)照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏(kuī)损达2.55亿元(yuán)，而(ér)瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续两家外(wài)资控(kòng)股券商面(miàn)临的“一参一控”问题如何解决，仍(réng)是(shì)业内关注重点。

　　过去几(jǐ)年里(lǐ)，“财富(fù)管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视(shì)各家外(wài)资券商(shāng)在2022年(nián)的“打(dǎ)法”来看，依托于(yú)各自股东(dōng)资(zī)源禀赋、深入财(cái)富管理成为(wèi)其在中国展业(yè)的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数(shù)亏损

　　对于国(guó)内各家证券(quàn)公司来说，除了嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎面临(lín)行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商(shāng)”们的市场竞(jìng)争也同样带来压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家券商2022年年(nián)报/财务数(shù)据，9家外资(zī)控股券(quàn)商纷纷晒出2022年(nián)成绩(jì)单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制于(yú)市场行情、成立时间、牌照资质等(děng)问题，9家共有5家(jiā)出现亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星(xīng)展(zhǎn)证券(quàn)（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看(kàn)，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年实现营(yíng)业(yè)收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国(guó)际证(zhèng)券则延续自成立以来(lái)的亏(kuī)损(sǔn)状态：2022年实现营业收入1.1亿(yì)元，同比(bǐ)下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元，较(jiào)上年同期的(de)8491万(wàn)元亏(kuī)损幅度继(jì)续扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券商(shāng)的汇(huì)丰前海证券，业绩较上年出(chū)现明显进步，但仍然(rán)录(lù)得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年(nián)同期(qī)为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年(nián)获(huò)得证(zhèng)监会批文(wén)，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商登记，正式展业时间不长。星(xīng)展证(zhèng)券2022年(nián)实现营业(yè)收入8633.25万(wàn)元，同(tóng)比增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万(wàn)元，较上年(nián)同(tóng)期有所收(shōu)窄。大和(hé)证券2022年实现营业收入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏(kuī)幅(fú)进(jìn)一(yī)步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而(ér)言，2022年(nián)受(shòu)市场影响，证券(quàn)行(xíng)业(yè)营(yíng)业收入普遍下降，外(wài)资控股券商也难以幸免。且新公司建设(shè)成(chéng)本(běn)、业务(wù)费用、员(yuán)工薪酬等(děng)支出过(guò)高，在展(zhǎn)业(yè)初期容易导致亏损的产(chǎn)生(shēng)。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况(kuàng)，自营业务影响有限，因(yīn)此(cǐ)影响2021年业绩(jì)的主(zhǔ)要还是(shì)经(jīng)纪、投行(xíng)等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年年报中表示，其当年投(tóu)行业务手续费及佣(yōng)金净收(shōu)入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业务及管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚”念好了中(zhōng)国市(shì)场(chǎng)这本经。

　　具(jù)体来看(kàn)，2022年共有4家外(wài)资控股券商(shāng)实现盈(yíng)利，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元(yuán)）和(hé)摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通(tōng)证券和瑞银证券均实现了营收(shōu)、净(jìng)利润(rùn)的双增长。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)8.84亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大(dà)通证券共有员工210人，数量在行业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻(jī)身行业(yè)中游水平(píng)，而这只是摩根大(dà)通证券展业(yè)的第三个完整会(huì)计年度。

　　公开信(xìn)息(xī)显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券于2019年(nián)3月获得证监会批复，成立(lì)合资证券公司。彼时由(yóu)摩根大通嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高(gāo)桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股(gǔ)东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其(qí)他5家内资股东所持股权，成为摩根(gēn)大通证券唯一(yī)股东。

　　财务(wù)报表显示，摩(mó)根大通证券(quàn)2022年(nián)经纪业务(wù)大爆(bào)发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业务团(tuán)队成立已(yǐ)逾三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得进一(yī)步进展，新客(kè)户开发稳(wěn)步(bù)推进。摩根大(dà)通证券充(chōng)分利用全球化(huà)的平台优势，整合集团资源(yuán)，持(chí)续(xù)关注(zhù)并(bìng)开拓传统QFII投资者(zhě)以及新取得(dé)QFII牌照(zhào)的合格境(jìng)外机(jī)构投资者，目标客群机构(gòu)投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)外，瑞银证券在2022年(nián)也(yě)取得了较(jiào)好的业绩表现：当期实(shí)现营(yíng)业(yè)收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进(jìn)入中国时(shí)间最早的(de)一批合资券商之(zhī)一，早在2007年就(jiù)已(yǐ)在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东(dōng)分(fēn)别持(chí)有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升至67％。截至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞银证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行(xíng)业务进(jìn)步明显，当期实(shí)现(xiàn)手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年完(wán)成了(le)创业板注册制改革(gé)后的IPO保荐项目(mù)，积极筹备并参与了沪深交易所互联互(hù)通(tōng)全(quán)球存(cún)托凭证业务(wù)等。

　　值(zhí)得关注的是，今年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收(shōu)购。瑞信集(jí)团和(hé)瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布(bù)达成合(hé)并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监(jiān)督管理局(jú)（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布一(yī)季报时表示，对瑞信的收购交(jiāo)易预计在6月底前完成。不言而喻的是，集(jí)团层面的合并对两家(jiā)外资控股(gǔ)券商(shāng)在中国(guó)展业情况，也(yě)将(jiāng)造成(chéng)一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道(dào)对瑞信(xìn)证券出具了带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团(tuán)股(gǔ)份公司之间达成(chéng)协议和(hé)合并计划，截止(zhǐ)报告日，上述协议和(hé)合并(bìng)计(jì)划(huà)的完(wán)成日尚不明确。瑞信证券作(zuò)为瑞信集(jí)团股份(fèn)有限公司下属控股(gǔ)子公司，未来的运营(yíng)和财(cái)务业绩受到上述合并可能(néng)产生的影(yǐng)响亦不明(míng)确，该(gāi)事项(xiàng)表明存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑(lǜ)的重(zhòng)大不(bù)确定性。

　　瑞信证券前身为成立于(yú)2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外(wài)商参股(gǔ)证券公司(sī)设立规(guī)则(zé)》后首家获(huò)批的合资(zī)证券公司(sī)。2020年4月，证(zhèng)监(jiān)会(huì)核准瑞信(xìn)向瑞信方(fāng)正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正(zhèng)更(gèng)名为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公(gōng)告称，拟以(yǐ)11.4亿元的(de)对价转让瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券49％股权(quán)。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将全(quán)资持(chí)有瑞信证券。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)和瑞信证券(quàn)将(jiāng)受同一(yī)股(gǔ)东(dōng)控制。

　　根据《证券公司股权管理规定(dìng)》，证券公司股(gǔ)东以及股东的控(kòng)股股东、实(shí)际控制人参股证券公司的(de)数量不得超过(guò)2家，其中控制证券公司(sī)的数量不得(dé)超过1家。在(zài)面临“一参一控”的(de)限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌(pái)照或将面临“一去一留(liú)”的局面。

　　深入财富(fù)管理破(pò)局

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型”成为(wèi)行(xíng)业(yè)热词。而透视各家(jiā)外资券(quàn)商在2022年的“打(dǎ)法”不(bù)难发现，依托于各自(zì)资源禀赋深(shēn)入财(cái)富(fù)管理成为(wèi)其在中(zhōng)国展业的首要方(fāng)向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际(jì)证券表(biǎo)示，2022年(nián)其财富管理业务在原有“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产(chǎn)管理账户）”等业(yè)务(wù)持续推进(jìn)的基础上，新增了特色投资(zī)咨询服务(wù)（如ESG行(xíng)业咨询）、上(shàng)市公(gōng)司大(dà)宗减(jiǎn)持服务、集团(tuán)间跨境业(yè)务联动等多(duō)种业务模式，通过服务手段的增(zēng)加及优化，为客户提(tí)供多维度、一站式的综合性(xìng)金融(róng)解决方(fāng)案。

　　后(hòu)续，野村(cūn)东方国际证券(quàn)财富(fù)管理业务(wù)将定(dìng)位于“中国高端财富人群(qún)”，从产品配置(zhì)、人员建设、中(zhōng)后台支持以及集团跨境合作四个方面(miàn)入手，打造以产品为中心(xīn)的(de)业务(wù)核(hé)心(xīn)竞争力，持续为中(zhōng)国投(tóu)资者提供(gōng)具有野村集团特色的高质量财(cái)富管(guǎn)理服务(wù)。

　　在(zài)完成高盛集(jí)团全资持股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底与(yǔ)北京高(gāo)华签订(dìng)《业务转让(ràng)协议(yì)》，受让北京高华(huá)的(de)所有业(yè)务。2022年5月(yuè)，高(gāo)盛高华获证监会核发新增证券经纪、证券(quàn)投资咨询、证券自(zì)营及代销(xiāo)金融产品业务的业务许可。2023年(nián)2月，高盛高(gāo)华与北京高华(huá)完成业务迁移工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持(chí)续以资(zī)产配置为核心进行新产品(pǐn)和服务的研发工(gōng)作(zuò)，进一步(bù)赋能(néng)部门(mén)为在岸客(kè)户提供财富管理综(zōng)合解决方案，丰富客户(hù)产品种类选择(zé)，开展境内私人财富管(guǎn)理平台未(wèi)来战略规划，并进(jìn)一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私(sī)募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代(dài)销第三方金融产品(pǐn)并(bìng)推进跨境投资新产品的研发，为客户提供直接(jiē)对接(jiē)境外资本市场的机会(huì)。

　　另外，依(yī)托于外资股东打(dǎ)造私(sī)人财富管理业(yè)务，这在(zài)具备(bèi)外资银(yín)行股东背景的券商中较为(wèi)多见。例如，汇(huì)丰(fēng)前海(hǎi)证券表(biǎo)示，其于2022年4月正(zhèng)式成立私人财富管理部，负(fù)责公(gōng)司高净值个人客户综(zōng)合财富(fù)管理业务的运(yùn)作。私(sī)人财富管理部以(yǐ)汇丰前海证券(quàn)为(wèi)平台(tái)，依托汇丰(fēng)环球私(sī)人银行，致力为高(gāo)净值和超高净值客户(hù)及其家族提供专业、多元及定制化的资产配置服务，为(wèi)客户(hù)实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则(zé)另(lìng)辟蹊(qī)径，推出家族(zú)信托资讯(xùn)业务，与4家国内头部信(xìn)托公(gōng)司达(dá)成战(zhàn)略合作。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重(zhòng)启深圳分公司财富管理业务(wù)，依托(tuō)国家对粤港澳大湾区的新政举(jǔ)措，致(zhì)力(lì)于(yú)发(fā)展(zhǎn)财富管理大湾(wān)区业(yè)务。

　　瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券表示，其(qí)财富管理部秉持着(zhe)为客户(hù)进行全方位(wèi)资产配置和满足客户全生命周(zhōu)期财富管理的理念，进一步完善投资(zī)解决方(fāng)案和财富规划方面的(de)业务，一方面积极扩充现有架上策(cè)略，精选上架多(duō)支产(chǎn)品(pǐn)为客户在(zài)同一策略下提供差异(yì)化选(xuǎn)择及多元(yuán)化的投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大(dà)

　　随着中国资本市(shì)场对(duì)外(wài)开放的(de)力度不断加(jiā)大，各(gè)外资金融机构加速了在(zài)境内设立(lì)控股券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准(zhǔn)设立(lì)，公(gōng)司注(zhù)册地为北京(jīng)市，注册(cè)资本为人民币10.5亿元，业务(wù)范(fàn)围包括证券(quàn)经纪(jì)、证券自营(yíng)、证券(quàn)承销、证券资产管理（限(xiàn)于(yú)从事资(zī)产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣(zhā)打证券是首家新设的外商独(dú)资证券公司。就监管批复信(xìn)息来(lái)看，渣打证券由(yóu)渣打银(yín)行（香港）有限(xiàn)公司全资(zī)设立(lì)，出(chū)资额10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打(dǎ)证(zhèng)券在(zài)内，目前国(guó)内(nèi)的外资控股券(quàn)商数量已达到(dào)10家。其(qí)中，摩根大通证券（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证券均为外商独资(zī)券商。从(cóng)数量上来看，外资控股券商已成为市场上不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有数家外(wài)资券商(shāng)的(de)设立申请静待审批。截至(zhì)5月5日(rì)，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛(dǎo)意才证券等多(duō)家外资券商的设立申请仍处于证监(jiān)会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券(quàn)和青(qīng)岛意才(cái)证(zhèng)券已获第一次(cì)意见反(fǎn)馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主席(xí)易会(huì)满等先后在(zài)京会见美(měi)国(guó)桥水基金、法国东方汇(huì)理、日本大和证券、英国汇(huì)丰、加拿大宏利金(jīn)融(róng)、新加坡淡马锡、德国(guó)安(ān)联保险、意大利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国(guó)际金融机(jī)构负责人普遍表示，此(cǐ)次来华亲(qīn)身感受到(dào)中国(guó)经济的强(qiáng)大韧性、潜力(lì)和活力(lì)，坚定看好中(zhōng)国经(jīng)济和中国资本(běn)市场发(fā)展前景。近年来中国资本市场对外开放稳步推(tuī)进，为国际金融机(jī)构和全球投(tóu)资者带来(lái)了实(shí)实在在(zài)的机遇。各金(jīn)融机构(gòu)高度(dù)重视中国市场，将(jiāng)继续(xù)与中(zhōng)国深(shēn)化合作(zuò)，积极拓展在华业务和投资(zī)，期待实现互利共(gòng)赢。

　　面对来(lái)自外(wài)资券(quàn)商的市场竞争，国内券商(shāng)也纷纷感受到了挑战和机(jī)遇。例(lì)如，华西证券即(jí)在2022年年报中表示，外资机构来华展业(yè)便(biàn)利度(dù)不断提升，经营范围和监管要求实(shí)现国民待遇，外资(zī)券商、资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)机构等加速布局，全力抢滩(tān)中国(guó)证券市场，对本土证(zhèng)券公(gōng)司(sī)既带来(lái)了国际金融机(jī)构全面参与中国资本(běn)市(shì)场(chǎng)竞争所形成的(de)冲击，也带来了通过(guò)与国际金融机构直接合作(zuò)促进业务发展、提升管理水平的(de)机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前证(zhèng)券行业集中度稳中有升，头(tóu)部券商竞争优势(shì)更趋明(míng)显(xiǎn)，业务多元化(huà)发展趋势初步形成，金(jīn)融科技对行(xíng)业发展理念的变革和(hé)重塑不断深(shēn)化，外资券商市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券(quàn)行业竞争新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎