投资者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受(shòu)益于(yú)人工智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲(jìn)表现，带动了国内(nèi)AI投(tóu)资(zī)热。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片(piàn)和算(suàn)力的(d敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步e)先进(jìn)技术，英(yīng)伟达公司的(de)股价在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一(yī)度(dù)突破万亿美元。截(jié)至6月1日收盘，其(qí)股(gǔ)价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望(wàng)再次突破万亿美元的市(shì)值。

　　英伟(wěi)达公司在(zài)中国官(guān)网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正(zhèng)在改变全球大型行业，并将(jiāng)为社会带来深(shēn)远的(de)影响。”除了英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公司也加大了(le)AI方面的(de)投资。

　　国内市场对(duì)于AI行(xíng)情的(de)关(guān)注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅最高的股(gǔ)票(piào)型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智能(néng)自动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工(gōng)智能等(děng)主题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英伟达或(huò)相关概念股。交易软(ruǎn)件通达信推出了英伟达概念股，该软(ruǎn)件信息(xī)显(xiǎn)示(shì)，相(xiāng)关概念股一(yī)共包含(hán)32家A股(gǔ)上市公司，这些(xiē)公司与英伟达在某些方面有业(yè)务上的合作。从公募基金(jīn)一(yī)季(jì)度末的数(shù)据(jù)来(lái)看，部(bù)分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或(huò)间接持(chí)有英伟(wěi)达公司股(gǔ)票的公募基金主要集中在能投资(zī)海(hǎi)外(wài)市(shì)场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计(jì)，持(chí)有英伟达且基(jī)金规模最(zuì)高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达和谷歌(gē)等多家全(quán)球科技公(gōng)司。

　　主动(dòng)管理型基(jī)金中，持有英(yīng)伟达(dá)且规模最(zuì)高的(de)是广发全球精选，该(gāi)只基(jī)金今年一(yī)季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万(wàn)股，持仓(cāng)市值占(zhàn)净(jìng)值(zhí)比例(lì)为9.39％。除(chú)了英伟达，该基(jī)金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多(duō)只(zhǐ)科技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基(jī)金投(tóu)研人(rén)员郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融报》记者，国内(nèi)AI投资的(de)热潮与(yǔ)微软、英伟(wěi)达等美股科技股(gǔ)年初(chū)至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了投资(zī)，先是(shì)宣布将(jiāng)ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后又将其整合(hé)进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上(shàng)规模最(zuì)大的一笔投资。作为(wèi)一站式解决(jué)方案(àn)的提供商，英(yīng)伟达公司(sī)是今年AI概念热(rè)潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今年一季度的业(yè)绩(jì)远超预期，AI芯片所在数据中心(xīn)业务(wù)的营收创历史新高(gāo)，远好于市场预期(qī)。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对(duì)于(yú)寻求AI主(zhǔ)题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内的众(zhòng)多(duō)美股科(kē)技股公司是其关注的(de)焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业(yè)发(fā)展趋势来看，AI应用已是科(kē)技(jì)革命最(zuì)新(xīn)的突破(pò)口。能够(gòu)率先建立(lì)起良好(hǎo)商业模式的公(gōng)司与掌握AI应用核(hé)心(xīn)竞争力的公(gōng)司将会成(chéng)为未来最有潜力(lì)的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达已(yǐ)具备这些特(tè)质，他们的(de)中长期基(jī)本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未(wèi)来的故事看(kàn)起来(lái)很美好，但(dàn)实(shí)际投资中还受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到(dào)资金关(guān)注，行业成交热度上升，从3月中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导体行业一季度整体营(yíng)收同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟踪，目前(qián)全(quán)球半(bàn)导体(tǐ)产业整体仍(réng)处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐点。在缺乏基本面支撑的情况(kuàng)下，4月(yuè)中旬以来半导体(tǐ)敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步重(zhòng)回弱(ruò)势。最近两周，半导体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难说行业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨(zī)询首席分析师(shī)秦洪告(gào)诉记者：“半导(dǎo)体板块回(huí)暖的驱动(dòng)力主要(yào)来(lái)源于AI产(chǎn)业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算力芯片业(yè)务快速增(zēng)长，美股英伟达的(de)股价表现以及背后的产能(néng)扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从未来的一(yī)段时间来看(kàn)，AI产业发展仍(réng)然是(shì)强劲有力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目前(qián)半(bàn)导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶持和半导体(tǐ)设备业绩高增长等(děng)利好因素支撑下，当前位置(zhì)也(yě)不悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的(de)发(fā)展趋势(shì)值(zhí)得期待，但(dàn)投(tóu)资需要仔细(xì)观察，“就A股的过(guò)去经验来(lái)看，大(dà)热必死(sǐ)、均(jūn)值回归的规(guī)律永不变色，所以(yǐ)投资与产业发展之间存(cún)在着较大(dà)差异(yì)。在操(cāo)作中(zhōng)，不宜在(zài)股价(jià)高涨、人气(qì)亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是需要在相对低(dī)位或(huò)调整一定程(chéng)度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因(yīn)素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等因素。在具(jù)体投资的时候要(yào)选择掌握核(hé)心技术(shù)、真正具有核心竞争力的投资(zī)标的，确保产业景气(qì)能够(gòu)反映在未来的业绩上，要避免没有(yǒu)业(yè)绩(jì)支(zhī)持(chí)的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外(wài)，好(hǎo)的投资(zī)标的也要以合适的(de)价格买入，否则很可(kě)能会赚了景气亏了钱。最后，投资(zī)者要做好分(fēn)散配置，不要将资金全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步