民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只(dìng)单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差(chà)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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