民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思g>外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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