今年以来(lái)基金(jīn)代销机构被基金公司(sī)解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中小型独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由(yóu)于(yú)经(jīng)营不善或违(wéi)规，已有多(duō)家基(jī)金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也(yě)是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续733是什么意思。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的(de)是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公(gōng)司、民(mín)商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有(yǒu)限公司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金(jīn)。自(zì)公告之日(rì)起，上述公司(sī)不再办理本(běn)公(gōng)司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入(rù)的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该(gāi)机(jī)构的合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除(chú)合作关系的(de)基(jī)金(jīn)公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作(zuò)关系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每(měi)月都会和基金代销机构(gòu)解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年(nián)公募(mù)基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高。在(zài)高质(zhì)量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员表示(shì)，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基(jī)金(jīn)公(gōng)司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了(le)对尾部销售(shòu)机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也(yě)表示(shì)，基(jī)金公司终止与代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)，通(tōng)常是基(jī)金(jīn)代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司(sī733是什么意思)与基金(jīn)代(dài)销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负责人透(tòu)露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要(yào)求其公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需(xū)要对接系(xì)统，每年要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作(zuò)是双向选择，基(jī)金(jīn)公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基(jī)金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代销(xiāo)的(de)机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售(shòu)机构，以及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的(de)服务，第(dì)三(sān)方(fāng)销售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流(liú)量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营业部为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最(zuì)新公(gōng)布的(de)公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长最为明(míng)显，互联网(wǎng)流(liú)量优势继续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道(dào)中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市(shì)场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公司，其(qí)非货币(bì)市场公募(mù)基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售机构代销数(shù)量不足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基(jī)金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券(quàn)监督管理委(wěi)员会(huì)提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可(kě)证的申请(qǐng)，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》等(děng)有(yǒu)关规(guī)定，中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂(guà)出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一(yī)家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金(jīn)、科地(dì)瑞(ruì)富基(jī)金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等(děng)多家机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销(xiāo)上(shàng)海久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来(lái)基金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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