金融(róng)界5月15日消息(xī) 主(zhǔ)题行(xíng)情“中特估(gū)”的(de)衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布一则重磅(bàng)消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报(bào)表(biǎo)示，由上海证券交易(yì)所主办、工商银行(xíng)承办的“沪市金(jīn)融(róng)业专题(tí)座(zuò)谈会”将(jiāng)在本周(zhōu)三召(zhào)开(kāi)。此次会议讨论(lùn)的重要内容为“在(zài)服务中国式现(xiàn)代化(huà)中(zhōng)促进金(jīn)融业(yè)估(gū)值(zhí)提升和高质量发展(zhǎn)”。参会机构包括银行、保险、基金和(hé)券商人(rén)士。

　　消息发布(bù)后，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的升级版本(běn)，资金疯抢金(jīn)融股，大(dà)金融板块(kuài)开启加速键，券商(shāng)、保险、银行股(gǔ)等都有出色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触(chù)一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈(hā)投股份等涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面(miàn)，万亿(yì)级市值的中国(guó)人寿(shòu)一(yī)度(dù)冲击涨停(tíng)板，收(shōu)盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银(yín)行股方面(miàn)，国有四大行(xíng)午后集(jí)体翻(fān)红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发(fā)威下，上证综指午后迅速翻(fān)红，深成指(zhǐ)和创业板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截(jié)至收盘(pán)，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并(bìng)不相同 中(zhōng)信证(zhèng)券：主题交易(yì)顶峰已过(guò)

　　对于中特估(gū)的后续走势，机构之(zhī)间的看(kàn)法(fǎ)并(bìng)不(bù)相同，

　　对此中金策略指出，部(bù)分高分红国企(qǐ)标的近期显著(zhù)盘整是对短(duǎn)期(qī)交易扩散(sàn)过(guò)快过多，股息支付能力(lì)相对较弱板块(kuài)（如(rú)部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整(zhěng)体高分(fēn)红(hóng)国企(qǐ)投(tóu)资主题的(de)结束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中特估”主题的安全边际和(hé)性价比仍(réng)相对较高，未来随着经济的逐步复苏，“中特(tè)估(gū)”主题行情或仍具有较强的持续性(xìng)。从估值和交易拥挤度(dù)来看，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相(xiāng)对较高(gāo)。

　　但(dàn)是中信证券则看法相对偏(piān)空。中信证券(quàn)研(yán)报表示，AI主(zhǔ)题和(hé)“中特估”主题在4月中旬以来先后步入了热度很高、波动很(hěn)大(dà)但是区间回报(bào)不明(míng)显的(de)阶段，表现出(chū)典型稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字的板块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来(lái)，公募(mù)基金(jīn)新发继续(xù)低迷，4月新发(fā)规(guī)模为232.2亿元，相较(jiào)于(yú)3月(yuè)下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规(guī)模仅为100.8亿元(yuán)，未见好(hǎo)转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢复(fù)净流(liú)入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平均水平仍有较(jiào)大差距。在(zài)缺乏持续(xù)增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极(jí)致(zhì)，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮重新旋(xuán)转需要(yào)时间和耐心，主题交(jiāo)易是过高的经济预期下修过程中的阶段性产物，过度博(bó)弈降(jiàng)低了市场定价的(de)有效性，但也提高了(le)业绩驱动策略(lüè)的潜(qián)在回报，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研究(jiū)相比(bǐ)，有(yǒu)买方更加激进。据券商中国报道(dào)，有基金经理直言，中特估(gū)龙(lóng)头在连续涨(zhǎng)停(tíng)后已出(chū)现短期泡(pào)沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多(duō)中(zhōng)特估的龙头股在(zài)当前位(wèi)置对他而(ér)言没有配置的吸引力，尽管从估值(zhí)的角度而言许多市场参与者可以给出(chū)许多(duō)个继续买入中(zhōng)特(tè)估的(de)理(lǐ)由，但当一(yī)只中特估(gū)龙(lóng)头(tóu)股在(zài)两三个交易日内涨幅就达(dá)20%甚(shèn)至30%，意(yì)味着资金已迫(pò)不及待在进(jìn)行抢筹(chóu)码(mǎ)。从股票市场交易的直(zhí)观判断，这(zhè)代表着资金参与(yǔ)方的短期(qī)泡沫化，过高的(de)交易拥挤度(dù)意味(wèi)着(zhe)风险。

　　央企ETF基(jī)金密(mì)集发售(shòu)

　　不过在(zài)资金面(miàn)，“中特估”有好消(xiāo)息(xī)传来。

　　仅发售(shòu)了(le)短短7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证央(yāng)企红利ETF发布(bù)公告称，该(gāi)基金(jīn)累计有效认购申请份额(é)总额超过20亿份(fèn)发行上限，基(jī)金管理人将启动比例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只中证国(guó)新央(yāng)企股东回报(bào)ETF——广(guǎng)发中证国新央企股东回报ETF、招商(shāng稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字)中证国新央企股东回报ETF和(hé)汇添富中(zhōng)证国(guó)新央企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品的首(shǒu)募规模上限均(jūn)为20亿(yì)元(yuán)人民币(bì)。

　　事(shì)实(shí)上，不止新发基金，今年以(yǐ)来，场内多只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流(liú)入(rù)超(chāo)过12亿(yì)元，规(guī)模增幅(fú)超(chāo)过15倍(bèi)。南方中(zhōng)国国企(qǐ)ETF年内资金净流入也逼近10亿(yì)元(yuán)，规(guī)模(mó)增幅更是(shì)高达24.75倍(bèi)，成为今年全市(shì)场规模增长倍数最高的ETF。

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