财联社5月(yuè)5日(rì)讯（记(jì)者封其娟(juān)）五(wǔ)一劳(láo)动节后的首个(gè)交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行板块大(dà)象起舞。在银行(xíng)板块火热(rè)行情的(de)催化下，“中字(zì)头”众多个股(gǔ)亦被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季报披露拉下(xià)帷(wéi)幕(mù)，经(jīng)营数据和基金重仓(cāng)已(yǐ)经悉数(shù)披露(lù)。当行情(qíng)出现(xiàn)异(yì)动，明星(xīng)基金经理的重(zhòng)仓情(qíng)况更为(wèi)引(yǐn)人(rén)关(guān)注(zhù)。

　　据一季报披露(lù)，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行(xíng)、建设银行、农业银行3家(jiā)国有上市大行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的(de)机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗(qí)下(xià)中泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数量，成为重仓(cāng)工商银行最多的单(dān)只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产(chǎn)品还(hái)重仓了建设(shè)银行(xíng)、农业银行。同时，建信基金周智硕去年(nián)四季度新发产品在(zài)今年一季度也(yě)重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度(dù)末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王(wáng)”的(de)招商银(yín)行，也得张坤青睐(lài)，旗(qí)下易方达(dá)蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多(duō)的(de)单(dān)只产品；此外，还有张清华旗下多只(zhǐ)产品也重仓了(le)招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地区农(nóng)商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常(cháng)熟银行(xíng)。一季(jì)度末数据显示，苏农银行前十(shí)大流(liú)通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只产(chǎn)品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公司中，排(pái)在首位(wèi)。

　　此外，“城商(shāng)行(xíng)之(zhī)王”宁波银(yín)行也在一(yī)季度(dù)被朱(zhū)少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的的安(ān)信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉丝(sī)，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末(mò)，58家公募(mù)基金及(jí)券商资(zī)管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工商(shāng)银行A股(gǔ)，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较去(qù)年四季度，机构共计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机(jī)构中(zhōng)，有55家(jiā)公募基金(jīn)以(yǐ)及中(zhōng)泰资管、光证资管、银(yín)河金(jīn)汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓(cāng)工商银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只(zhǐ)基金(jīn)产品。去年年末(mò)，在持仓(cāng)工(gōng)商银行483只产(chǎn)品中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的持(chí)股数(shù)量成为持(chí)仓工(gōng)商银(yín)行最多的主动管理产品。2022年三季(jì)度、四季度，该产(chǎn)品十大重仓(cāng)股中均有工(gōng)商银行。

　　天天(tiān)基金网最新数据显示，中泰星元(yuán)价值优选A今年以(yǐ)来的收(shōu)益(yì)率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报(bào)，工商银行、招商银行分别为(wèi)在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大(dà)重仓股(gǔ)。过去的一季度，工商银行(xíng)股(gǔ)价累计(jì)涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商(shāng)银(yín)行股价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了(le)中国建筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及(jí)农药化工(gōng)企业华鲁恒升(shēng)、扬农化工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在(zài)管产(chǎn)品前三大重(zhòng)仓(cāng)行业依次为制造(zào)业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被(bèi)市场称之为中生(shēng)代“黑马”的(de)周智硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商(shāng)银行成为该产品(pǐn)的第二大(dà)重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季(jì)末(mò)总规模为5.19亿元(yuán)。去年(nián)年(nián)报显(xiǎn)示(shì)，该产品(pǐn)尚未持(chí)有工商银(yín)行。今年以来，该产品已(yǐ)亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同类(lèi)的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位(wèi)，排名(míng)位(wèi)于中后(hòu)段。

　　在一季报(bào)中，周智(zhì)硕指(zhǐ)出，建(jiàn)信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞(jìng)争(zhēng)力突出、风险收益比(bǐ)较高、有望穿越周(zhōu)期的公司这(zhè)条主线进(jìn)行投资，重点投资(zī)了电子(zi)、煤炭(tàn)、医药(yào)、银行、化工(gōng)、有色、汽(qì)车(chē)、电力设备及新能(néng)源等行业的企业(yè)。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至(zhì)一季(jì)度末，周智硕在(zài)管基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股中(zhōng)并无银行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤(méi)炭公司(sī)、中瓷电(diàn)子、三安光电等半(bàn)导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司(sī)。

　　工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农(nóng)业银行，截至(zhì)一季度末，这2只产品(pǐn)分别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易(yì)方(fāng)达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股数量，在索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商(shāng)行、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)二季(jì)度起，中庚基金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年(nián)一季度末，中庚(gēng)基(jī)金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前(qián)十大流通股东一季(jì)度累(lèi)计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这(zhè)一(yī)季度(dù)，中庚(gēng)价(jià)值领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这(zhè)3只产(chǎn)品(pǐn)分别为苏农银(yín)行第三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行(xíng)的(de)第八大流(liú)通(tōng)股东。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股(gǔ)跻身苏农(nóng)银行(xíng)十(shí)大流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏(sū)农银行(xíng)833.55万股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年(nián)于今年一(yī)季(jì)度首(shǒu)度减持苏农(nóng)银行(xíng)；同在一季度(dù)减持外(wài)，中庚小盘价(jià)值已(yǐ)在2022年(nián)一至(zhì)三季度连续减持苏宁(níng)银(yín)行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量在一众重仓该(gāi)股的基金公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金(jīn)便开(kāi)始(shǐ)减持常(cháng)熟(shú)银(yín)行。去年四季度(dù)，该基(jī)金公司首度(dù)减持了(le)8520.98万股(gǔ)；今年一(yī)季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是大手(shǒu)笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度(dù)末仍(réng)持有常熟(shú)银行4294.16万股，位(wèi)居该公司(sī)第(dì)八大流(liú)通股(gǔ)东。同(tóng)期(qī)，中庚价值(zhí)品质一年持有退出常(cháng)熟(shú)银行十大流通股东行(xíng)列；在去年四季(jì)度(dù)，这(zhè)2只产(chǎn)品已分别减持了常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗(qí)下产品也曾(céng)连续多个季度增持过常(cháng)熟银行、苏农银(yín)行这(zhè)2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银(yín)行也得到了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一众重仓(cāng)宁波(bō)银行(xíng)的基(jī)金产品(pǐn)中，朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A分(fēn)别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第(dì)三；这一(yī)阶段，重仓宁波银行(xíng)的，还包括陈一峰(fēng)在管的安(ān)信价值(zhí)精选以及工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零(líng)售之王”招商银行(xíng)最多的是易(yì)方达基金，与此同时，张(zhāng)坤(kūn)旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选是(shì)重仓招商银行最多的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的(de)产(chǎn)品，还包括劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗下易方达优质(zhì)企业三年持有、以及(jí)张清(qīng)华(huá)在管(guǎn)的易方(fāng)达裕丰回(huí)报A、易方达(dá)丰和A、易方达(dá)安心回(huí)报A、易方达悦兴(xīng)一年持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议(yì)关(guān)注优质城(chéng)商(shāng)行，辅以优质农商(shāng)行

　　据(jù)海(hǎi)通(tōng)国际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季(jì)度(dù)收入增速略高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季下降的(de)，相比2022四季度的低点，一季(jì)度(dù)的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经过对(duì)比，海通国(guó)际认(rèn)为城(chéng)商行业绩最好，其次是(shì)农商行，然后是大(dà)行，最后是股(gǔ)份行。国有大(dà)行利润增速(sù)大致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预(yù)期。收入增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行均(jūn)为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产质量平稳，其(qí)中工行、农行和建行(xíng)不良率(lǜ)持(chí)平，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提(tí)高，其中中(zhōng)行增幅最大。需(xū)要注意的是，一(yī)季度(dù)保费收入对营收(shōu)贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公(gōng)司(sī)的会计(jì)规则有差别，需要(yào)注意口(kǒu)径差异(yì)对利(lì)润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增长。收入(rù)压力(lì)主要是由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很低，还(hái)有年初(chū)一些大银行以极低利率(lǜ)去抢大额对(duì)公客户的贷款，所以一(yī)季度息差压力(lì)最大。三四月份极低利率消失后，该(gāi)团队(duì)认(rèn)为(wèi)息差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在(zài)上述4类银行中利(lì)润增速和收入增(zēng)速韧性最强，海通国际建(索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的jiàn)议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行(xíng)是行业(yè)里最强的子(zi)版块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常(cháng)熟银行(xíng)财报表现(xiàn)最好。

　　林(lín)加(jiā)力团队认为，大行(xíng)贴(tiē)近中特估(gū)概念，团队首选利润增速最好的交通银行，其次(cì)是收入增速(sù)最超(chāo)预期的中国银(yín)行，再次是结构(gòu)数据（手续(xù)费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也值得(dé)关注。股份行中，该团队建议关注一(yī)季报不错的(de)低估(gū)值黑马股，比如利润和收入增速较(jiào)好的(de)浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复(fù)的招商(shāng)银行和平安银行可以在业绩真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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