民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达(dá)国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达一二大写字怎么写千，大写的壹贰叁到十国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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