金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易(yì)在(zài)轧差(chà)后的名义本金净额(é)每日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港(gǎng)金融衍生(shēng)品(pǐn)市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平金融(róng)开放格局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中(zhōng)国人民(mín)银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务(wù)监察委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下(xià)简称(chēng)香港金(jīn)管局）发(fā)布(bù)联合公(gōng)告，同(tóng)意中国外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思场(chǎng)清算所股份有限公(gōng)司(sī)（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清算所）和(hé)香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外(wài)投资者(zhě)可通过两地基础设(shè)施(shī)互联互通参与内地(dì)银行间(jiān)金融(róng)衍生品(pǐn)市(shì)场。自(zì)联(lián)合公告发(fā)布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作进展顺利，“北向互(hù)换通(tōng)”下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜说明(míng)如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算币种(zhǒng)为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的境(jìng)内投(tóu)资者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为(wèi)上海清算所利率(lǜ)互(hù)换集中清(qīng)算业务的清算会员(yuán)或该类会员的(de)清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者为符(fú)合人民(mín)银行要求并(bìng)完成内地(dì)银行间债券市场准入(rù)备案的(de)境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易权限的境外投资者需(xū)同时申请(qǐng)成为场(chǎng)外结算公司的(de)清算(suàn)会(huì)员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易(yì)中心与人民银行认可的(de)境(jìng)外(wài)电子(zi)交易平台互联(lián)提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公(gōng)司建立中央(yāng)对(duì)手方清算机(jī)构互联互通，共(gòng)同向境内(nèi)外投资者(zhě)提供清算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外(wài)投(tóu)资者通过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义本(běn)金净额每日不超(chāo)过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度(dù)：上(shàng)海清算(suàn)所与场外(wài)结算公司针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算公司之间(jiān)净头寸对应的(de)“互换通”资源池(chí)风险敞口设定(dìng)上(shàng)限不超过(guò)人民币(bì)40亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨(kuà)境监管(guǎn)合(hé)作原则和(hé)具体安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜(yí)的(de)谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构(gòu)在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)方(fāng)面的监管合作安排(pái)和联络协商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所和场外结算(suàn)公司(sī)应当依法履行(xíng)“互换(huàn)通”下(xià)的(de)各项(xiàng)职责，组(z一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思ǔ)织市场各方有序开(kāi)展“北(běi)向互换通”业务。清(qīng)算会(huì)员(yuán)应当遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加(jiā)强内部(bù)控制，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实(shí)维护投(tóu)资(zī)者合法权(quán)益。投资者应当充分了解两地市场法律法规(guī)、业务规则和实(shí)践操作的差异，评(píng)估和控制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所、场外(wài)结算公司(sī)为参(cān)与做准(zhǔn)备(bèi)。

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