金(jīn)融界5月15日消息 主题行(xíng)情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金(jīn)特估(gū)”来了！

　　午后(hòu)上证(zhèng)报发布一则重磅消息，再次点燃(rán)了“中特估”概(gài)念股的情绪(xù)。

　　据(jù)上证报表示(shì)，由(yóu)上海证(zhèng)券交(jiāo)易所主办、工商(shāng)银行承办的“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此(cǐ)次会议讨论的重(zhòng)要内(nèi)容(róng)为“在服(fú)务中国式现代化中(zhōng)促(cù)进金融(róng)业估值(zhí)提升和高(gāo)质量发展”。参(cān)会(huì)机构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级版(bǎn)本(běn)，资金疯(fēng)抢金融股(gǔ)，大金融(róng)板块开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光(guāng)大证券触一(yī)度(dù)及涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华(huá)林证(zhèng)券、哈投股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保险(xiǎn)方面(miàn)，万亿级(jí)市值的中国人寿一度(dù)冲(chōng)击涨停板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方(fāng)面，国(guó)有四大行午后集体(tǐ)翻红，邮储(chǔ)银行升超(chāo)3%。

　　在大金(jīn)融板(bǎn)块的集体发威(wēi)下(xià)，上证(zhèng)综指午后(hòu)迅速翻红(hóng)，深成指(zhǐ)和(hé)创业板一路高奏(zòu)凯(kǎi)歌。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同 中信证券：主题(tí)交(jiāo)易顶峰已过

　　对于(yú)中特估的(de)后续走势，机(jī)构之间的看(kàn)法并不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分(fēn)高分红国(guó)企标(biāo)的近期显著盘整是对(duì)短期交易扩散过快过多，股息支付能力(lì)相(xiāng)对较弱(ruò)板块（如(rú)部(bù)分金融）做出的正(zhèng)常反应，而并(bìng)非意味着整体高分红国企(qǐ)投(tóu)资主题的结束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题的安全(quán)边际和性价比仍相对较高，未来随(suí)着经济的逐(zhú)步复(fù)苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或(huò)仍(réng)具有较强(qiáng)的(de)持续性。从估值(zhí)和交易拥挤度来(lái)看，当前“中特(tè)估”主题的安(ān)全边际和性价比仍相对较高(gāo)。

　　但是(shì)中信证券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月(yuè)中旬(xún)以来先后步入了热度很(hěn)高、波动很(hěn)大但是区间回报不明显的阶段，表现出(chū)典型的板块(kuài)内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基(jī)金新发继(jì)续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相(xiāng)较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅(jǐn)为100.8亿(yì)元，未(wèi)见好(hǎo)转。配置型外资在4月净流出(chū)24.4亿(yì)元，是继去年10月以(yǐ)来首(shǒu)次单月净流出(chū)，5月截至12日恢复(fù)净(jìng)流入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有较(jiào)大差(chà)距。在缺(quē)乏持续增量(liàng)机构(gòu)资金(jīn)的情(qíng)况(kuàng)下，A股(gǔ)存(cún)量博弈(yì)特征(zhēng)已演绎到极致(zhì)，涨幅(fú)仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证券研报表示，疫后(hòu)经济全(quán)面系统性恢复是渐进和(hé)渐次的(de)过程，飞轮重(zhòng)新(xīn)旋(xuán)转需要(yào)时间(jiān)和(hé)耐心，主题交易(yì)是过高的(de)经济预期下修过程中(zhōng)的阶(jiē)段(duàn)性产物(wù)，过度(dù)博弈降低了市场定价(jià)的有效性，但(dàn)也提(tí)高了业绩驱动策略(lüè)的潜在(zài)回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过(guò)，重回低位业绩驱动(dòng)板(bǎn)块。

　　基金(jīn)经理(lǐ)：中特估我(wǒ)一股(gǔ)也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相(xiāng)比，有买方更加激进。据券商中国报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨(zhǎng)停后(hòu)已出(chū)现短期泡沫化(huà)，他一股也(yě)不(bù)想要。

　　该基金经理表示许多中特估(gū)的龙头(tóu)股在当(dāng)前位置对他而(ér)言没有(yǒu)配置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度而(ér)言许(xǔ)多(duō)市(shì)场参与者可(kě)以给出许多(duō)个继续买入中特(tè)估的理(lǐ)由，但当一只中特估(gū)龙(lóng)头股在两三个交易日内(nèi)涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着资金已迫不(bù)及待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票市(shì)场交易(yì)的直(zhí)观判(pàn)断，这代表(biǎo)着资(zī)金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基(jī)金(jīn)密(mì)集发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日(rì)华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证央(yāng)企红(hóng)利ETF发布公告称，该基金累计有效(xiào)认购(gòu)申请份额总额(é)超(chāo)过20亿(yì)份发行上(shàng)限，基(jī)金管理(lǐ)人将(jiāng)启动比例配(pèi)售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招(zhāo)商中证(zhèng)国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报(bào)ETF和(hé)汇添(tiān)富中证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF于今日开售，每只产(chǎn)品的(de)首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不止新发基金，今年以来，场内多(duō)只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入(rù)超过(guò)12亿元(yuán)，规(guī)模增幅超过(guò)15倍。南(nán)方(fāng)中(zhōng)国国(guó)企ETF年内资(zī)金净流入也(yě)逼近(jìn)10亿元(yuán)，规模增幅更是高乐字的繁体是几画啊，乐字的繁体是几画字达24.75倍，成为今年全市场规模增长(zhǎng)倍(bèi)数最高的ETF。

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