民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今10克是几两(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。10克是几两>

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》