民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(d162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口ào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购(g162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口òu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口