就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获利了结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要(yào)远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦的(de)资管(guǎn)机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这(zhè)家老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第(dì)一(yī)爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高达(dá)160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自(zì)己的错误，在英伟达(dá)股价(jià)的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美(měi)元附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟(wěi)达的股(gǔ)价如(rú)做过(guò)山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然(rán)经(jīng)历了(le)三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成(chéng)为全球(qiú)第9家市(shì)值超(chāo)1万亿(yì)美(měi)元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被誉(yù)为“估值教父”的(de)当代著(zhù)名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了(le)该公司的(de)股(gǔ)票(piào)。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达还在(zài)我的投资组合(hé)里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这(zhè)样的上(shàng)涨，一周内市值(zhí)就增加(jiā)了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑战可持续价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年(nián)后该市场规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达(dá)未来(lái)的市场份额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的估(gū)值(zhí)也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作(zuò)为一项投(tóu)资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售(shòu)公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位(wèi)，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏低。

拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人(rén)增(zēng)加约(yuē)三分(fēn)之一(yī)。这(zhè)些(xiē)分(fēn)析(xī)师对英(yīng)伟(wěi)达给出(chū)的股价中(zhōng)间(jiān)值(zhí)约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标(biāo)股价，是(shì)因为先(xiān)前估(gū)测的获利预期太低。目前(qián)投资人(rén)仍存在不同(tóng)的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示(shì)，英伟达(dá)估值过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准确的分(fēn)析(xī)师、美国银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股(gǔ)的估值过(guò)高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常(cháng)是因“宽松货(huò)币政策”而起(拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？qǐ)，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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