投资者除了(le)关注(zhù)AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益于人工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头(tóu)公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价(jià)达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元大(dà)关。

　　英伟达今年股价(jià)的强(qiáng)劲表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算(suàn)、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能(néng)火热(rè)多久？

　　公募(mù)基(jī)金提前(qián)布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟(wěi)达(dá)公司的股价在近期(qī)大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价最高达到(dào)419.38美元，公司市值一度突(tū)破万(wàn)亿美元。截至(zhì)6月1日收盘不拘于时句式类型，不拘于时句式还原，其(qí)股(gǔ)价回落至397.7美(měi)元，但(dàn)依旧有望再次(cì)突破(pò)万(wàn)亿(yì)美(měi)元的市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中国(guó)官网宣(xuān)称：“我们(men)在AI和(hé)元宇宙方面(miàn)的工作(zuò)正在改变(biàn)全(quán)球大型行业(yè)，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达(dá)公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科技公司也(yě)加大了AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情也(yě)是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅最高的(de)股票型ETF是游戏(xì)主题(tí)ETF，3只ETF涨幅(fú)超过(guò)90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大(dà)涨也(yě)与AIGC（人(rén)工(gōng)智(zhì)能自动(dòng)内容生(shēng)成）概念的热(rè)炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后的便是(shì)传媒、云计算、大(dà)数据、人工智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人工(gōng)智能主题(tí)ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相(xiāng)关(guān)概念股。交易软(ruǎn)件通达(dá)信(xìn)推出了(le)英伟达概念股，该软件信息(xī)显示(shì)，相关概念股一共(gòng)包含32家A股上市公司(sī)，这些公司与英(yīng)伟达在某些方(fāng)面有业务上的合(hé)作。从公募基金一季度末(mò)的数据来看，部分被(bèi)纳(nà)入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公司股票(piào)的公募(mù)基金主要集中在能投资海外(wài)市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英(yīng)伟(wěi)达且基(jī)金规模最高的是广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该只基金今(jīn)年一季度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股(gǔ)中包括苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟达和不拘于时句式类型，不拘于时句式还原谷歌等多家(jiā)全球(qiú)科技公司。

　　主动管理(lǐ)型(xíng)基金中，持有(yǒu)英伟达且规模(mó)最高的是广发全球精选，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是其第(dì)二大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股，持有12.6万(wàn)股，持(chí)仓(cāng)市值(zhí)占净值比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者(zhě)，国内AI投资(zī)的热潮(cháo)与(yǔ)微软、英伟达等(děng)美股科技股年(nián)初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软就在(zài)AI领域加大(dà)了投资(zī)，先是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是AI领域(yù)史上(shàng)规(guī)模最大的一笔投资。作为一站式解决(jué)方案(àn)的提供(gōng)商，英(yīng)伟达公司是今年(nián)AI概念热潮中的另一(yī)大赢家，该公司今年一季度的(de)业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数据中心(xīn)业务的(de)营收创历史新高，远好(hǎo)于市场预(yù)期。

　　如(rú)何把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投资机会(huì)的投资(zī)者而言(yán)，英伟达(dá)和微软在内的众多美股科技股公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前(qián)的(de)产业发展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革命最(zuì)新的(de)突破口。能够(gòu)率先建立(lì)起良好(hǎo)商业模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争力的公司(sī)将(jiāng)会成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达已具备这些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事(shì)看起来很美(měi)好，但实际投资(zī)中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为(wèi)AI受益板(bǎn)块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上升(shēng)，从3月中旬一(yī)直涨至(zhì)4月(yuè)上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的(de)验证，半导(dǎo)体行业一(yī)季度(dù)整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净(jìng)利(lì)润同比(bǐ)大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪(zōng)，目前全球半导体(tǐ)产(chǎn)业整体仍处于主动(dòng)去库存(cún)阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基(jī)本(běn)面支撑的(de)情况下，4月中(zhōng)旬(xún)以(yǐ)来半(bàn)导体(tǐ)重回弱势。最近两(liǎng)周，半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)板块(kuài)虽然有所企稳，但也(yě)很难说行业(yè)已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨(zī)询首席分析(xī)师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块(kuài)回暖的(de)驱动(dòng)力(lì)主(zhǔ)要来源(yuán)于AI产业(yè)的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美股英伟(wěi)达的(de)股价表现以及背后的产能扩张信息就是最好的(de)例(lì)证。而从未来(lái)的一(yī)段时间来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间不可(kě)小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金(jīn)情绪、政策扶持和半(bàn)导体(tǐ)设(shè)备业绩高(gāo)增长等利好因素支撑下，当前(qián)位置也不悲(bēi)观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的(de)发展趋势值得期待，但投资需要仔细(xì)观察，“就A股的过去(qù)经验来看，大热(rè)必死(sǐ)、均值回归的规律永不变色，所以(yǐ)投资(zī)与产业发(fā)展之间(jiān)存在着较大差异。在操作中，不宜在(zài)股价高(gāo)涨、人气(qì)亢奋时买入，而(ér)是需(xū)要在相对低位(wèi)或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策(cè)等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估(gū)值(zhí)等因(yīn)素。在具体投(tóu)资的(de)时候要(yào)选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映在未来的业(yè)绩(jì)上，要避(bì)免没有(yǒu)业绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好的(de)投资标(biāo)的也要以合适的(de)价格买入，否则很可能(néng)会赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金全押一(yī)个赛(sài)道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 不拘于时句式类型，不拘于时句式还原