民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhō保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次ng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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