金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会(huì)、香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)管理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互(hù)换通开展(zhǎn)利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额每日(rì)不超(chāo)过人(rén)民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期(qī)货(huò)事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融(róng)开放格局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察(chá)委(wěi)员会（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管理局（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银(yín)行间同业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下(xià)简称外汇交易中心(xīn)）、银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)清算所股份有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海清算所）和香(xiāng)港场(chǎng)外结(jié)算有限公司（以下简称(chēng)场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”，香港及(jí)其(qí)他(tā)国家(jiā)和地区的境(jìng)外投(tóu)资者可通过两地(dì)基础设施互联互通参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进展顺利(lì)，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可(kě)交(jiāo)易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产品(pǐn)，报(bào)价、交易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者(zhě)（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交易(yì)中心(xīn)签署报价商协议，并为上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)利率互换集中清(qīng)算业(yè)务的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者(zhě)为符(fú)合人(rén)民(mín)银行(xíng)要(yào)求并完成内地(dì)银行间债券市场(chǎng)准入(rù)备案的境(jìng)外机构投资(zī)者，并经外汇交易中(zhōng)心开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互(hù)换通(tōng)”交(jiāo)易权限(xiàn)的(de)境外投资者需同时申请成为场外结算(suàn)公司的清算会(huì)员(yuán)或(huò)该(gāi)类会员的(de)清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人民银(yín)行认(rèn)可的(de)境外电子交易(yì)平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算(suàn)所和(hé)场(chǎng)外结算公司建立(lì)中(zhōng)央(yāng)对手方清算(suàn)机构互(hù)联互通，共同(tóng)向境内外投资者(zhě)提供(gōng)清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境(jìng)外投资者通过“北(běi)向互换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净(jìng)额每日不超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根(gēn)据市(shì)场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司针对双方清(qīng)算所之间的风(fēng)险敞口建立(lì)“互换通”资(zī)源池。初期，上(shàng)海清算(suàn)所与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公司之间(jiān)净头寸(cùn)对应(yīng)的(de)“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口(kǒu)设定上限不超过人民(mín)币40亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额度。 认真地还是认真的写作业，认真的与认真地

　　二、人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管合(hé)作原则(zé)和具体(tǐ)安(ān)排达(dá)成共识，并签署了《关(guān)于(yú)内地-香(xiāng)港债券及衍生(shēng)品市场相关事宜(yí)的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监(jiān)管(guǎn)机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的监管合作安排和联(lián)络协商机制(zhì)，认真地还是认真的写作业，认真的与认真地共(gòng)同维护“互换通”的正(z认真地还是认真的写作业，认真的与认真地hèng)常运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算所和(hé)场外(wài)结算(suàn)公司应(yīng)当(dāng)依法履行(xíng)“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组(zǔ)织市场各(gè)方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应当(dāng)遵守相(xiāng)关监管规定及业务规则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务(wù)，切实(shí)维护投资者合法权(quán)益。投资者应当(dāng)充(chōng)分(fēn)了解两地市(shì)场法律法规、业(yè)务规则和实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估(gū)和控(kòng)制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方(fāng)应进一步做(zuò)好(hǎo)准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的投(tóu)资(zī)者可联系(xì)外汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所、场外结算公司(sī)为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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