近期交易商协会的(de)监管(guǎn)处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破(pò)戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设(shè)银行启动自律调(diào)查(chá)，这(zhè)是两天内(nèi)第二家(jiā)被(bèi)要求自律调查的大行(xíng)。今年(nián)以来(lái)，交易商协会已对多(duō)家金融机(jī)构启动自律调查，监管力度(dù)在(zài)持(chí)续加大。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场交易商(shāng)协会（下(xià)称“交易商协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反(fǎn)馈线索，依据《银行间(jiān)债券市场自律处(chù)分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银行(xíng)股份有限公司债务融资工具承销业务(wù)涉嫌违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企业债(zhài)务(wù)融资(zī)工具(jù)744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持优质(zhì)头部房地产企业债(zhài)券融资需(xū)求(qiú)，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债务融资(zī)工具(jù)，房(fáng)地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的(de)监管力度在(zài)近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息(xī)，针对(duì)中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)银行(xíng)金融债券发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为已开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和(hé)粤财信托(tuō)共5家(jiā)机构涉及债券业务违规(guī)被(bèi)点名(míng)。具体来说，交易商协会(huì)通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思交(jiāo)易等违(wéi)规行为(wèi)。其中，大连银行通(tōng)过做市(shì)业务方式，每日滚动开(kāi)展(zhǎn)买(mǎi)卖(mài)方向(xiàng)相反、清算(suàn)速(sù)度不同(tóng)的现券交易，代持(chí)利率债(zhài)活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流(liú)于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券(quàn)买卖或做(zuò)市(shì)等方式参(cān)与(yǔ)债(zhài)券代持交易链条，交易笔数和(hé)金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自(zì)律调(diào)查(chá)。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中(zhōng)发现，工商银(yín)行主承销的多期债务融资(zī)工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债券市场自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网(wǎng)站披露(lù)，近期在(zài)查处四(sì)平市(shì)城市发展投资控(kòng)股有限(xiàn)公司(sī)案件时(shí)，发现吉(jí)林(lín)银行、吉(jí)林亿联银(yín)行(xíng)因违规收取发(fā)行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理规则，被交易商(shāng)协会进行自律调查(chá)。一同(tóng)被开(kāi)展自律调查的还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有限公司(sī)两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型(xíng)机构(gòu)和54名直接责任人。作出的(de)处分中(zhōng)，警告及(jí)以上占比超(chā决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思o)过五成，15家(jiā)机构(gòu)被(bèi)暂(zàn)停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报(bào)的原因包(bāo)括低价包销多期债务(wù)融资工具，影响了市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约(yuē)定开(kāi)展余额包销，个别(bié)债务融资工(gōng)具挤(jǐ)占了其他投资(zī)人的正常(cháng)投标，违背了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利率(lǜ)，对(duì)市场正常(cháng)秩序造成(chéng)了一定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报(bào)指出(chū)，银行(xíng)间债券(quàn)市场参与机(jī)构在从(cóng)事(shì)相关业(yè)务(wù)过程中，务必牢固树(shù)立市场(chǎng)责任意识(shí)，严格遵守相关监管规定(dìng)和自律规则要求，合(hé)规展业，自(zì)觉(jué)维护银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为(wèi)银行(xíng)间市场基石机构，承担(dān)着(zhe)提(tí)高市场流动(dòng)性、促进(jìn)价格发(fā)现的重要作(zuò)用，应(yīng)切实提升(shēng)做市交(jiāo)易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易(yì)商协(xié)会的(de)监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线不能破戒。