近期《2023年(nián)五一假期旅游(yóu)预测报告》显(xiǎn)示，该平台假期国内酒店、景区门票、机票订单量均反超2019年(nián)水平。同时(shí)民航(háng)局披(pī)露，从机票预(yù)订数据看，五(wǔ)一(yī)假期(qī)订票已超(chāo)600万人次，或成为史上旅游出行热度最高的五一假期。此外近(jìn)20部影(yǐng)片定档五一，节(jié)假日院(yuàn)线有(yǒu)望迎来强复苏。在(zài)消费需求火爆下(xià)，可(kě)以关注交运、旅游、影视等行业机(jī)会。

　　五(wǔ)一订单火爆

　　旅游出行(xíng)旺(wàng)季来临

　　自去年疫情防(fáng)控优(yōu)化调整以来(lái)，国(guó)内疫后复(fù)苏趋势较强(qiáng)。近(jìn)日某酒(jiǔ)店龙头企业发布一季(jì)度经营(yíng)数据，公司一季(jì)度整体(tǐ)入住率同比增(zēng)长16.4％，平均房价(jià)、RevPAR（每间可供租(zū)出客房产生的平均实(shí)际(jì)营(yíng)业收入）分(fēn)别(bié)同比增(zēng)长23.9％、58.3％，恢复(fù)至2019年(nián)同期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据(jù)民航局数(shù)据，一季度民航运(yùn)输(shū)共完成运输(shū)总周转量239.9亿(yì)吨公里，同比(bǐ)增长39.7％，行业总体运输规模相当于2019年同(tóng)期的(de)77.6％，较2022年四季度大幅提升(shēng)38.5个百分点；一季度(dù)共完(wán)成旅客运(yùn)输量1.29亿人次，同比增长(zhǎng)68.9％，旅客运输规(guī)模相当于2019年同(tóng)期的80.0％，较2022年四季度大(dà)幅提升51％。

　　五一假期(qī)出(chū)行需求(qiú)更是火爆。4月20日的《2023年(nián)五(wǔ)一(yī)假期旅游预测(cè)报(bào)告》显示，距离假(jiǎ)期不到10天，特别(bié)是住宿火爆程度远超预(yù)期，五一境内酒店市(shì)场搜索热(rè)度已达2022年同期(qī)9倍以上，相较2019年五(wǔ)一同期也增长近200％。今(jīn)年五一也是(shì)出境(jìng)团(tuán)队游试点恢(huī)复后(hòu)的(de)首个(gè)长假(jiǎ)。数(shù)据显示，出(chū)境机票搜索(suǒ)热度同比2019年同(tóng)期(qī)恢复(fù)至大约120％，出境游(yóu)酒店搜索热度同比2019年恢(huī)复至大约70％。

　　同时，4月(yuè)25日，外交部宣布自4月29日(rì)起，所有来华人(rén)员(yuán)可以登(dēng)机前(qián)48小(xiǎo)时内抗原检测代(dài)替核酸(suān)检测，航空公司不再查验(yàn)登机(jī)前检清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢(jiǎn)测(cè)证明。针对来华人员的(de)防疫(yì)政策放(fàng)宽(kuān)后(hòu)，入境(jìng)客流量有望进一步提升，继续刺激国(guó)际客流复苏。

　　与此(cǐ)同时(shí)，民航(háng)局预(yù)计(jì)，五一假(jiǎ)期(qī)民航将运输旅客900万(wàn)人(rén)次左右(yòu)。2019-2021年(nián)的民航旅客量分(fēn)别为691万(wàn)、316万(wàn)、866万，去年相关数据未公布(bù)，不过(guò)民航局(jú)当时预(yù)计旅客量为200万人次。因此今年(nián)有望将超(chāo)过疫情前水(shuǐ)平(píng)，成为史(shǐ)上旅游(yóu)出(chū)行热度(dù)最高的五(wǔ)一假(jiǎ)期(qī)。

　　五一(yī)假期预(yù)售数据仍然乐观，叠加(jiā)出入境政策进一步放开，旅游出行市场均呈向好(hǎo)态势。

　　“红五(wǔ)月”可期

　　消费复苏有望接棒成主线(xiàn)

　　年(nián)报、一季报披露节前结束(shù)，截至4月28日，已经披露一季报的上市公司接近4000家。从目前(qián)财(cái)报披露情况看，旅游出(chū)行相关板(bǎn)块(kuài)景气(qì)度显著恢复，用整体法测算，申万社会服(fú)务行(xíng)业一(yī)季度归母净利润增速达到144.40％，交通运输行业一季(jì)度归母净(jìng)利(lì)润增速则是142.55％。

　　由于2023年(nián)春节是疫情放开后第一个长假，积压(yā)的旅(lǚ)游出行需求集中释放，且春(chūn)节后旅游行情(qíng)转入淡季，市(shì)场普遍(biàn)预期旅游业复苏趋(qū)缓。但(dàn)从五一的数据来看，伴随(suí)着景气复(fù)苏的持续兑现，行(xíng)业有望(wàng)重(zhòng)获市(shì)场(chǎng)关注。

　　另(lìng)一方(fāng)面，民航出行需求恢复有望贯穿全年。同时供给端，疫情(qíng)期间(jiān)我国机队引进(jìn)收紧，飞行(xíng)员结构性短缺问题凸显，后续(xù)或(huò)将逐步好转(zhuǎn)。叠加票(piào)价改革(gé)仍在推进，看好后续票(piào)价及客座(zuò)率(lǜ)表现(xiàn)。

　　此(cǐ)外，作为(wèi)国内(nèi)重要节假日，“五(wǔ)一档”电影票房市场也有较高(gāo)占比。从历史数据看，国内电(diàn)影总票房自(zì)2017年的7.84亿(yì)元连(lián)升至2021年的16.74亿元，五一档(dàng)期票(piào)房占(zhàn)全年(nián)票房比例从1.40％也(yě)逐步攀升至3.56％。

　　2022年由于影院大范(fàn)围关停，五一(yī)档期电影纷纷撤档(dàng)，票房远不及预(yù)期(qī)，而(ér)2023年影院全面恢复(fù清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢)运营，撤(chè)档重点影片加码五一档期，叠(dié)加观众报(bào)复(fù)性消费热情，预计(jì)今年五一档期(qī)将回升至(zhì)2021年水平(píng)，延续此前连涨态势。

　　从影片供(gōng)给来(lái)看，已有(yǒu)近(jìn)20部影(yǐng)片宣布进入今年“五一”档，数量上已超(chāo)过历年(nián)同档期，重(zhòng)点电影包括《惊天救援》、《长空之王(wáng)》、《检(jiǎn)察(chá)风(fēng)云》等。此外，已上映的(de)电影《灌篮(lán)高手》累计票(piào)房破4亿元（猫(māo)眼(yǎn)数据，截至4月28日(rì)），热(rè)度也有望延(yán)续。

　　而对于影视行业(yè)来说，AIGC的变革也(yě)会带(dài)来内容生产效(xiào)率的提升。前期策划，AI可辅助剧本生(shēng)成(chéng)，并把剧本中角色、场景(jǐng)、道具(jù)、特效等元素转换成拍(pāi)摄日(rì)程和(hé)预算。中期拍(pāi)摄，AI可生(shēng)成布景，换脸换(huàn)声(shēng)，或直接使用虚(xū)拟人替(tì)代真人(rén)演(yǎn)员。后期制(zhì)作(zuò)，AI可辅助生(shēng)成(chéng)音(yīn)频、特效、编(biān)辑(jí)视频。宣发环节(jié)，AI可辅(fǔ)助(zhù)生成海报、预告片等宣传素材。种种(zhǒng)因素叠(dié)加(jiā)，该赛道催化密集，当(dāng)前投(tóu)资机会凸显。

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