今年以(yǐ)来(lái)基金代销(xiāo)机(全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制jī)构被基金公司(sī)解(jiě)约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司(sī)发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以来(lái)已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近(jìn)年(nián)来由于(yú)经营(yíng)不(bù)善(shàn)或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为(wèi)，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的合作本(běn)就(jiù)是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公(gōng)司旗下基(jī)金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商(shāng)一(yī)全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理(lǐ)公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不(bù)再办理本(běn)公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基(jī)金的基(jī)金销售合作(zuò)，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金(jīn)的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司(sī)终止合(hé)计7家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融(róng)基金解除合作关系(xì)的基金公司最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每(měi)月都会和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机(jī)构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下(xià)，严格(gé)筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构的合作，无(wú)非是以下三(sān)种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增(zēng)长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整体基(jī)金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对(duì)尾部(bù)销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构(gòu)，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司(sī)终止与代销机构的(de)合作，通常(cháng)是基(jī)金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有(yǒu)一(yī)套(tào)完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合(hé)作后，需(xū)要对接(jiē)系统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的(de)机构合作(zuò)，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人(rén)士称，目前基金(jīn)代(dài)销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在(zài)渠道方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的(de)服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台(tái)流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业(yè)部(bù)为抓手，对(duì)权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依(yī)然是基(jī)金销售行(xíng)业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最(zuì)新公布的(de)公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为(wèi)突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保(bǎo)有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排(pái)在末(mò)位(wèi)的(de)泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公募基(jī)金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机构(gòu)保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的代销基金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代(dài)销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型基(jī)金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管理委员会(huì)提交了注销公募证券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)监(jiān)督(dū)管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)服务(wù)有限公司(sī)公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险销售也(yě)是目前(qián)第(dì)一(yī)家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困(kùn)难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为(wèi)，严(yán)监管态势(shì)下，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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