为(wèi)了(le)让自(zì)己的限售股解禁(jìn)后能获得好的回(huí)报，上(shàng)市(shì)公(gōng)司(sī)董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬自家的(de)股票价(jià)格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证(zhèng)监会(huì)网站披露了一则行政处罚决(jué)定(dìng)书，引发市场关注。时为新美星董事长何德平(píng)和(hé)其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维(wéi)对新(xīn)美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以(yǐ)便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易新(xīn)美(měi)星(xīng)，影响公(gōng)司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会(huì)对此操纵证券(quàn)市场行为，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何(hé)德(dé)平信息披露违法(fǎ)违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来(lái)看(kàn)看，究竟是(shì)怎么(me)回(huí)事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多(duō)人(rén)合(hé)谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披露的信(xìn)息，新美(měi)星董事长、法定代表人、实(shí)际(jì)控(kòng)制人何德(dé)平和他(tā)的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化(huà)传播有(yǒu)限(xiàn)公司董事长蒋(jiǎng)维，提供(gōng)保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分(fēn)来自他们所(suǒ)掌控的上海(hǎi)海得泽(zé)广投资(zī)管理中心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资金的目的是，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美(měi)星”限(xiàn)售股(gǔ)于2019年4月26日解(jiě)禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的证(zhèng)券账户并联(lián)合其(qí)他(tā)市场资金在二级市场买入并交易“新美(měi)星”，且在后续操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)，蒋维还找了两个(gè)帮手(shǒu)共(gòng)同(tóng)合(hé)谋。他经人介(jiè)绍认识并(bìng)联合毛明土、李传武(wǔ)共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)各自筹得(dé)的证券账户、资金开始与蒋维共同交易(yì)“新美星(xīng)”；在此期(qī)间(jiān)，主要由蒋维与毛明土联(lián)系，传递、沟通各(gè)自操盘(pán)情况，以利于两方(fāng)交(jiāo)易(yì)决策(cè)，更好(hǎo)地共(gòng)同抬高“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制(zhì)“俞某华(huá)”等35个证券账户（简称账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势(shì)，连续集中交易(yì)“新(xīn)美星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛(máo)明土、李传武，控制35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占(zhàn)市场申买量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市(shì)场申卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月5日(rì)开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰(fēng)值，占(zhàn)流(liú)通股本(běn)的(de)比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和(hé)持(chí)股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组(zǔ)持(chí)续(xù)大量买入(rù)“新(xīn)美(měi)星”，当日申买排(pái)名第(dì)一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股(gǔ)量(liàng)为期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股量显(xiǎn)著(zhù)增加。在此期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组(zǔ)集中拉抬“新美星(xīng)”，期末(mò)持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户(hù)组有两段典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖(mài)出(chū)“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期(qī)间，涉案账户组还多次(cì)实施盘中拉(lā)抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是(shì)委托(tuō)理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不(bù)予采(cǎi)纳(nà)，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价(jià)，感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请(qǐng)求(qiú)不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄(huáng)秀芳委托(tuō)，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不(bù)等同于“操(cāo)纵证券(quàn)市(shì)场”；二(èr)是黄(huáng)秀芳与蒋维系(xì)委托理财关系(xì)，而(ér)非操(cāo)纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将其与(yǔ)毛明土、李传武等人讨(tǎo)论交易(yì)新美星(xīng)的(de)情况告知黄秀(xiù)芳(fāng)或何德平，涉案股(gǔ)东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也(yě)没有(yǒu)向黄秀(xiù)芳反馈过股(gǔ)东名(míng)册(cè)；四是蒋维没(méi)有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易(yì)新美星的(de)盈亏分(fēn)配进行约定；五是(shì)蒋(jiǎng)维账户组利益与何德平(píng)、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维(wéi)获得黄秀芳(fāng)资金后部分(fēn)用(yòng)于偿还(hái)债务，部分(fēn)用于非法活动(dòng)，属(shǔ)于欺感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账户(hù)组、李传武账(zhàng)户组(zǔ)交易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知情(qíng)、未(wèi)参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体(tǐ)，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定(dìng)或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，及(jí)他们的代(dài)理(lǐ)人也(yě)就是否合(hé)谋、部分(fēn)账户的控制关系、委(wěi)托(tuō)理财(cái)关系(xì)等提(tí)出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经(jīng)复核，对(duì)当事人及(jí)其代理人的主要陈述意见不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多(duō)个环节(jié)实施、环环相扣(kòu)、锁链式的(de)上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供资金作为(wèi)保证金，委托其通过(guò)二级市(shì)场交易(yì)影响(xiǎng)新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情(qíng)况；何德(dé)平(píng)知悉并(bìng)参与了本案行为；上述行为的实质是操纵(zòng)股价(jià)，并非(fēi)合法理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响“新(xīn)美星(xīng)”股价的意图(tú)和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了(le)联合影响股价的行动，属于(yú)共同(tóng)操纵(zòng)行(xíng)为。

　　关于违法期间和(hé)责任承担(dān)，证监会(huì)表示(shì)，由(yóu)于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后(hòu)续的(de)合(hé)谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛(máo)明(míng)土知道蒋维(wéi)和上市(shì)公司的合作，知道蒋维已经(jīng)有一定底仓(cāng)，才愿意(yì)买入“新(xīn)美(měi)星”，因此毛明土和李传武的(de)违法期间(jiān)与蒋维(wéi)、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平一致(zhì)。在此基础(chǔ)上，在认(rèn)定(dìng)及(jí)处罚时(shí)将合谋(móu)各(gè)方视为一个整体，不区别对待(dài)各方账户(hù)组。

　　证监(jiān)会认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上述行(xíng)为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决(jué)定：就操纵证券市场(chǎng)行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武没收违法所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德(dé)平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分(fēn)别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露(lù)违(wéi)法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息披(pī)露违(wéi)法的(de)相关情况(kuàng)，行(xíng)政处罚决定书披(pī)露(lù)，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新(xīn)美星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分(fēn)股(gǔ)票继续由(yóu)海得泽广代(dài)持，海得泽广自(zì)2017年12月19日(rì)开始减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕(bì)。

　　关(guān)于何德平信息披(pī)露(lù)违法，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理人提出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳(fāng)二人(rén)不存在代持，涉(shè)案(àn)股(gǔ)份系海得(dé)泽广为兰(lán)某(mǒu)代持，股份减持(chí)决策由海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将减持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户(hù)的原因系兰(lán)某向黄秀芳(fāng)归还借(jiè)款本(běn)息。第二，涉案(àn)股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有(yǒu)重大(dà)性，不对投资(zī)者决策产(chǎn)生重(zhòng)大影响，情(qíng)节轻微。第三，即(jí)便认定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等(děng)事(shì)项，不(bù)参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应受(shòu)到处罚(fá)。综上(shàng)，请求(qiú)不予处罚(fá)。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等(děng)询问笔(bǐ)录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水(shuǐ)及相关银(yín)行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)的配偶(ǒu)关系，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共(gòng)同财产，可(kě)以认(rèn)定海得泽广(guǎng)代(dài)何(hé)德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具(jù)有事实(shí)和法律依(yī)据(jù)，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示(shì)，何(hé)德平作为上市(shì)公司实际控制人，未(wèi)如实告知上(shàng)市公司上述(shù)持(chí)股情况，导致新美星在相关公告中均未披(pī)露相关情(qíng)况，导(dǎo)致新美星违反2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十三条规定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第一百九十三条第三款(kuǎn)规(guī)定(dìng)的情形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就信(xìn)息披露违法行为(wèi)，对何(hé)德平给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜