民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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