金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察(chá)委员会、香港金融(róng)管理局即将正式(shì)启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合作(zuò)。北向互换通下的(de)交易将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)15日启(qǐ)动。初期(qī)，全(quán)部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过(guò)北向互换通(tōng)开展利率(lǜ)互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动(dòng)香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促进内地(dì)与(yǔ)香港金融衍生品市(shì)场的协同发(fā)展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以(yǐ)下简称人民银行(xíng)）、香港(gǎ宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价ng)证券及期货事务监察委(wěi)员会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局（以下简称香(xiāng)港金管局）发布(bù)联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行(xíng)间同业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简称(chēng)外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市(shì)场清(qīng)算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市(shì)场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及(jí)其他国(guó)家和地(dì)区的境(jìng)外投(tóu)资者可通过两地基础设施(shī)互(hù)联互通参与(yǔ)内(nèi)地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合(hé)公(gōng)告发(fā)布(bù)以来(lái)，“互换(huàn)通”的各(gè)项准备工作进展(zhǎn宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价)顺(shùn)利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。为便于(yú)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的顺(shùn)利(lì)推出，现就有关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”初期可交易品种为利率(lǜ)互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易(yì)及(jí)结算(suàn)币种为人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境内投资者（即(jí)互换通报(bào)价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算所利率互换(huàn)集中清(qīng)算业务的清(qīn宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价g)算会员或该类(lèi)会(huì)员(yuán)的(de)清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投(tóu)资者为符合人民银行要求(qiú)并完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易(yì)权(quán)限的境外投资者需(xū)同(tóng)时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银(yín)行认可(kě)的境外电子交易平台互联(lián)提供(gōng)交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立(lì)中央对(duì)手方清(qīng)算机构互(hù)联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通(tōng)过“北(běi)向互(hù)换通”开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海清算所与场外(wài)结算公司(sī)针对双方(fāng)清(qīng)算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通(tōng)”资源池风(fēng)险敞口设定上限不(bù)超过人(rén)民币(bì)40亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香港(gǎng)证监会(huì)和香港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具体(tǐ)安排(pái)达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构在债券(quàn)及(jí)衍生品(pǐn)市场方(fāng)面的监管合(hé)作安排和联(lián)络协(xié)商机制，共同(tóng)维护“互换通(tōng)”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司应当依法履行“互换(huàn)通(tōng)”下的各项(xiàng)职责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应(yīng)当(dāng)遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服(fú)务(wù)，切实维护(hù)投(tóu)资者合(hé)法权(quán)益。投资者应当充分了解(jiě)两地市(shì)场法律法规、业务规则(zé)和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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