金融界4月28日消(xiāo)息 为规范开(kāi)展(zhǎn)内地与香(xiāng)港(gǎng)利(lì)率互换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通合作相关业务，保护(hù)境(jìng)内外投资者合法权益，维护利率互换市场秩序(xù)，中国人民银(yín)行制定了(le)《内(nèi)地与(yǔ)香港利(lì)率互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合作管理(lǐ)暂行办法》，现予以公布，自2023年4月28日起施行。

　　中国(guó)人民银行有关部门负责人表示，未来中国人(rén)民银行将根据市(shì)场(chǎng)发展情况(kuàng)，适(shì)时增加(jiā)投资品种，调整(zhěng)交易和清算(suàn)额(é)度，优化(huà)交(jiāo)易清算(suàn)安排，为境外投(tóu)资者(zhě)提(tí)供更加便利高效的风险管理工具。另外，两地(dì)监(jiān)管当局将结合各方面情况，在风险可控(kòng)、对等互利的原则下，适时(shí)研究扩展(zhǎn)至(zhì)“南向互(hù)换通(tōng)”。

　　以下为中国人民银行有关部门事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句负(fù)责人就(jiù)《内(nèi)地与(yǔ)香港利率互(hù)换市场(chǎng)互联互(hù)通(tōng)合作(zuò)管理暂行办(bàn)法》答记者问

　　一、符(fú)合中(zhōng)国人民银行要求的境外投资者包(bāo)括(kuò)哪(nǎ)些？

　　答：符合《中(zhōng)国人民银(yín)行关(guān)于(yú)境外央(yāng)行(xíng)、国际(jì)金(jīn)融组织、主权财富(fù)基金运用人民(mín)币投(tóu)资银(yín)行间市场有(yǒu)关事宜(yí)的通知》（银发〔2015〕220号）、《中国人民(mín)银行关(guān)于进一步做好(hǎo)境外机构投(tóu)资(zī)者投资银行间债券市(shì)场有关事宜的公告(gào)》（中国人民银行公告(gào)〔2016〕第3号）和(hé)《内地与香港债(zhài)券市场互联(lián)互通合作(zuò)管(guǎn)理暂行办法》（中(zhōng)国人民银(yín)行(xíng)令〔2017〕第1号）等(děng)文件要求、完成银(yín)行间(jiān)债券市场准入(rù)备案的境外投资者等，可根据《内(nèi)地(dì)与(yǔ)香(xiāng)港利(lì)率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作管理暂行办法》（以下(xià)简称《办法(fǎ)》）相关(guān)规定参与“北向互换通”。

　　二、“北向互换通”境内外投资者可以签署的(de)协议范围是什么(me)？

　　答(dá)：根据《办法》，境(jìng)内外投资者开展“北(běi)向互(hù)换通”交易前可以与交易对手方签署(shǔ)经中国人民银行认可的衍生(shēng)品主协议或其(qí)他协议，包括NAFMII、ISDA主协议以及(jí)中央清算衍生品执行协(xié)议（CDEA协(xié)议(yì)）等衍生品协议。境内投资者应当将(jiāng)是否(fǒu)签(qiān)署协议、签署协议(yì)类型等事项向中国(guó)外汇(huì)交易中心备案。目前(qián)，中国银行间市场(chǎng)交易商协会(huì)正(zhèng)在研究制定“互换(huàn)通”衍生品协议，待其正式发布后(hòu)也可供境(jìng)内外投资者(zhě)选择签署(shǔ)。

　　三、“北(běi)向(xiàng)互换通”境外投资(zī)者的投资(zī)范围是什(shén)么？

　　答：“北向互换通”境外投资者现阶段可在银(yín)行(xíng)间市(shì)场开展符合集中清算(suàn)要求的人(rén)民币利率(lǜ)互(hù)换交易。

　　四、《办法》中认可的境外电子交易(yì)平台(tái)、境内(nèi)电子交易平台(tái)包括哪(nǎ)些？境外(wài)投(tóu)资(zī)者(zhě)的对手方、交易模(事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句mó)式有哪些要求？

　　答：目前(qián)“北向互换(huàn)通”下受认可的境外电子(zi)交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来(lái)可应(yīng)市场需(xū)求(qiú)加(jiā)入其他受认可的电(diàn)子交易平台，受(shòu)认可的(de)境内电子交易平台(tái)为中国外(wài)汇交易(yì)中心。

　　为便利境外(wài)投资者开(kāi)展人(rén)民(mín)币利率互换交易，“北向互换通”参照“债(zhài)券通”相关(guān)安排(pái)，由(yóu)境内(nèi)投资(zī)者（即(jí)“互换(huàn)通”报价商）与(yǔ)境外投资者(zhě)进行交(jiāo)易，“互换通”报价商名单可(kě)在(zài)中国外汇交易中心网站(zhàn)上(shàng)查询。

　　“北向(xiàng)互换通”交易在境内电子交易(yì)平台达成，交易一经达成即视为交易已确认。境外(wài)投资者(zhě)可通过中国(guó)人民(mín)银行认可的境外电(diàn)子交易(yì)平台与(yǔ)境(jìng)内(nèi)电子交易平台的连接，向(xiàng)境内(nèi)电子(zi)交易(yì)平台发送交易指令，与“互换通”报价(jià)商(shāng)达成交易。

　　五(wǔ)、中国人(rén)民银(yín)行(xíng)认可的境内清算机构和(hé)香港证监会(huì)认(rèn)可的境外清算机构包括哪(nǎ)些机构？

　　答：目前，中国人(rén)民银行认可(kě)的境内清算机构为银(yín)行(xíng)间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所），香港证(zhèng)监会认可的境(jìng)外清算(suàn)机构为香港交易所旗(qí)下(xià)香(xiāng)港(gǎng)场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下简称场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)）。

　　六、境外投资者开展(zhǎn)集(jí)中清算(suàn)的主要(yào)流程是(shì)？

　　答：境外投资者(zhě)需要申请获得场外结算公司(sī)清算会员(yuán)资格或(huò)作为(wèi)清算客户委托场外结(jié)算公司综(zōng)合清算(suàn)会员代(dài)理清算，并与场(chǎng)外结算(suàn)公司综合(hé)清算会员签订客(kè)户清算协(xié)议(yì)。交易达(dá)成(chéng)后，境内(nèi)外清算机构对交(jiāo)易(yì)进行风控(kòng)检查，对于(yú)符合集中清算要求的(de)交易及(jí)时纳入集中清算。境外机构通过场(chǎng)外结算公(gōng)司或其综合清算会员(yuán)完成(chéng)保证(zhèng)金(jīn)及资(zī)金(jīn)结算。

　　七、“互换(huàn)通”下，境内外清算(suàn)机构如何进行衍生品(pǐn)交易的(de)合约替代？

　　答：合(hé)约(yuē)替代是指清算机构(gòu)作为中央(yāng)对手方针对已成(chéng)交的交(jiāo)易充(chōng)当买方(fāng)的卖(mài)方和卖方的买方(fāng)的一种法(fǎ)律(lǜ)安(ān)排，并据此与(yǔ)买方(fāng)和卖方建立两个新(xīn)合约，以清(qīng)偿买卖双方之间的初始债务。“北(běi)向互换通”业务中，境外(wài)与境(jìng)内(nèi)参(cān)与(yǔ)者(zhě)达成的(de)交(jiāo)易在经过上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)的集(jí)中清算审核后，上海清算所与场外结算公(gōng)司(sī)于当日将(jiāng)交(jiāo)易进行合(hé)约替代，进入集中清算(suàn)，生成为三个独立的新合约，分别为境外参与者(zhě)与场外结算公司、场外结算(suàn)公司与上海清算所(suǒ)、上海清算(suàn)所(suǒ)与境内(nèi)参与者之(zhī)间的合约(yuē)。境外(wài)与(yǔ)境(jìng)内(nèi)参与者之间将不再(zài)存(cún)在(zài)合同关系。对(duì)于(yú)未纳入集(jí)中清(qīng)算的(de)交易，依照成(chéng)交双方约定的(de)处置方式进行处置。

　　八、“互换通”业务场(chǎng)景下的跨境资金流动如(rú)何管(guǎn)理(lǐ)？

　　答：在“互换通”业务场景(jǐng)下，上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司之间的(de)跨(kuà)境(jìng)资金结算主(zhǔ)要通过人民(mín)币跨境支付(fù)系统办理。同时(shí)，场外结算公司可在境内银行(xíng)开(kāi)立人民币基本存款账户(hù)和(hé)人民币“互换通(tōng)”结(jié)算(suàn)专用存款账户（NRA账户），作为极端情况下应急(jí)结算安(ān)排。NRA账(zhàng)户收(shōu)支范(fàn)围(wéi)包括：“互换(huàn)通(tōng)”交易结(jié)算资金、因“互换通”交易结算需要在应急(jí)情(qíng)况下所融入资金的(de)本(běn)息和费(fèi)用(yòng)以及符合中国人(rén)民(mín)银行(xíng)规定的其他(tā)收入支出等(děng)。

　　此(cǐ)外，作为“互换通”业务风(fēng)控方(fāng)案的一(yī)部分，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司将针对双(shuāng)方清算(suàn)所(suǒ)之间(jiān)的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源池(chí)安排(pái)。双方向“互换通(tōng)”资(zī)源池缴纳担保品，该资源池独立于每(měi)一中央对手(shǒu)方从各自清算参与者(zhě)收取和(hé)追缴的(de)保证金(jīn)、清算基金(jīn)之外，不用于任何会员机构的违约损失分摊。上海清算(suàn)所向资(zī)源池(chí)缴纳的资金存放在(zài)以场外(wài)结(jié)算公司名义于境(jìng)外开(kāi)立的(de)“互(hù)换通”专用账户(hù)，场外结算(suàn)公司向(xiàng)资源池(chí)缴(jiǎo)纳的(de)资金存放(fàng)在(zài)以上海(hǎi)清算所(suǒ)名义于境内开立的“互(hù)换通”专用(yòng)人民币/外币账户，相关账户内(nèi)资金可(kě)豁免跨(kuà)境债权债务登记及(jí)额度管理要求。场外(wài)结(jié)算(suàn)公司与上海(hǎi)清算所每日基于双(shuāng)方清算(suàn)所之间的风险敞口计算“互换通”资(zī)源池要(yào)求(事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句qiú)，并(bìng)通过境内外存管银行办(bàn)理人民币或外币资金的跨(kuà)境(jìng)划(huà)转。

　　有(yǒu)汇(huì)报责任的机构(gòu)应当及时(shí)履行(xíng)报送义务。上(shàng)海清算所和境内(nèi)资源(yuán)池存管银(yín)行应当向人民币跨(kuà)境收付(fù)信(xìn)息(xī)管(guǎn)理系统（RCPMIS）报(bào)送跨境人(rén)民币收支信息；被撤销的交易如(rú)涉及双边结算补(bǔ)偿金的，相关境内结算银(yín)行应当进(jìn)行(xíng)跨境(jìng)人民币收支信(xìn)息报送。上海清算(suàn)所(suǒ)、境内投(tóu)资者等相关(guān)主体应当按照规定履行国际(jì)收支统计申报(bào)义务，原则(zé)上“互换(huàn)通”交易和资源池业务由上(shàng)海清算所集中进(jìn)行(xíng)国(guó)际收支(zhī)统(tǒng)计申报，补偿金等(děng)不经由上海清算所清算(suàn)的交易或资(zī)金收付(fù)，由境内投资(zī)者等相关(guān)主体进(jìn)行国(guó)际收支统(tǒng)计(jì)申(shēn)报。

　　九(jiǔ)、如何理解(jiě)“北向互(hù)换(huàn)通”实行(xíng)额(é)度管理？

　　答：为确保市(shì)场平稳运行，“北(běi)向互(hù)换通”充(chōng)分考虑境(jìng)外投资者投资银行(xíng)间(jiān)债券市场的情况，初期(qī)全市场每日交易净限(xiàn)额为200亿元人民币（即全部境外投(tóu)资者通(tōng)过“北向互换(huàn)通”开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的(de)名义本金净额每日不超(chāo)过200亿元(yuán)人(rén)民币），清算限额为(wèi)40亿元人民币（即上海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)之(zhī)间净头寸(cùn)对应的(de)“互换通”资源池风(fēng)险敞口(kǒu)上限为40亿元(yuán)人民币）。未来，可根据市场发展情况适时调整(zhěng)额(é)度，并对外公布。

　　十、香(xiāng)港结算行(xíng)应(yīng)当遵守(shǒu)的(de)人(rén)民币购售业务相关规(guī)定具体(tǐ)包括哪些文件(jiàn)？

　　答：目前，关(guān)于人民币购售业务的(de)相关(guān)文件主要包(bāo)括(kuò)：《中国人民银行关于明确跨境人民币业务相关(guān)问题的通知》（银发〔2011〕145号(hào)）、《中国人民银行关于调整人民币购售(shòu)业务(wù)管(guǎn)理的(de)通知(zhī)》（银发〔2013〕321号）、《中(zhōng)国人民银行关于拓(tuò)宽人(rén)民币购(gòu)售(shòu)业务范围的通知》（银(yín)发〔2015〕250号）、《中国人民银行 国家(jiā)外汇(huì)管理局(jú)公告》（〔2015〕第40号）、《中(zhōng)国(guó)人(rén)民(mín)银行办公厅关于加(jiā)强境外(wài)金融机构进(jìn)入银行间外汇市场开(kāi)展(zhǎn)人(rén)民币(bì)购售业务宏观审慎(shèn)管理有关事项的通知》（银办发〔2016〕143号(hào)）、《中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)关于完善人民(mín)币购(gòu)售业务管(guǎn)理有关问题(tí)的(de)通知》（银发〔2018〕159号(hào)）、《关(guān)于完善人民币购售业务境外参加行和境外清算行进(jìn)入银行间(jiān)外汇市场有关事(shì)项的公(gōng)告》（中汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香(xiāng)港结算行在(zài)境(jìng)内银行间外汇市场平盘头寸(cùn)时(shí)，沿(yán)用现有境外清算行和境外(wài)参加行的业务模式(shì)、产品(pǐn)种类和信息报送等相(xiāng)关(guān)安排(pái)。根据《办法》和人民币购售业(yè)务(wù)管(guǎn)理规定(dìng)，香港结算行在(zài)境内银行间(jiān)外汇市(shì)场平盘头寸时，应(yīng)当确保与其(qí)相关(guān)的境外投(tóu)资者(zhě)在本机构的资金兑换是基于(yú)“北向互换通”的真实合理需求(qiú)。

　　十(shí)一、如何(hé)理解“使用外汇参与交易的(de)，其交易到期或不(bù)再继续参与(yǔ)的，原则(zé)上应当通过(guò)香港结算行兑换(huàn)回外汇”？

　　答：为方便持有外汇(huì)的境外投资(zī)者通过“北向互换(huàn)通”投(tóu)资内地银行间金融(róng)衍(yǎn)生品市场，使用(yòng)外汇的境(jìng)外投资者(zhě)可在香港结算行办理外汇资金兑换，香港(gǎng)结算行由此所产生(shēng)的头(tóu)寸可到境内银行间外汇市场平(píng)盘。初期，境外投资(zī)者可选(xuǎn)择一家香港结(jié)算(suàn)行办理业务。香港结算行为境外(wài)投资者办(bàn)理外汇资金兑换时，应当(dāng)做好真(zhēn)实性审核(hé)相(xiāng)关工(gōng)作，确保(bǎo)所(suǒ)兑换(huàn)的(de)资(zī)金用于“北向互(hù)换通”交易。其交易到期(qī)所得的人民币资(zī)金，可继续投资(zī)，如用于非“北向互换通”投资(zī)用途，应当通过香港结算行兑换为(wèi)外汇(huì)。

　　十(shí)二(èr)、“北向互换通”交(jiāo)易报告有哪(nǎ)些要求？

　　答：境内外投资者和(hé)相关金(jīn)融市场基础设施应当(dāng)向中国人民银行认可(kě)的交易报告(gào)库(kù)报(bào)告(gào)“北向互换通”交易相关(guān)数据。中(zhōng)国(guó)外汇交易中心是中国人民银(yín)行认(rèn)可的“北向(xiàng)互换(huàn)通”数据(jù)的交易报告(gào)库，在中国外汇交易中心达成的“北向互换通”交易，境内外投资者无需另(lìng)行报(bào)告。此外(wài)，中国(guó)人(rén)民银行和相关监(jiān)管部门可以根据需要向(xiàng)基础(chǔ)设施调取(qǔ)与境外投资者投(tóu)资活动(dòng)相关的(de)数据。

　　十三、《办法》发布后，还会发布相关配套(tào)业务细(xì)则(zé)吗？

　　答：配合(hé)《办法》发布，境内电子交易平台(tái)、境内外清(qīng)算机构(gòu)将(jiāng)制(zhì)订配套(tào)的业(yè)务规则等文(wén)件并(bìng)对外发布。

　　十四(sì)、“互换通”未来有什(shén)么发展计划？

　　答：未来中国人民银行将根据市场发(fā)展(zhǎn)情况(kuàng)，适时增加投资品种，调整交易和(hé)清(qīng)算额度，优化交易清算安(ān)排，为境外投资者提(tí)供更加(jiā)便利高效的风险管(guǎn)理工具。另(lìng)外，两地(dì)监管(guǎn)当局将结(jié)合各方面情况(kuàng)，在(zài)风(fēng)险可控、对等互利(lì)的原则下，适时研究扩展(zhǎn)至“南(nán)向(xiàng)互换(huàn)通”。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句