为了让自己(jǐ)的限售股解禁(jìn)后能(néng)获得好的回(huí)报，上(shàng)市(shì)公司董事(shì)长雇(gù)人(rén)拉抬(tái)自家的股(gǔ)票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露(lù)了(le)一则(zé)行政处罚决定书(shū)，引(yǐn)发(fā)市场关注(zhù)。时为(wèi)新美星董事长何德(dé)平和其配(pèi)偶(ǒu)黄秀芳(fāng)提供(gōng)资(zī)金，委托蒋维对新美(měi)星进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高(gāo)公司股价，以便后续(xù)自己减(jiǎn)持(chí)获利(lì)。蒋维跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监(jiān)会对此(cǐ)操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么(me)回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人(rén)合谋操(cāo)纵股价(jià)

　　根据(jù)证监会(huì)行政处罚决定书披露(lù)的信(xìn)息，新美星董事长、法定代表人、实(shí)际(jì)控制人何德平和他(tā)的(de)妻子(zi)黄秀芳当时向(xiàng)时(shí)任(rèn)独(dú)墅湖文化传播(bō)有限公司董事(shì)长蒋维，提供保(bǎo)证金约(yuē)3200万(wàn)元，这些钱(qián)部分来自他们所掌控的上(shàng)海(hǎi)海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解(jiě)禁(jìn)后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证(zhèng)金后，即开始利用(yòng)控制的证券账户并联合其他市场(chǎng)资(zī)金在二级市场买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续操作中向(xiàng)黄秀芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共(gòng)同合谋。他经人介绍(shào)认识并(bìng)联合毛明(míng)土、李传武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武控(kòng)制(zhì)各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传递、沟通各自(zì)操(cāo)盘情况，以利于两方交易(yì)决(jué)策，更好(hǎo)地共同抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价。

　　根(gēn)据(jù)监管披露的信息，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个(gè)证券账(zhàng)户(hù)（简称账(zhàng)户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期(qī)行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在此(cǐ)期间(jiān)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金(jīn)优势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美(měi)星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬(tái)股(gǔ)价(jià)、集中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具(jù)体(tǐ)来看看，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证(zhèng)券账户（简称账户(hù)组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户(hù)组连续集(jí)中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场(chǎng)申卖(mài)量比例超20％的(de)交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比例自2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持(chí)流通股达到峰值，占流(liú)通股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来(lái)说，第(dì)一阶段，2018年9月(yuè)26日开始(shǐ)，账户组持续大量(liàng)买入(rù)“新(xīn)美(měi)星”，当日申(shēn)买(mǎi)排名第一，竞(jìng)价买入(rù)成交排名(míng)第一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期(qī)初持(chí)股量(liàng)38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在(zài)此期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)集中拉抬“新美(měi)星”，期末(mò)持(chí)股量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉(lā)抬(tái)期(qī)间(jiān)：2019年(nián)3月1日(rì)至3月6日(rì)，以不低于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股(gǔ)数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户(hù)组集中(zhōng)卖(mài)出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数1.03个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵期间，涉(shè)案账户(hù)组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反向卖出获利(lì)的行为。经测(cè)算(suàn)，扣除(chú)佣金和相(xiāng)关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩(biàn)称(chēng)是(shì)委托理财(cái)、而(ér)非操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚没近(jìn殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字)亿(yì)元(yuán)

　　关(guān)于操纵(zòng)股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据不足以证明蒋维(wéi)受何德平或(huò)黄秀(xiù)芳委(wěi)托，联合他(tā)人操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不(bù)等同于“操纵证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委托理(lǐ)财关系，而非操纵股价；三是(shì)蒋(jiǎng)维没(méi)有将其与毛明土(tǔ)、李传(chuán)武等(děng)人讨论(lùn)交易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东(dōng)名册并(bìng)非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名(míng)册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武(wǔ)就各自账(zhàng)户交易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户(hù)组利(lì)益(yì)与何德(dé)平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获(huò)得黄秀芳(fāng)资金后部分用于(yú)偿还(hái)债务，部(bù)分用于非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账(zhàng)户(hù)组、李传武账户组交(jiāo)易行为承担责(zé)任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的(de)合法(fǎ)性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立(lì)法律主体(tǐ)，即(jí)便夫妻或一致行动人中(zhōng)一方存在不当行(xíng)为(wèi)，不应推定或认(rèn)定另一方承担(dān)责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是(shì)否合谋、部(bù)分账户的(de)控制关系(xì)、委托理财关系等提(tí)出了申(shēn)诉意见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会(huì)回应，经(jīng)复核，对当事人及其代理(lǐ)人的(de)主要(yào)陈述意(yì)见不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示(shì)，本案(àn)为多个主体参与、多个环节(jié)实施、环环相扣、锁链式(shì)的上下(xià)游衔(xián)接、合(hé)作，共同完成的(de)操纵行为(wèi)。在案(àn)证据可以证明，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资(zī)金(jīn)作为保证金，委(wěi)托其(qí)通过二级市场交易(yì)影响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈交易(yì)情况；何德平(píng)知悉并参与(yǔ)了本案(àn)行为；上述行为的实质是操纵(zòng)股价，并非合法理财。在案(àn)证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意(yì)图(tú)和目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价，并(bìng)且(qiě)采取了联合影响股价的(de)行动，属(shǔ)于共同操(cāo)纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任承担，证监(jiān)会表(biǎo)示，由于(yú)2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)2月14日期间蒋维控(kòng)制(zhì)的账户(hù)交易“新美(měi)星”客观上(shàng)为后续的合谋操纵起到(dào)一定程度(dù)锁仓的作用，并(bìng)且(qiě)根(gēn)据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上(shàng)市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有(yǒu)一(yī)定(dìng)底仓(cāng)，才愿意(yì)买入“新美(měi)星”，因此毛明土和(hé)李传武(wǔ)的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在此基础上，在认定及处罚时(shí)将合谋(móu)各方视(shì)为一(yī)个整体，不区(qū)别对待各方账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十七(qī)条第一项规定，构成(chéng)2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》第二百零(líng)三(sān)条所述的操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定(dìng)：就操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)没收违法所得(dé)4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何(hé)德(dé)平信息披露违法的相关情(qíng)况，行(xíng)政处(chù)罚决(jué)定书(shū)披露(lù)，在新美星(xīng)2016年4月上市(shì)前(qián)，海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽(zé)广(guǎng)代持(chí)，海得泽(zé)广自(zì)2017年12月19日开(kāi)始减持“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人(rén)提(tí)出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存(cún)在代持，涉案股(gǔ)份系海(hǎi)得泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持决策由(yóu)海得泽广和(hé)兰某作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的(de)原(yuán)因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还(hái)借款本息。第(dì)二，涉案(àn)股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对投资(zī)者决(jué)策产生重(zhòng)大(dà)影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求不(bù)予处(chù)罚。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应，根据(jù)黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得泽(zé)广交易(yì)流水(shuǐ)、资金流水(shuǐ)及(jí)相关(guān)银行(xíng)账(zhàng)户流水，结(jié)合何德平、黄秀芳的(de)配偶关系，代持资金和减持所(suǒ)得(dé)系家庭(tíng)共同财产(chǎn)，可(kě)以认定海(hǎi)得(dé)泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所提相关理(lǐ)由(yóu)不具有事实和法律(lǜ)依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，何德(dé)平作为上市公司实际控制人，未如实告知上市公司上(shàng)述持(chí)股情(qíng)况，导(dǎo)致新(xīn)美星在相关公(gōng)告中均未(wèi)披露(lù)相关情况，导致新美(měi)星违反(fǎn)2005年(nián)《证券法》第六十(shí)三条规定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三(sān)条第三款规定的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决(jué)定：就信(xìn)息披露(lù)违法行为，对何德平(píng)给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

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