今年以来，港(gǎng)股(gǔ)走势可谓一波三折，香港恒(héng)生指数为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹涨1.52％至20330点关口。目前基(jī)金(jīn)一季报披(pī)露(lù)渐落帷(wéi)幕，整体来看，陆港通基金整体(tǐ)港股仓(cāng)位略有提升，大(dà)幅(fú)加仓AI、油气、电力等行业(yè)，腾讯控股、美团-W、中国移动、中(zhōng)国海洋石油、快(kuài)手-W等为(wèi)重(zhòng)仓股。

　　多位港股基金基金经理表示，预计港股市场已(yǐ)经进入(rù)了(le)企业(yè)盈利的(de)拐点且即(jí)将迎来收入加(jiā)速扩张，未来(lái)港股市场(chǎng)将在(zài)波(bō)动中(zhōng)上(shàng)行(xíng)，板块方面(miàn)，看好政策(cè)优化下的消费(fèi)和(hé)地产、预(yù)期反(fǎn)转修(xiū)复的互联(lián)网和(hé)医(yī)药、高景气的制造业等。

　　一季(jì)度港(gǎng)股基金仓位(wèi)略有(yǒu)上升，大(dà)幅加仓(cāng)AI、油气、电力等

　　Wind数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，在5000多只陆港(gǎng)通基金（不同份额分开(kāi)统计，下同）中含“港(gǎng)”字的主动(dòng)权益基金近400只，这(zhè)些都是“高纯度”以港股为投资方向的基金(jīn)。截至一季度末，这些基金为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹的港股平均仓(cāng)位(wèi)为62.39％，较(jiào)去年底微升(shēng)0.38个百分(fēn)点，其中有83只基(jī)金港股持(chí)仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指数为(wèi)代表的港股数字(zì)经济呈现了上(shàng)涨、调整、反弹的N型(xíng)走(zǒu)势，截至4月23日，香(xiāng为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹)港恒生指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与此同(tóng)时(shí)，不(bù)少知(zhī)名基(jī)金经(jīng)理在一季(jì)度加大了对(duì)港股的投资(zī)力度，提(tí)升港股(gǔ)配置在10-40个百(bǎi)分点(diǎn)不等。比如，崔宸龙(lóng)管理(lǐ)的前海开源沪港深新(xīn)机遇(yù)A，港(gǎng)股(gǔ)仓(cāng)位由去年(nián)底(dǐ)的1.18％提升至今年一(yī)季度末的39.13％；史(shǐ)博管理的南方(fāng)港股创新视野一年持有A，港股仓位由去年底的71.08％提(tí)升至今年一季度末的81.82％；赵宪成管理(lǐ)的博时港股通(tōng)红利精选A，港股仓位由去年底(dǐ)的(de)70.80％提升至今(jīn)年一季(jì)度末的88.35％；刘扬管理的(de)国投瑞银港股通(tōng)价值发现A，港股仓位由去年底的78.83％提升(shēng)至今年一季(jì)度末的92.92％；曲(qū)径(jìng)管理的(de)中(zhōng)欧港股数字经(jīng)济A，港股(gǔ)仓位由去年底的83.22％提升至今年一(yī)季度末的(de)89.22％。

　　按照持有市(shì)值统计，截(jié)至一(yī)季报，被(bèi)陆港通基(jī)金重仓的前十大港股分别(bié)为腾(téng)讯(xùn)控股、美团(tuán)-W、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快(kuài)手-W、药明生物(wù)、香(xiāng)港交易所、青岛啤(pí)酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖通信服务、油气开采(cǎi)、数字媒体、生物制品、多元金融、服装家(jiā)纺、视频饮料等领域。其中，腾讯控股、中国移动、中(zhōng)国(guó)海洋(yáng)石(shí)油、快手-W、青岛啤酒股(gǔ)份获不同程度增持(chí)。

　　按照增(zēng)持情况排序，加(jiā)仓幅度最大的前(qián)十只港股为中国海洋石(shí)油(yóu)、新天绿(lǜ)色能源(yuán)、中远(yuǎn)海能(néng)、商汤(tāng)-W、中国旭阳集团、中国石油(yóu)化工股份、中国南方航空股份、华(huá)电国际电力股份、越秀地产、中广核(hé)电力，分别(bié)涵(hán)盖油气开采、电力、航运港口、IT服务、焦(jiāo)炭、炼化(huà)及贸易(yì)、航空机场、房地产开发等领域。值得(dé)注意的是(shì)，商(shāng)汤(tāng)-W涉及AI概念(niàn)，陆港(gǎng)通基(jī)金在一季度对(duì)其大幅加仓1.24亿股。

　　港股(gǔ)市场或(huò)将在波动中上行(xíng)，重仓港股优质龙头

　　对于港股后(hòu)市，南方(fāng)港股创新视野一年持有(yǒu)基金基金(jīn)经理史博(bó)在(zài)一季度(dù)中表示，展望未来，仍然看好港股市(shì)场投资机会：中国经(jīng)济(jì)方面，宏(hóng)观经(jīng)济仍在(zài)企稳回升(shēng)，3月(yuè)中(zhōng)国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求继续增加，非制造业恢复(fù)速度加快；海(hǎi)外无风险(xiǎn)利(lì)率(lǜ)方面(miàn)，3月初(chū)非(fēi)农和通胀数据以及突发的(de)银行风(fēng)险事件已(yǐ)经(jīng)让美联(lián)储过于强硬(yìng)的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息(xī)25bp意(yì)味着了加息进入尾部区域；风(fēng)险(xiǎn)偏好方面，欧美银行业(yè)风险事件(jiàn)对市场冲(chōng)击(jī)可控(kòng)，国内政(zhèng)策积极信号(hào)涌现。

　　基(jī)于此，预判港(gǎng)股市(shì)场将(jiāng)在波动中上(shàng)行，在板块配置方面，我们将(jiāng)加大(dà)对(duì)政策优化下的消(xiāo)费(fèi)和地(dì)产、预期反转修(xiū)复的互联网和医药、高景(jǐng)气的制造业等板(bǎn)块的配置(zhì)。

　　中欧港股数字经济基(jī)金经理(lǐ)曲径表示，港股数字(zì)经(jīng)济(jì)的代表行业为(wèi)互联网和(hé)先进制造，在经历了过去(qù)2年的合规整(zhěng)治(zhì)及业务(wù)梳理后，股价均(jūn)处在价值投资区域(yù)，具(jù)有良好的投资性价比。同时，互联网相(xiāng)关公司，也(yě)更(gèng)具(jù)有数据(jù)、平台(tái)和(hé)算(suàn)法的整合(hé)能力，通过推出(chū)人工(gōng)智能相关模型及应用(yòng)，提升自身(shēn)运营效率，以(yǐ)及对(duì)外输出算法和算力。作为人工智能(néng)赋能各个(gè)行业的元(yuán)年，我们中长期看好(hǎo)港股数字(zì)经济板块的前景(jǐng)。

　　华宝(bǎo)港股(gǔ)通香港基金经(jīng)理(lǐ)周(zhōu)欣(xīn)表示，港股(gǔ)市场(chǎng)方面，港股市(shì)场(chǎng)大部分(fēn)的企(qǐ)业盈利来源于中(zhōng)国内地(dì)，中国内(nèi)地经济(jì)的环(huán)比上行将会支撑港股公司盈利的环比增长，从而支(zhī)撑下(xià)港股公司下半(bàn)年的市(shì)场表现。然(rán)而，虽然公(gōng)司盈(yíng)利环(huán)比仍有一定的增长，但(dàn)是由于基数效应，下半(bàn)年港股(gǔ)盈利同比增速会(huì)较(jiào)上半年(nián)有(yǒu)所(suǒ)回落(luò)。对于估值相对较高的行业将有一定的压力(lì)。

　　行(xíng)业方(fāng)面，受行业(yè)反(fǎn)垄断的影响，TMT行业龙头公(gōng)司(sī)的估(gū)值仍将受到一定程度(dù)的压(yā)制，但(dàn)是当行业(yè)龙头公司受情绪影响出现超跌时，将会有(yǒu)较好(hǎo)的(de)买入机会(huì)出(chū)现(xiàn)。生物医(yī)药(yào)行业(yè)仍(réng)将处在行业快速增长(zhǎng)的红利中，但是随着中报业绩(jì)的释放(fàng)和四季度集(jí)采的(de)预期，生(shēng)物行业前期(qī)涨幅较(jiào)多的龙(lóng)头公(gōng)司(sī)可能会出现一(yī)定的(de)调整(zhěng)，但是通过(guò)自下而上的(de)方式(shì)生物医药行业仍(réng)将有机会(huì)选(xuǎn)出有(yǒu)较好成长性的公司。

　　汇丰晋信沪港(gǎng)深基金经理(lǐ)付倍佳表示，展望未来，我们(men)预计港股(gǔ)市场(chǎng)已经进入了企(qǐ)业盈利(lì)的拐(guǎi)点且即将迎(yíng)来收(shōu)入加速扩张，并(bìng)且A股市(shì)场也即将进入(rù)企业盈利的拐(guǎi)点(diǎn)，这是推(tuī)动两地(dì)市场向上的(de)决定性因素(sù)。

　　在盈(yíng)利周期(qī)“内强(qiáng)外弱”及加息周期临(lín)近尾声流动性逐步宽(kuān)松背景下(xià)，中(zhōng)国资产的吸引(yǐn)力有望(wàng)进一步凸显。在A股及港股估值均在(zài)低(dī)位、风险溢价均在高位(wèi)的(de)背(bèi)景下，有望(wàng)开(kāi)启盈利(lì)与(yǔ)估值修(xiū)复的戴维斯双(shuāng)击(jī)行(xíng)情。

　　主要关注三条投资主(zhǔ)线：1.关注(zhù)盈利增长高(gāo)弹性的机(jī)会：由于中国经济修复有(yǒu)望成为全球投资的主(zhǔ)线，因此经营杠(gāng)杆弹性大、前期降本增效优(yōu)的行业和板块(kuài)更有望受(shòu)益于经济复苏，盈利预测有较大上修空间；同(tóng)时部分龙(lóng)头公司(sī)有长期的前沿(yán)技术/产品储(chǔ)备以迎接下一轮的收(shōu)入(rù)扩张机(jī)会，有望开(kāi)启二次增长(zhǎng)曲(qū)线，如互联网、部(bù)分可(kě)选(xuǎn)消费、部分医药等(děng)。

　　2.关(guān)注收益风险比显(xiǎn)著右偏的机(jī)会：关注在未来(lái)经济周期中上行风险显著大于(yú)下行风险的行业。市场预期在(zài)低位、景气度有拐(guǎi)点或(huò)持续性超预(yù)期的行业。供需格局佳(jiā)，价格弹(dàn)性贡(gòng)献(xiàn)盈(yíng)利(lì)超预期的行业(yè)，如(rú)电子(zi)、新能源、有色金属等。

　　3.关注(zhù)高股息(xī)资产的机会：关(guān)注基本面(miàn)夯实(shí)，整体ROE水平(píng)稳(wěn)中有升，以(yǐ)及分红意愿(yuàn)提升(shēng)的高(gāo)股息资产的投(tóu)资机(jī)会，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹