随着公募基金2023年(nián)一季(jì)报披露拉开帷幕(mù)，多(duō)位知名基(jī)金经理调仓换股(gǔ)以及对后(hòu)市看法跃(yuè)然纸上。

　　银华基金李晓(xiǎo)星在一季报中(zhōng)表示，看好(hǎo)半导(dǎo)体、电动(dòng)车(chē)、风(fēng)光电(diàn)储(chǔ)、军工等(děng)领域投资机会。他认为(wèi)AI 产(chǎn)业的发展不会一蹴而就，中(zhōng)间也(yě)必(bì)然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后(hòu)续(xù)波动。投资机(jī)会上，“卖(mài)水人”硬件先行(xíng)的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直类应(yīng)用场景值得关注。

　　信达澳亚基金冯明远一季(jì)报中表示，二季(jì)度，随着 TMT 板块部(bù)分公司加入 AI 或数字经济(jì)等热门概(gài)念的(de)创新，以(yǐ)及半导体和(hé)制造业正经历触(chù)底反弹的复苏，市(shì)场整体会逐(zhú)步(bù)回暖，产生一定正面(miàn)效应。会继续在(zài)新 能源、科(kē)技、高(gāo)端制造(zào)等(děng)主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎实的优质个(gè)股，自(zì)下而上(shàng)挖掘投资机(jī)会。

　　此外，今日，中泰资管(guǎn)姜诚、中信(xìn)保诚基金王睿(ruì)等人也发布(bù)了一季(jì)报，均谈到了自己对AI领域的密切关(guān)注，但观点略有不同(tóng)。

　　“果链”龙头新进成为第一(yī)大(dà)重(zhòng)仓股

　　李晓星一(yī)季(jì)度(dù)大幅调入AI相关概念(niàn)股(gǔ)

　　一(yī)季报数据(jù)显示，从银华基金李晓星在(zài)管的10只(zhǐ)基(jī)金来看，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘(pán)精选、银华盛世精选A、银华大盘定开、银华丰享一年持有、银(yín)华心选一年(nián)持(chí)有A 在今年一季度小(xiǎo)幅减仓，其(qí)中，减仓幅度最(zuì)大的是银(yín)华心选一年持有A，较去年(nián)底下降了4.65个(gè)百分点。

　　而银华心诚A、银(yín)华心怡(yí)A、银华心佳两年持有(yǒu)期、银华心享一年(nián)持有(yǒu)、银华心兴三年持有A 则在一季(jì)度小(xiǎo)幅加仓，其中(zhōng)，加仓(cāng)幅度最大的是银华心兴三年持有A，较去年底(dǐ)加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度，李晓星(xīng)旗(qí)下基金(jīn)产品大幅(fú)提高了港股仓位，比(bǐ)如银华心佳两年持有期港股(gǔ)仓(cāng)位(wèi)从去年(nián)底14.38％上升到(dào)一季度29.55％，银华心兴三(sān)年持有A港股仓位从去年(nián)底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以李(lǐ)晓(xiǎo)星代表(biǎo)作银华中小盘为例，前(qián)十(shí)大重仓股变(biàn)动较大。今年(nián)一季度，立讯精密、金山办公(gōng)、用友网络、中科创达、中(zhōng)微公司、星环科技-U “新(xīn)进”前(qián)十(shí)大。其中，“果链(liàn)”龙头立(lì)讯精密成为第一大重仓股，截至(zhì)一季报，该(gāi)基金持有立讯精密826.3万(wàn)股，持(chí)有市值约(yuē)2.5亿元。一(yī)季度，该基金还增(zēng)持了精(jīng)测电子(zi)，较(jiào)去年底增加了16倍，目(mù)前持有(yǒu)市值(zhí)约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值(zhí)得注意(yì)的是，上(shàng)述“进新”个(gè)股大多(duō)数是AI相关概念股。

　　而(ér)宁德时代(dài)、晶澳科(kē)技、德业(yè)股份、晶科(kē)能源、海光信(xìn)息、复旦微电、锦浪科技则退出前十大。

　　减持方面，今年(nián)一季度，该基金减(jiǎn)持紫光国微(wēi)、华(huá)海(hǎi)清科(kē)，分别较去年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该(gāi)基金分(fēn)别(bié)持有(yǒu)紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对应(yīng)持有市值2.10亿元(yuán)、2亿(yì)元，位列(liè)第二、四大(dà)重仓股。

　　国民党任公是指谁，任公指的是什么t="最新！李晓星、冯明远(yuǎn)…持仓大曝光，加仓这些股" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160618634.png">

　　在(zài)一季报中，李晓星(xīng)再次用“千字小作(zuò)文”表(biǎo)达了自(zì)己(jǐ)对市场的看法，基金君(jūn)为大家做了(le)些重点摘要(yào)。

　　李晓(xiǎo)星在一(yī)季(jì)报中表示，对于今年国内的(de)宏观判断(duàn)依(yī)然是经济整体(tǐ)稳(wěn)健复苏，产业(yè)结构(gòu)调(diào)整继续升级，居(jū)民消费信心逐渐恢复；我们判(pàn)断由于(yú)国家自身实(shí)力的(de)不断增强，国际伙伴跟我们的利益共同点(diǎn)变多，国际形势相对之(zhī)前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一(yī)季度市场最火热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的(de)人(rén)工智(zhì)能板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联(lián)网(wǎng)之(zhī)后又(yòu)一革命性的技术，现象级应用推出后，国内外各巨头(tóu)加速入局(jú)。需要关注(zhù)的是(shì)，AI 产业的发展不会(huì)一蹴而就，中(zhōng)间(jiān)也必然(rán)会有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后(hòu)续波动(dòng)。投(tóu)资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先(xiān)行的算(suàn)力(lì)产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能(néng)的垂直类应用场景值得(dé)关注。

　　半导(dǎo)体(tǐ)方面，我们维(wéi)持看(kàn)好(hǎo)国产(chǎn)替代方(fāng)向，集(jí)中(zhōng)在半导体设备、材料、零(líng)部件(jiàn)环节，中(zhōng)长(zhǎng)期 看，伴随国产供应商积极(jí)验(yàn)证导入，国内(nèi)晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏方向，我们(men)的看 法边际(jì)转(zhuǎn)向积极，全球半导体下行(xíng)周期接近尾声，经历了过去几个季度的去库存，有望在今年下(xià) 半年重(zhòng)启上行周期，向上弹性取决于下游需求恢复的(de)力度，数据中心有望率(lǜ)先回(huí)暖，其次是汽车、 消费电子(zi)，关注相关左(zuǒ)侧布(bù)局机(jī)会。

　　新能(néng)源板块是一季度被市(shì)场抛弃(qì)较多的板(bǎn)块，交易(yì)占(zhàn)比和估(gū)值已经(jīng)处于历(lì)史偏低的(de)位置。只是(shì)市场对于上涨的(de)标的更多地关(guān)注利好，对于下跌的板(bǎn)块更多地关注利空。我们总体认为现在市场对于新能源板块的担忧讨论，更多是对于一个(gè)下跌板块的(de)应激式反(fǎn)应。在(zài)去(qù)年的(de)中报中(zhōng)，我们曾经(jīng)提到了新(xīn)能源板(bǎn)块的一些风(fēng)险(xiǎn)点，这些风险点在经(jīng)过大半(bàn)年(nián)的消(xiāo)化后，在(zài)这个估值(zhí)分位以及(jí)股价位置(zhì)下，我们认为新能源板块的风险因素(sù)已经充分释放，目前(qián)这个时间段，具有较强吸引力(lì)。

　　此外，李晓(xiǎo)星还看好电(diàn)动车、风光电储、军工(gōng)等领域投资机(jī)会(huì)。

　　璞泰(tài)来仍是(shì)第一大重仓股

　　冯明远继续加仓新(xīn)能(néng)源相关个股

　　一季(jì)报数据(jù)显示，信达(dá)澳亚基金冯明远在管(guǎn)的6只基金平均仓位为92.27％，其(qí)中，信澳(ào)研究(jiū)优选A的(de)股票(piào)仓位从去年底75.82％上(shàng)升到(dào)今(jīn)年(nián)一季度末87.68％，信澳新能源产(chǎn)业、信澳科技创新一年(nián)定开A、信澳星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从(cóng)持仓情况来看，以冯(féng)明远的(de)代表作(zuò)信澳新(xīn)能源产(chǎn)业为例，该基(jī)金(jīn)一季度增持(chí)璞泰来，较去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万(wàn)股，持有市值(zhí)为4.37亿元(yuán)，仍(réng)位列第一大重仓股(gǔ)。

　　此外，还(hái)增持了(le)科达(dá)利(lì)、中伟股份(fèn)、宁德(dé)时代、东阳光、华阳(yáng)集团(tuán)、祥鑫科技，其中，增持幅度最大(dà)的是中伟股份，今年一季度较去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿(yì)元，为例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥(xiáng)鑫(xīn)科(kē)技为“新进(jìn)”前(qián)十大个股，斯莱克、保隆科技(jì)、比亚迪则退出(chū)前十大之列。

　　一季度，该(gāi)基(jī)金对爱柯迪、天(tiān)齐锂业、赣锋锂(lǐ)业(yè)进行(xíng)不(bù)同程(chéng)度减持，其中，减(jiǎn)持幅(fú)度最(zuì)大(dà)的是天齐锂业，今(jīn)年一季度(dù)较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元，为例第(dì)4大重仓股。

　　冯明远在(zài)一季(jì)报中表示，2023 年一季(jì)度 A 股市场经历了疫情(qíng)复苏后的调整修复，经济先是在(zài)大家“强复苏”的预(yù)期 中趋于明显的(de)回暖，但(dàn)基于“强预期，弱现实”的担忧，随后又出(chū)现(xiàn)了显著(zhù)的回调(diào)，从而总(zǒng)体呈(chéng) 现(xiàn)出震荡(dàng)趋势。本基金的投资主要(yào)聚焦在新(xīn)能源(yuán)、科技、高端制造等新兴产业(yè)领(lǐng)域(yù)，细分板块的整(zhěng)体(tǐ)走势与(yǔ)市场趋同，导致本基金的净值也出(chū)现小幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等(děng)热门概(gài)念的(de)创新，以及半导体 和制(zhì)造业(yè)正(zhèng)经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生一(yī)定正(zhèng)面(miàn)效应。我们会(huì)继续(xù)在(zài)新(xīn) 能(néng)源(yuán)、科技、高端制造等主要赛道(dào)耕耘(yún)，深挖(wā)基(jī)本面扎实(shí)的优质个股，自下而上挖掘(jué)投资机会。

　　<国民党任公是指谁，任公指的是什么strong>中(zhōng)信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待(dài)人工智(zhì)能

　　今日，中信保诚(chéng)基金旗下多位(wèi)基金经理也发布了一(yī)季报。其中，中信保诚基金(jīn)权益投资(zī)部总监(jiān)王睿在一季报中表示，宏观经济目前处在一个温和复苏的通(tōng)道，在(zài)海外(wài)加息进(jìn)入尾声后(hòu)，社(shè)会流(liú)动(dòng)性将相对宽松，宏观(guān)及(jí)货币(bì)环境有利于(yú)权(quán)益市场(chǎng)行情(qíng)的开展，二季度指数(shù)仍有可能会(huì)是(shì)震荡上行的(de)态(tài)势。

　　一季度(dù)，王睿减表示持了部分(fēn)短(duǎn)期(qī)达到(dào)目标价的相关品种，并根据(jù)收益率预期的(de)变化调整了(le)一部(bù)分科(kē)技(jì)持仓。具体来(lái)看(kàn)，以其代表(biǎo)作(zuò)中信(xìn)保(bǎo)诚创新成长为例(lì)，该基金在(zài)一季度增持了晶盛机(jī)电、TCL中(zhōng)环、当升科(kē)技、中航光(guāng)电等(děng)个股，人福医药“新进(jìn)”前十(shí)大。

　　王睿在一季报中表示，对于人工智能这(zhè)一非(fēi)常宏大(dà)的(de)命题，他目(mù)前持谨慎(shèn)乐(lè)观的态度。首先我(wǒ)们相信这是一项会(huì)对目前的生产和生(shēng)活方式(shì)带来(lái)重大变(biàn)化(huà)的技术变革，值得我们(men)投(tóu)入非常多(duō)的(de)精力去(qù)跟踪和研(yán)究。但另(lìng)一方面，我们目前还无(wú)法相(xiāng)对准(zhǔn)确的评估(gū)这项技术(shù)革命给具体公司和行业格局带来的影响，也不(bù)能给出大部(bù)分公司一个(gè)相对清晰的定价，因此我(wǒ)们(men)一季度(dù)暂时(shí)还没有明显增加相(xiāng)关(guān)的(de)持仓。后续我们会紧密(mì)跟(gēn)踪。一季(jì)度(dù)我们持仓(cāng)较多的电动(dòng)车和光伏表现不佳，受到了(le)一些(xiē)短(duǎn)期(qī)因素的干扰，投(tóu)资者的(de)信心(xīn)出(chū)现了波动。投资者预(yù)期变化导致(zhì)部分个股(gǔ)出现了较大回(huí)调，目前行业(yè)整(zhěng)体估值水平(píng)处于历史较低(dī)位(wèi)置，而这两个行(xíng)业未(wèi)来的(de)发展(zhǎn)方(fāng)向还是(shì)相(xiāng)对比(bǐ)较确定(dìng)的。

　　中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚：

　　投资，永(yǒng)远(yuǎn)没有躺平的一天

　　今日，中(zhōng)泰资管(guǎn)基(jī)金经理姜诚也发布(bù)了(le)一季报在一季报中，姜诚表示，一季度的市(shì)场走势(shì)再(zài)次(cì)佐证了(le)一个道(dào)理，即市场是难(nán)以预测的(de)。迄(qì)今为止(zhǐ)，表(biǎo)现最好(hǎo)的是AI相关板块(kuài)，AI或许是(shì)科(kē)技发展进程中(zhōng)最(zuì)重要的(de)事(shì)件之(zhī)一，但要搞清楚它对(duì)投资有(yǒu)哪些影响(xiǎng)却(què)很难。利(lì)润在产业链不同环节之间将如何分配？ 市场当前认为的受益环节是否能如愿受益(yì)？它的(de)“智(zhì)能”水平达到了什(shén)么程度以及(jí)渗透(tòu)率将多(duō)快提升？都是(shì)很容易让(ràng)人兴(xīng)奋、可细说起来又(yòu)让(ràng)人(rén)不(bù)明(míng)就里的难题。谈资和投资之间(jiān)，隔着(zhe)一道(dào)鸿沟。

　　价(jià)值投资的(de)基本原理告诉我们，价值会随着时间增长，而非随着利润(rùn)波动。所(suǒ)以在海(hǎi)量信息中，我们需要重(zhòng)点(diǎn)关(guān)注(zhù)长期因素，淡化(huà)短期因(yīn)素。人工智能的(de)发展是一个长期(qī)因素，我们还没有足够(gòu)的把握去(qù)捕捉到它带来的投资机(jī)会，但可(kě)以尽量(liàng)回避它(tā)带(dài)来的伤害(hài)。以尽(jǐn)可能低的价格买(mǎi)尽可能好的资产(chǎn)，是我们的投资目(mù)标。好资产的标准(zhǔn)是活得久、 站得牢(láo)、竞争优势维持得长、平(píng)均净资产收(shōu)益(yì)率(lǜ)高，以及在(zài)好的公司治理加持下(xià)能(néng)够把长期利润转化为(wèi)诱(yòu)人分红(hóng)。所(suǒ)以，我们会一如既往，不去猜测和追逐市场热点。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜诚(chéng)代表作中泰(tài)星元价值优选A代表作为例，该(gāi)基(jī)金在一季(jì)度减持了中国建筑、太阳(yáng)纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥(ní)、美的集团，增(zēng)持了工商银行、建发股份、招(zhāo)商(shāng)银行、扬农化(huà)工。

　　过去的一个季度，姜(jiāng)诚表示，自己的组合(hé)没有大的变化，是因(yīn)为长期观点没有大(dà)的变化。对中国经济的长期乐观，结合当前市场提(tí)供的较低估(gū)值水平，让(ràng)我们可以在(zài)热点不断切换的市场中(zhōng)保持平(píng)和。但投资是一(yī)项(xiàng)苦(kǔ)差(chà)事，需要(yào)随时准(zhǔn)备证伪自己的观点，需要保持学习(xí)，永远(yuǎn)没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 国民党任公是指谁，任公指的是什么