今年以(yǐ)来基(jī)金代销(xiāo)机构被基(jī)金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家(jiā)基金公司(sī)发(fā)布与基金代销机构解(jiě)约的(de)公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一(yī)提的(de)是，近年(nián)来由于(yú)经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金(jīn)销售机构(gòu)主动(dòng)或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下(xià)基金(jīn)的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基(jī)金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方(fāng)德(dé)保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再(zài)代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入(rù)的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有(yǒu)客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的代(dài)销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作，这其(qí)中包括独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述被解约(yuē)的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为(wèi)中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示(shì)，随着(zhe)代(dài)销(xiāo)机(jī)构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格(gé)筛选基(jī)金(jīn)代(dài)销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得(dé)不到(dào)有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就(jiù)这样(yàng)终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷(mí)，基(jī)金销售困难410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗也加速了(le)对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合(hé)作(zuò)机构，没(méi)有太(tài)大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销(xiāo)售能(néng)力较弱，且(qiě)又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的(de)发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公(gōng)司渠(qú)道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在(zài)公司(sī)选(xuǎn)择基(jī)金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的基金(jīn)销售(shòu)评(píng)估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些(xiē)公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要付出系统维护(hù)成本，很多销售(shòu)公司(sī)一年(nián)的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作是(shì)双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的(de)机(jī)构主要分(fēn)为银(yín)行、第三方基(jī)金销售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面(miàn)基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道(dào)较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台(tái)流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权(quán)益类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基金销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道和头(tóu)部互(hù)联(lián)网公司(sī)，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新公布的(de)公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联(lián)网流量(liàng)优势继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方(fāng)独(dú)立基(jī)金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家基金销售机(jī)构的代销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站(zhàn)显示(shì)，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会提交了注销公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是(shì)目前第(dì)一家主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等(děng)原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机构都选择主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是(shì)由于(yú)违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上海久(jiǔ)富财富(fù)基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机(jī)构也(yě)被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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