5月9日晚间，A股上(shàng)市公(gōng)司金(jīn)证股份发布的(de)一则公告，在(zài)期货圈(quān)刷屏。

　　公(gōng)告显示(shì)，金证股份正在筹划(huà)发行股份(fèn)及支付(fù)现(xiàn)金购(gòu)买上(shàng)海文华财经资讯股份(fèn)有限公(gōng)司（下(xià)称文华财(cái)经(jīng)）90.97％股权事项，同时募集配套(tào)资(zī)金。公司股(gǔ)票(piào)将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起(qǐ)开始停(tíng)牌，预计停牌时间不超过10个(gè)交易(yì)日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文(wén)华财经系头部(bù)期(qī)货软件商。公开(kāi)资料显示(shì)，截至(zhì)2021年年末(mò)，文(wén)华财(cái)经与国内139家期货公司合(hé)作，占国内期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软件的(de)月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身(shēn)行(xíng)软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能叩(kòu)开(kāi)资本市场大门。

　　文华财经的(de)第一次IPO之旅要(yào)追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文(wén)华财经首次报(bào)送创业(yè)板IPO申请资料。不过，在(zài)经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失(shī)败。

　　2021年(nián)6月，文(wén)华财经再(zài)次递(dì)交招(zhāo)股书，拟(nǐ)冲(chōng)刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财(cái)经(jīng)申请撤(chè)回发行上市申请文件，深交(jiāo)所决定终止对其(qí)首次(cì)公开发行股票并在(zài)创业板上市的(de)审(shěn)核。文华财经第二次IPO也(yě)无(wú)果(guǒ)而终。

　　金证股份(fèn)昨(zuó)晚发布的公告(gào)显示，本次(cì)交易事项尚处于筹划(huà)阶(jiē)段，公司目(mù)前正与交易(yì)意向方(fāng)接洽，初步(bù)确定(dìng)的交易(yì)对方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中(zhōng)新(xīn)兴(xīng)富新兴产(chǎn)业投资合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称(chēng)苏州中新）、上(shàng)海(hǎi)经一投资(zī)管理合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富创业投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交易(yì)对(duì)方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市公司(sī)重大资产(chǎn)重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和(hé)《上海证(zhèng)券(quàn)交易所(suǒ)股票上市规则(zé)（2023年2月修订）》等相(xiāng)关(guān)规定，本(běn)次交易(yì)前，交(jiāo)易对方与公司不(bù)存在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚(shàng)守哲持(chí)有(yǒu)公司的股份比(bǐ)例预(yù)计将超过5％，本次交易预(yù)计将构(gòu)成关联(lián)交易。本次(cì)交易(yì)前，公司(sī)无控股股东、实际控制人；本次交易完成后，公(gōng)司(sī)第一大股东不(bù)会发生(shēng)变化(huà)，且不存在实际(jì)支配公司股份表(biǎo)决权超过30％的股东，公司仍将(jiāng)无控股股东、实际控制人，预计不构成公司重大资产重组(zǔ)。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元(yuán)，实际控制人为该公司(sī)董事(shì)长兼总(zǒng)经理尚守哲。根据文(wén)华财经此前披露的招股书(shū)，截(jié)至2021年年底(dǐ)，尚(shàng)守哲(zhé)对文华财经的直接持股(gǔ)比(bǐ)例为(wèi)64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和上海经(jīng)一分别控制文华财经(jīng)9％和(hé)4.95％的股份(fèn)，合计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对(duì)文华(huá)财(cái)经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利(lì)能力有望提升

　　作为金融科技全领域服务商(shāng)，金证股份为证券(quàn)、基金、银(yín)行(xíng)、期货、信托、交易(yì)所、监管机构(gòu)等行业客(kè)户(hù)提供全技术栈、全产(chǎn)品(pǐn)线解决(jué)方(fāng)案，同时与政府(fǔ)机关、互联网(wǎng)公(gōng)司合(hé)作开展包括智慧城市在内的数(shù)字(zì)经(jīng)济(jì)业务。

　　2023年(nián)一季报(bào)显示，报告期内，金证(zhèng)股份实现(xiàn)营业收入(rù)12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实(shí)现归(guī)属于(yú)上市公司股(gǔ)东的净利(lì)润-5847.16万(wàn)元(yuán)。报告期内，金证股份证券经纪业(yè)务软件收入较上(shàng)年同期略有增(zēng)长(zhǎng)，资(zī)管机(jī)构(gòu)软件收入基本持平。报告期内，数字(zì)经济业务因验收的大(dà)型政务项(xiàng)目(mù)成(chéng)本增幅大(dà)于收入增幅(fú)，导(dǎo)致(zhì)业务毛(máo)利率及利润下降。报告期内公司(sī)确认投资(zī)收(shōu)益-1748万元，较上年同期减少2035万元(yuán)，主要(yào)是联营企业投资收益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底(dǐ)，金证股份(fèn)总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报显(xiǎn)示，报告期(qī)内，公司实现(xiàn)营业(yè)收入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现(xiàn)归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的净(jìng)利润2.6速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉: 24px;'>速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉9亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分(fēn)业务(wù)来(lái)看，金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证(zhèng)股份认为，公司金(jīn)融行业的增长主要(yào)得益于两方面的(de)因素：一是公司(sī)在(zài)证(zhèng)券市场行业占(zhàn)有率(lǜ)基础稳定，核(hé)心产品(pǐn)需求刚(gāng)性，公司加快产品(pǐn)新一代(dài)产品布局(jú)、积极推进项目上(shàng)线(xiàn)验收。二是在资(zī)管领域加强了资管IT业务发(fā)展力度，在多个核心产品和技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份收入为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务、IT设(shè)备分销业务及科技园租赁业(yè)务(wù)。金证股份解释称，非金融(róng)行业(yè)的收(shōu)入下降，主要由于公司在数字经济业务上，不同程度(dù)受到(dào)需求(qiú)端的影响，项目跟进、工程(chéng)实施、验收(shōu)结算审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百(bǎi)分(fēn)点。其中(zhōng)，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百(bǎi)分点(diǎn)；非(fēi)金融科技业务毛(máo)利(lì)率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分(fēn)点(diǎn)。

　　交易标的业(yè)绩表现上，公开资(zī)料显示(shì)，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入(rù)分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母(mǔ)公(gōng)司股东的净利(lì)润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为165速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉85.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利(lì)率(lǜ)分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总资产为(wèi)31708.21万元，所有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从(cóng)资产规模和盈利能力来看，金证股份均远(yuǎn)高于文(wén)华财经，但文华财经的毛(máo)利率显著高于金证股份，无疑(yí)是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如果本次交易得以顺利实施，对于金证股份而言，文华(huá)财经的优质资产(chǎn)注入后，其(qí)盈(yíng)利能力将进一步提(tí)升；对于文华财经而言，多(duō)年谋(móu)求(qiú)上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚(wǎn)发布的公告中(zhōng)，金证股(gǔ)份并未披(pī)露具体的交(jiāo)易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年(nián)5月9日，金(jīn)证股份与主要交易对方就本次(cì)交易(yì)签(qiān)署(shǔ)了《意向协(xié)议书》，公司(sī)拟向主要交易(yì)对(duì)方(fāng)发行股(gǔ)份及支付现金的方式购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述(shù)《意向协议(yì)书(shū)》仅为(wèi)交(jiāo)易各方关于本次交(jiāo)易的初步合(hé)作(zuò)意(yì)向，交(jiāo)易各方在本次交易中(zhōng)的具体权(quán)利义务(wù)以(yǐ)及各项(xiàng)安排以(yǐ)交(jiāo)易各(gè)方最终签署(shǔ)的正式交易(yì)协议为准。

　　金证股份还(hái)进行了风(fēng)险提示：截至目前(qián)，本次交易(yì)仍处于筹划阶段，交易双方(fāng)尚未(wèi)签署正(zhèng)式的交易协议，本次交易(yì)尚需(xū)履行必要的内(nèi)部决策程序，并经有权监管机构批准(zhǔn)后方可正(zhèng)式实施，本次交易最终(zhōng)能否实施(shī)尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌之(zhī)后(hòu)，今年以(yǐ)来，金证(zhèng)股份股价步入上升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金(jīn)证股份(fèn)股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉