中国金融行业加(jiā)速对(duì)外开放，外(wài)资券(quàn)商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股(gǔ)券(quàn)商中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年(nián)获批成立的(de)摩根大通证券2022年业绩(jì)突飞猛(měng)进，当(dāng)年净利润达(dá)到(dào)2.63亿(yì)元(yuán)，领先(xiān)各家“洋(yáng)券(quàn)商”。相比之下，与(yǔ)摩(mó)根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券(quàn)同期获批的野村东(dōng)方国际证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元，业绩分化(huà)加剧(jù)。

　　另外，今(jīn)年(nián)3月瑞信(xìn)、瑞(ruì)银(yín)“官(guān)宣”合并，两(liǎng)家(jiā)国际金融巨头均在国内(nèi)拥有外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商牌(pái)照。其中，瑞信证券2022年(nián)亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后(hòu)续两家(jiā)外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商面(miàn)临的“一参一控”问题(tí)如(rú)何解决，仍是业(yè)内关注重(zhòng)点。

　　过(guò)去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成(chéng)为行业热词(cí)。而透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于(yú)各自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富管理成为其(qí)在中国(guó)展业的首要方向(xiàng)。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)半数(shù)亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公司来说，除了(le)面临行业“二八(bā)分化(huà)”的(de)激烈态势，来自“洋券商(shāng)”们(men)的(de)市(shì)场竞争也(yě)同(tóng)样带来(lái)压力(lì)。

　　日前，中证协公布各(gè)家券商(shāng)2022年年(nián)报(bào)/财务数据，9家(jiā)外资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制(zhì)于市场行情、成立时间(jiān)、牌照资质等问题，9家(jiā)共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东方国际证券（-2.25亿(yì)元(yuán)）、大和(hé)证券（-8266.01万(wàn)元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰(fēng)前海证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈(yíng)转亏。野村(cūn)东方(fāng)国际证券则延续(xù)自成立以(yǐ)来的亏损状态(tài)：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元(yuán)，较上(shàng)年同期(qī)的8491万元亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增(zēng)持而成为(wèi)外资控股券商的汇丰前海证(zhèng)券，业(yè)绩较上年出现(xiàn)明(míng)显进步，但仍然录得亏损：2022年实(shí)现营业(yè)收入5.04亿元，同比增长54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万(wàn)元，上年同(tóng)期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星展证券均于2020年(nián)获得(dé)证监(jiān)会(huì)批文，分别于2020年底、2021年(nián)初完(wán)成工商登记，正式(shì)展业时间不长。星展(zhǎn)证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同(tóng)比增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期(qī)有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比(bǐ)下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进(jìn)一步扩(kuò)大(dà)。

　　就亏(kuī)损原因而言(yán)，2022年(nián)受市场影响(xiǎng)，证券行业营业(yè)收(shōu)入普遍下降，外资控(kòng)股(gǔ)券商也难以(yǐ)幸免。且新(xīn)公司建设成本、业务(wù)费(fèi)用、员(yuán)工薪酬(chóu)等支出(chū)过高，在展业(yè)初期容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内大(dà)型券商相比，外资(zī)控股券商(shāng)仍呈(chéng)现“本小(xiǎo)利薄”的情(qíng)况，自营业务影响有(yǒu)限，因此影响2021年业(yè)绩的主要还是(shì)经(jīng)纪、投行等传(chuán)统(tǒng)业务。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证券(quàn)在(zài)2022年年报(bào)中表示，其(qí)当年(nián)投行业务(wù)手续费及佣(yōng)金净收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿(yì)元(yuán)，同比下降46.44％。而(ér)营业支出则有增无减，业务及管理费(fèi)从上年的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有(yǒu)“外来(lái)的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商实(shí)现盈利，分别为摩根大(dà)通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根士(shì)丹利(lì)证券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券和瑞银证券均实现了营收(shōu)、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券2022年实现营业收入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小年”可算是(shì)相当亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年(nián)底，摩根大通(tōng)证券共有(yǒu)员工(gōng)210人，数量在行业内排名下游，但其业绩(jì)已跻(jī)身行业中游(yóu)水平，而这(zhè)只(zhǐ)是摩根大通证券展(zhǎn)业的(de)第三个完整会计年度。

　　公开(kāi)信息显示，摩根大(dà)通证券于2019年(nián)3月获得证监会(huì)批复(fù)，成立(lì)合资证券公司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外(wài)高桥(qiáo)集团(tuán)、珠(zhū)海(hǎi)迈兰德等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所(suǒ)持股权(quán)，成为摩根大通(tōng)证券唯一(yī)股东。

　　财(cái)务报表显示，摩根大(dà)通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其证(zhèng)券经纪(jì)业务团队成(chéng)立(lì)已逾三年，2022年业务开展和运(yùn)作(zuò)取(qǔ)得进一(yī)步进展(zhǎn)，新客户开发(fā)稳步推(tuī)进(jìn)。摩根(gēn)大通证券充分利用全球化(huà)的(de)平台优势(shì)，整合集团资源(yuán)，持续(xù)关注并开拓传统QFII投资(zī)者(zhě)以及新取得QFII牌(pái)照(zhào)的合格境外机构(gòu)投(tóu)资(zī)者，目(mù)标(biāo)客群机构投资者队(duì)伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合并

　　“一(yī)参一控”下或将(j商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级iāng)取舍

　　除摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券外(wài)，瑞(ruì)银证券在2022年也取得了(le)较好的(de)业绩表(biǎo)现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入(rù)中国时间(jiān)最早的一批(pī)合资券商(shāng)之一，早(zǎo)在2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股(gǔ)东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股(gǔ)比(bǐ)例提(tí)升(shēng)至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财(cái)务报表(biǎo)显示，瑞银(yín)证券2022年投(tóu)行业务进步明显，当期实现手续费(fèi)净(jìng)收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其(qí)在2022年完成(chéng)了(le)创业(yè)板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参(cān)与(yǔ)了沪(hù)深交易(yì)所互联互通全球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关(guān)注的是(shì)，今年3月(yuè)，百年大行(xíng)瑞士信贷被(bèi)竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集(jí)团(tuán)股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达(dá)成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上(shàng)月瑞银(yín)发布(bù)一季报时(shí)表示，对(duì)瑞(ruì)信的收(shōu)购(gòu)交(jiāo)易预计在(zài)6月底前完成商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级。不言而喻的(de)是，集(jí)团层面的合并对两(liǎng)家外资控股券商在中(zhōng)国展业(yè)情况，也将造(zào)成(chéng)一定影响。

　　基(jī)于此，审计(jì)所(suǒ)普华永道对瑞信证券出具了带强调事项段的(de)无保留(liú)意(yì)见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集团股份公司(sī)之间达成协议和合并计(jì)划，截止报告日，上述协(xié)议和合并计划的(de)完成(chéng)日尚不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团股份有(yǒu)限公司下属控股子公(gōng)司，未来的运(yùn)营(yíng)和(hé)财务业绩受到上述合并可能产(chǎn)生的影响亦不明确，该事(shì)项表明(míng)存在(zài)可(kě)能导致对(duì)公(gōng)司(sī)持(chí)续经营能力产(chǎn)生重大疑虑的(de)重大不确定性。

　　瑞(ruì)信证券(quàn)前(qián)身为成立于(yú)2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证(zhèng)监会修(xiū)订《外商(shāng)参股证券公司设立规则(zé)》后首家获(huò)批的合资证券公(gōng)司。2020年(nián)4月(yuè)，证监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞(ruì)信方正证券增资2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将全(quán)资持(chí)有瑞信(xìn)证券。但(dàn)突(tū)如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券(quàn)将受(shòu)同一股(gǔ)东控(kòng)制。

　　根(gēn)据《证(zhèng)券公司(sī)股(gǔ)权(quán)管理规定》，证券公司股东(dōng)以及股东的(de)控股股东(dōng)、实际控制(zhì)人(rén)参股(gǔ)证券公司(sī)的(de)数量不得超过(guò)2家，其(qí)中控(kòng)制(zhì)证券公司的数(shù)量不得超过1家(jiā)。在面临“一(yī)参一(yī)控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信证券的(de)牌(pái)照或(huò)将面临“一(yī)去一留”的局(jú)面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行(xíng)业热词(cí)。而(ér)透视各家(jiā)外资(zī)券商在2022年的“打法”不难发现，依托(tuō)于(yú)各自(zì)资源禀(bǐng)赋深入财(cái)富管(guǎn)理成为其在(zài)中国展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如，野村东方国际证券表示(shì)，2022年其财富管理(lǐ)业务(wù)在原有“大宗交易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账(zhàng)户）”等业务持续推(tuī)进的基础(chǔ)上，新增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上(shàng)市公司(sī)大(dà)宗减持服务、集(jí)团间跨境业务联动等多种业务模式，通过(guò)服务手(shǒu)段的增加(jiā)及(jí)优化，为客户提供多维(wéi)度、一站(zhàn)式的综合性金融解(jiě)决方案。

　　后续，野(yě)村(cūn)东方国际证(zhèng)券财富(fù)管理业务将(jiāng)定位于“中(zhōng)国(guó)高端财(cái)富人群”，从产品配置、人员(yuán)建设(shè)、中后台(tái)支持(chí)以及集团跨境合(hé)作四个方面入手，打造(zào)以产品(pǐn)为中心的业务(wù)核心竞(jìng)争力，持(chí)续(xù)为中国(guó)投资者提供具有野村集团特色的高质量财富管(guǎn)理(lǐ)服务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛集(jí)团全资持股备案后，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京高华签(qiān)订《业务(wù)转(zhuǎn)让协(xié)议》，受让北(běi)京高华(huá)的(de)所有业务。2022年5月，高(gāo)商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级盛高华获证监会核发新增证券经纪、证券投资(zī)咨(zī)询、证(zhèng)券(quàn)自营(yíng)及代销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京(jīng)高华(huá)完(wán)成(chéng)业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持续以(yǐ)资产(chǎn)配置为核心进(jìn)行新产(chǎn)品(pǐn)和服务的研发(fā)工作(zuò)，进一步赋能部门为(wèi)在(zài)岸客户提(tí)供(gōng)财富管(guǎn)理综合(hé)解决(jué)方案，丰富(fù)客户产品种(zhǒng)类选择，开展(zhǎn)境内私人财富管理平台未来(lái)战略(lüè)规划，并进一步拓展(zhǎn)境内(nèi)产品平台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将持续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续代销第三(sān)方金融(róng)产品并推进(jìn)跨境投资新产品的(de)研发，为客户提供直接对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依托于(yú)外(wài)资股东打造(zào)私人财富管理业(yè)务，这在具备外资(zī)银(yín)行股(gǔ)东(dōng)背(bèi)景的券商中较为(wèi)多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立私人财富管(guǎn)理部，负责公(gōng)司(sī)高净值(zhí)个人(rén)客户综合(hé)财富管理业务(wù)的运作。私(sī)人财(cái)富管理(lǐ)部以汇丰前海证券为平台，依(yī)托汇丰环球私人银行，致力为高净值和超高净值客(kè)户及其(qí)家族提供专业、多元及定(dìng)制(zhì)化(huà)的资产配置服务，为客户实现其投资(zī)目标。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)则(zé)另辟蹊径，推出家族(zú)信托资(zī)讯(xùn)业务，与(yǔ)4家(jiā)国内(nèi)头部(bù)信(xìn)托公司达成战(zhàn)略(lüè)合作。同时(shí)，瑞(ruì)银证券(quàn)在2022年重启深(shēn)圳(zhèn)分公司财富管理业务(wù)，依托国家对粤港澳大湾区的新(xīn)政(zhèng)举措，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着(zhe)为客户进行全方(fāng)位资产(chǎn)配(pèi)置(zhì)和满足客户(hù)全生命周期财富管理的(de)理念，进一步完善投资(zī)解(jiě)决方案和财富规划方面的(de)业务，一方面(miàn)积极扩充现有架(jià)上策略，精选上(shàng)架(jià)多支(zhī)产品为客户在同(tóng)一(yī)策略下提供差异化选择(zé)及多元化的投资方案。

　　外资(zī)券(quàn)商(shāng)队伍不(bù)断扩(kuò)大

　　随(suí)着中国资(zī)本市场(chǎng)对外(wài)开放的力(lì)度(dù)不断加大，各(gè)外资金融(róng)机(jī)构加速了在境内设立控(kòng)股券商的(de)进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京市(shì)，注册资本为人民(mín)币(bì)10.5亿(yì)元，业(yè)务范围包括证券经纪、证券自营、证券承(chéng)销、证券资产管理（限(xiàn)于从事资(zī)产(chǎn)证(zhèng)券化业务(wù)）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券是首家新设(shè)的(de)外商(shāng)独资(zī)证券公司。就监管批复信息来(lái)看，渣(zhā)打证券由(yóu)渣打(dǎ)银行（香港(gǎng)）有限公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内(nèi)，目前(qián)国内的(de)外(wài)资(zī)控股券商(shāng)数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中(zhōng)国）、高盛高(gāo)华(huá)证券、渣打证券均为外商独资券商。从数量上(shàng)来(lái)看，外资控股券商已(yǐ)成(chéng)为(wèi)市(shì)场上不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外(wài)，目前还有数家外(wài)资券商的设立申(shēn)请静待审批(pī)。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法(fǎ)巴证券、日(rì)兴(xīng)证(zhèng)券、青岛(dǎo)意才证券等多家外(wài)资券商的设立(lì)申请仍处于(yú)证监会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意才证(zhèng)券(quàn)已获第(dì)一(yī)次意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监(jiān)会主(zhǔ)席易(yì)会满等先后在京会(huì)见美国桥水基(jī)金、法(fǎ)国东方汇理、日本大和(hé)证(zhèng)券、英国汇(huì)丰、加拿大宏利金(jīn)融、新(xīn)加坡(pō)淡马锡、德国安联(lián)保险、意大利联合(hé)圣(shèng)保(bǎo)罗银行、美国景顺和(hé)高盛等国际金融(róng)机构负责人(rén)。

　　来访的国际金融机构负责人普遍(biàn)表示，此(cǐ)次来华(huá)亲身感(gǎn)受(shòu)到中国经济的(de)强(qiáng)大韧(rèn)性、潜(qián)力(lì)和活(huó)力，坚(jiān)定看好中国经济(jì)和中(zhōng)国(guó)资本市场发展(zhǎn)前景。近(jìn)年来中国资(zī)本(běn)市场对(duì)外(wài)开放稳(wěn)步推进，为国际金融机构和全球投资者带(dài)来了实实在在的(de)机遇。各(gè)金融机(jī)构高度重视中国市(shì)场，将继续与(yǔ)中国深化合作，积极(jí)拓(tuò)展(zhǎn)在华业务和投(tóu)资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市(shì)场竞争，国内(nèi)券商也(yě)纷(fēn)纷感受(shòu)到了挑战(zhàn)和(hé)机(jī)遇。例如，华西证券(quàn)即在(zài)2022年年报中表示，外资机(jī)构来(lái)华展业便利度(dù)不断提升，经营范围(wéi)和监(jiān)管(guǎn)要求实现国民待(dài)遇(yù)，外(wài)资券商、资产(chǎn)管理机(jī)构(gòu)等加(jiā)速布局(jú)，全力(lì)抢滩中国证券市场，对本土证券公(gōng)司既带(dài)来了国际金(jīn)融机构全面参与(yǔ)中国资(zī)本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也带来了通过与(yǔ)国际金融(róng)机构直接(jiē)合作促进业务发(fā)展、提升管理水平(píng)的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前(qián)证券(quàn)行业集中(zhōng)度稳中有(yǒu)升(shēng)，头部券商竞(jìng)争优势(shì)更(gèng)趋明显，业务多元化发展(zhǎn)趋势初步(bù)形(xíng)成，金融科技对行业发展理念的变革和重塑不断深(shēn)化，外资券商市场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业(yè)竞争新格局正加(jiā)速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级