大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看(kàn)一个基金经(jīng)理(lǐ)，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市(shì)场都(dōu)在讨论一个基(jī)金经理(lǐ)，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海富通股票混(hùn)合来(lái)看(kàn)，截至(zhì)去年(nián)年(nián)底，持仓基(jī)本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到(dào)了今年一季度末，已经基(jī)本清仓(cāng)了(le)新能源(yuán)，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了(le)海(hǎi)富通股票混合外，其他(tā)三只产品也基(jī)本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超(chāo)在一季报称，在一季度(dù)的操作中，本基金(jīn)总(zǒng)体把握(wò)住了(le)市场的节(jié)奏(zòu)变化(huà)和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源板块的配置权重，较好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得(dé)了明(míng)显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值体系所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后(hòu)续可能(néng)成为(wèi)市场最有持续性的一(yī)条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富(fù)通股票(piào)混合今年(nián)以来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年(nián)以来均取得(dé)正(zhèng)收(shōu)益。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题(tí)板块在短(duǎn)期高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠配置获取超额(é)回报的(de)特征。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天(tiān)数已(yǐ)累计达到22天(tiān)，上一(yī)次出现持续成交占比超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月底的(de)电力设备及新(xīn)能源(yuán)，持续约28个交易日，在此期(qī)间(jiān)新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行(xíng)情，最大单(dān)日(rì)涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四(sì)波(bō)行情，春(chūn)季躁(zào)动后(hòu)往往会有一波明(míng)显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗，逢低加仓是最佳(jiā)策(cè)略(lüè)，因为往往(wǎng)后续盛夏攻势大概率创新高(gāo)。如果今年在业绩(jì)披露期结束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大(dà)产业趋势(shì)以政府支持力度(dù)进一步加大、资本开支(zhī)增加、订单增加和产(chǎn)品销(xiāo)量业绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券认(rèn)为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮(lún)调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形(xíng)成。本次(cì)大幅(fú)调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述(shù)基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整需求出现集(jí)中(zhōng)释放(fàng)。就资本市(shì)场而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联(lián)网+模(mó)式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗