5月9日(rì)晚间，A股上(shàng)市公司金证股(gǔ)份发(fā)布的一则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公(gōng)告(gào)显示，金证股份正在(zài)筹划发行股(gǔ)份及支付现金购(gòu)买(mǎi)上(shàng)海文华(huá)财经(jīng)资讯股份有(yǒu)限公司（下(xià)称文(wén)华财经(jīng)）90.97％股权事项，同(tóng)时募集配套资(zī)金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起(qǐ)开始停牌，预计停牌时(shí)间不超过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文(wén)华财(cái)经系(xì)头(tóu)部期(qī)货软件商。公开资料(liào)显示(shì)，截至2021年年末，文(wén)华(huá)财经与国内139家期货公司(sī)合作，占国内期货公司(sī)总数的(de)92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财(cái)经(jīng)PC端交易(yì)软件的月(yuè)活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端(duān)随(suí)身行软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均(jūn)未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文华(huá)财(cái)经的第(dì)一(yī)次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送(sòng)创业板IPO申请资料(liào)。不过(guò)，在(zài)经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止审查，文华财(cái)经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华(huá)财经再(zài)次(cì)递交招股(gǔ)书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行上市(shì)申请文(wén)件(jiàn)，深交所(suǒ)决定终止对其首次公(gōng)开发行(xíng)股(gǔ)票并在创业板(bǎn)上(shàng)市的审核(hé)。文华财(cái)经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金(jīn)证股份昨晚发布的公告(gào)显(xiǎn)示，本次交(jiāo)易事(shì)项尚处于筹划阶段，公(gōng)司目前正与交易意向(xiàng)方接洽，初(chū)步确定的交(jiāo)易对方包(bāo)括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管理(lǐ)咨询合(hé)伙企业（有限合伙）（下称大连经一(yī)）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产(chǎn)业(yè)投资合伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称(chēng)苏州(zhōu)中(zhōng)新）、上海经一(yī)投资管(guǎn)理合(hé)伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海兴富创业投资(zī)管(g妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确uǎn)理中心（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交易对方合计持有标(biāo)的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份(fèn)表(biǎo)示(shì)，根据《上市(shì)公(gōng)司重大资产(chǎn)重组管理办(bàn)法（2023修订）》和(hé)《上海(hǎi)证(zhèng)券交易所股票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本(běn)次(cì)交易前(qián)，交易(yì)对方与公司(sī)不存在(zài)关联关(guān)系。本次交易完成(chéng)后(hòu)，交易对方尚(shàng)守(shǒu)哲持有公司的股份比例预计将(jiāng)超(chāo)过(guò)5％，本次交(jiāo)易预计将构成关联交(jiāo)易(yì)。本次交易前，公(gōng)司无控股股东、实际控制人；本次交(jiāo)易完成后，公司第(dì)一(yī)大股东不会发生变化，且不存在实际支(zhī)配公司(sī)股(gǔ)份表决权超(chāo)过30％的股东，公司仍(réng)将(jiāng)无控(kòng)股股(gǔ)东、实(shí)际(jì)控(kòng)制人，预计不(bù)构(gòu)成公(gōng)司重大资(zī)产重(zhòng)组。

　　文华财经注(zhù)册资本(běn)4000万元，实际控制(zhì)人为该公(gōng)司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经(jīng)此前(qián)披露的招股书，截(jié)至(zhì)2021年年(nián)底，尚守哲对文华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还(hái)通过大连经一(yī)和(hé)上(shàng)海经一分别控制(zhì)文(wén)华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易对方中，苏州(zhōu)中(zhōng)新(xīn)、兴(xīng)富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财经的(de)持股(gǔ)比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能(néng)力有望提升(shēng)

　　作为金(jīn)融科技全领域服务商(shāng)，金证股份为证券(quàn)、基金、银行(xíng)、期货、信(xìn)托、交易所、监管(guǎn)机构(gòu)等行业(yè)客户(hù)提(tí)供全技术(shù)栈(zhàn)、全产(chǎn)品线解决方案，同时与政府机关、互联网公司合作开展包括智慧(huì)城市(shì)在内的数字经(jīng)济(jì)业务。

　　2023年一(yī)季报(bào)显示，报告(gào)期内，金证股份(fèn)实现营业收入12.64亿(yì)元，较上年同(tóng)期增(zēng)长2.84％；实现归属于(yú)上(shàng)市公司股东的净利(lì)润-5847.16万元。报告(gào)期(qī)内，金证股(gǔ)份(fèn)证券经纪业务软(ruǎn)件收入(rù)较上年同期略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)，资管机构软件(jiàn)收入基(jī)本持平。报告期(qī)内，数字经(jīng)济业务因(yīn)验收的大型政务项目成本增幅(fú)大(dà)于(yú)收入增幅，导致(zhì)业务毛利率及利润下(xià)降。报告期内公司确认(rèn)投资(zī)收益-1748万元，妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确较上年同期减(jiǎn)少(shǎo)2035万(wàn)元，主(zhǔ)要是联营企业投(tóu)资收(shōu)益减少(shǎo)所致(zhì)。

　　截(jié)至2023年3月底，金证(zhèng)股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报显示，报告(gào)期内(nèi)，公(gōng)司实现营业(yè)收入64.78亿(yì)元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归(guī)属于上市公司股(gǔ)东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司金(jīn)融行业的增(zēng)长主要得益(yì)于(yú)两方面的因素：一(yī)是公司在证券市(shì)场行业占(zhàn)有率基础(chǔ)稳定，核心产品需求(qiú)刚性，公司加快产品新一(yī)代产(chǎn)品布局、积极(jí)推(tuī)进项目上线验收。二是(shì)在资管领(lǐng)域加强了资管(guǎn)IT业(yè)务发展(zhǎn)力度，在多个核心产品和技术上形成领先优势，开(kāi)始(shǐ)进入(rù)收(shōu)获期。

　　非金(jīn)融行(xíng)业业务方面，2022年，金(jīn)证股份收入(rù)为41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数(shù)字经济业务、IT设备分销业务(wù)及科技园租赁(lìn)业务。金证股(gǔ)份解(jiě)释称，非(fēi)金融行(xíng)业的收(shōu)入下降，主要由于(yú)公司(sī)在数字经济业务(wù)上，不同程度受到需求端的影(yǐng)响，项目(mù)跟进、工程(chéng)实(shí)施、验收(shōu)结算审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率(lǜ)为22.32％，较上年(nián)增加(jiā)1.97个百分点。其中(zhōng)，金(jīn)融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较(jiào)上年增加(jiā)3.48个(gè)百分点；非(fēi)金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业(yè)绩表现(xiàn)上，公开(kāi)资料显示(shì)，2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业收入分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万(wàn)元；归属于(yú)母公(gōng)司股东的净利(lì)润(rùn)分别为(wèi)7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营(yíng)业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分(fēn)别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和(hé)盈利能力来看，金证(zhèng)股(gǔ)份均远高于文华财经(jīng)，但文华财(cái)经的毛利(lì)率显著高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优质资产。

　　有业内(nèi)人士认(rèn)为，如果本次交易得(dé)以顺利实施(shī)，对于金证股份而言，文华财经的(de)优(yōu)质资(zī)产注入(rù)后，其盈利能力将进一步提升；对于文华财(cái)经(jīng)而(ér)言(yán)，多年谋求上市无果后，可以(yǐ)实(shí)现“曲(qū)线上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨晚发布的(de)公告中，金(jīn)证股份并未披露具体的交(jiāo)易细节，例如交易对价等。公(gōng)告显示，2023年(nián)5月9日，金(jīn)证股(gǔ)份与主(zhǔ)要交易对方就本(běn)次交易签署了《意向(xiàng)协(xié)议书》，公司拟向主要交易对方发行股份(fèn)及支(zhī)付(fù)现金的方式(shì)购买其(qí)持有的文华财(cái)经90.97％的股权。上述(shù)《意(yì)向(xiàng)协议(yì)书(shū)》仅为交(jiāo)易各方关于本次交易的初步(bù)合作意向，交易各方在本次交易中的(de)具体权利义务以(yǐ)及各项(xiàng)安排以交易各方最终签(qiān)署(shǔ)的(de)正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证(zhèng)股份还进行了风险(xiǎn)提示(shì)：截至目前，本次交(jiāo)易(yì)仍处于筹划阶(jiē)段，交易(yì)双方尚未签署正式的交易(yì)协议(yì)，本次(cì)交易尚(shàng)需履行必要的内部(bù)决策(cè)程序，并经(jīng)有权监(jiān)管机构(gòu)批准后方(fāng)可正(zhèng)式实施，本(běn)次交易最终(zhōng)能(néng)否实施尚存在(zài)较(jiào)大不确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历了(le)2020—2022年连续(xù)3年(nián)的下跌之后，今年(nián)以(yǐ)来，金证股份股价步(bù)入(rù)上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确