投资(zī)者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等(děng)因(yīn)素外，还需要(yào)关注业绩验证(zhèng)以及估值(zhí)等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截(jié)至6月1日(rì)收(shōu)盘，最新股(gǔ)价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计算、人工智(zhì)能(néng)ETF涨幅超(chāo)30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题(tí)的投资能火热多(duō)久？

　　公募(mù)基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进技(jì)术，英伟达公司的股价在近(jìn)期大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公(gōng)司股(gǔ)价最(zuì)高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司市(shì)值一度突破(pò)万亿美元。截至6月1日收盘，其股价(jià)回落(luò)至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再(zài)次突破万(wàn)亿美(měi)元的市值。

　　英伟达(dá)公司在(zài)中国官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在改变全球(qiú)大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等(děng)科技公(gōng)司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国(guó)内市场对(duì)于AI行情的关注热情也是持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工智能自动内容生成）概(gài)念的热(rè)炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计(jì)算、大(dà)数据、人工(gōng)智能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局英伟(wěi)达或相关(guān)概念股。交易软件通达信推出了英(yīng)伟达概念股(gǔ)，该软件信息显(xiǎn)示(shì)，相关概念股一共包含(hán)32家A股(gǔ)上市公司，这些公司(sī)与英伟达在(zài)某些(xiē)方面有业务上的(de)合作。从公募基金一季度末(mò)的数据来看，部分(fēn)被纳入重仓股(gǔ)名(míng)单。

　　直接(jiē)或间接(jiē)持有英伟达公司股(gǔ)票的公募(mù)基金主要集中在(zài)能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且(qiě)基金规模最高的(de)是(shì)广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今(jīn)年(nián)一(yī)季度末(mò)规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)包括苹(píng)果、微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达和(hé)谷歌(gē)等(děng)多家(jiā)全球科技公司。

　　主动(dòng)管理(lǐ)型基金中，持有英伟达且规(guī)模(mó)最高的是广发全球(qiú)精选，该只基金今(jīn)年一(yī)季度末规模为25.6亿(yì)元(yuán)，英(yīng)伟达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市(shì)值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只(zhǐ)科技iphone12换电池多少钱股。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记(jì)者，国内AI投资(zī)的热(rè)潮与微(wēi)软、英(yīng)伟达等美(měi)股科技(jì)股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微(wēi)软(ruǎn)就在AI领域(yù)加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿(yì)美元(yuán)，这是(shì)AI领(lǐng)域(yù)史上规模最大的一笔投资。作为一站(zhàn)式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公司(sī)是今年AI概(gài)念热(rè)潮中的另一大赢家，该(gāi)公司今(jīn)年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在(zài)数据中(zhōng)心业务的(de)营收创(chuàng)历史新高，远好于(yú)市(shì)场预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题(tí)投(tóu)资(zī)机会的投(tóu)资(zī)者而言，英伟(wěi)达和微软在内的众多(duō)美股科(kē)技股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的产业(yè)发展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已是(shì)科技革(gé)命最新(xīn)的(de)突破(pò)口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立起(qǐ)良好(hǎo)商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公司将会(huì)成为未来最有潜力的大(dà)赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已具(jù)备这(zhè)些特质，他们的(de)中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业(yè)未来的故事看(kàn)起来(lái)很美好，但(dàn)实际投(tóu)资(zī)中还受诸多(duō)因(yīn)素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半(bàn)导体作(zuò)为(wèi)AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上(shàng)升，从3月中旬(xúniphone12换电池多少钱)一直涨至4月上旬(xún)，涨(zhǎng)幅(fú)接近30％。但(dàn)其(qí)上涨并未(wèi)得到业绩的验证，半(bàn)导(dǎo)体行(xíng)业一季(jì)度整体营收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大(dà)幅下(xià)降59.4％。

　iphone12换电池多少钱　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目前(qián)全球半(bàn)导体产业整体仍处(chù)于主动去库(kù)存阶段，行业并(bìng)未迎(yíng)来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的情况下，4月(yuè)中旬以(yǐ)来半导体(tǐ)重回(huí)弱势。最近(jìn)两周(zhōu)，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但也很(hěn)难说行业(yè)已(yǐ)经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦(qín)洪告诉记者：“半(bàn)导体(tǐ)板块回(huí)暖的驱动力主要来源于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美股英伟(wěi)达的股价表现以及(jí)背后的产能(néng)扩张信(xìn)息就是最好的例(lì)证(zhèng)。而(ér)从未来的(de)一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲(jìn)有力(lì)，且(qiě)空间不可(kě)小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目(mù)前半导体(tǐ)产业(yè)周(zhōu)期尚(shàng)未反转，但在资金(jīn)情绪、政策扶持和(hé)半导体设备业绩(jì)高增长等利好(hǎo)因素支撑(chēng)下，当前(qián)位置也(yě)不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认(rèn)为，虽(suī)然(rán)AI产业的发展趋势值得期待，但投资需(xū)要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的(de)过去经验来看，大(dà)热必死(sǐ)、均值回归(guī)的规律永不变色，所(suǒ)以投(tóu)资与产业发展之间存(cún)在着较大差(chà)异。在操作(zuò)中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是需要在相(xiāng)对(duì)低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值等因素。在(zài)具体投(tóu)资的(de)时候要选择掌握核心技术(shù)、真正具有核心竞争力的投(tóu)资(zī)标的，确(què)保(bǎo)产业景气能够(gòu)反映在未来(lái)的业绩上，要避免没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好的投资标(biāo)的也要(yào)以合适的价格(gé)买(mǎi)入，否(fǒu)则很可能会赚了景气(qì)亏了钱。最(zuì)后，投(tóu)资者(zhě)要做好(hǎo)分散配(pèi)置，不要将(jiāng)资(zī)金全(quán)押(yā)一个赛(sài)道。

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