在锂价初现企稳态势的(de)微(wēi)妙(miào)时(shí)点，头部锂(lǐ)电厂商如何看待？行业去库存进展又如何？

　　披露(lù)年报和一季(jì)报后，市值近500亿(yì)元的锂(lǐ)电巨头国轩高科4月28日举办媒体开放日上(shàng)作出一系列判断(duàn)。在(zài)交流中，公司管理层对(duì)中国基(jī)金报记者表示(shì)，近期“跌跌(diē)不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万元(yuán)/吨(dūn)之间(jiān)形成震荡。

　　同时，该公司一季报(bào)显示，库存“水位”已经显著降低(dī)，压力已并不明(míng)显。这也在一定程(chéng)度上反映了电池厂商们近期去库存动(dòng)作的“一(yī)大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃致性”。

　　而(ér)且需要注意的是，大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃在国轩高科方面看(kàn)来，储能行(xíng)业今(jīn)年上升空间预计(jì)将(jiāng)高于动力电池。换言之，从(cóng)增速方面(miàn)看，储能有(yǒu)望接棒动力电池(chí)，带动(dòng)电池厂商出(chū)货持(chí)续增长。

　　锂价(jià)料(liào)维(wéi)持在(zài)15-20万之(zhī)间

　　作为锂(lǐ)电池核心(xīn)原材料，碳酸(suān)锂价格大起大(dà)落在(zài)市场(chǎng)上引起(qǐ)巨大争议。“就为了买100吨碳酸锂，我们曾经开车16个小(xiǎo)时经(jīng)过(guò)1600公里路程，” 国轩高科高级副总(zǒng)裁(cái)、中国业务(wù)板块总裁(cái)王(wáng)启(qǐ)岁笑称。这也在一(yī)定(dìng)程度上反映了锂价迅速上(shàng)涨给下游(yóu)带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅(xùn)速击(jī)穿20万元(yuán)关(guān)口(kǒu)，在近期(qī)才有明显企(qǐ)稳趋势。毕(bì)竟(jìng)，在4月(yuè)12日之前，电池级(jí)碳酸(suān)锂价格已(yǐ)经连跌52天。而且在(zài)此前30天内，价(jià)格(gé)共计跌去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数据最新显示，在(zài)4月27日-28日(rì)两天(tiān)内，电池级碳酸锂(lǐ)价(jià)格已经连续两日上(shàng)涨(zhǎng)，两日内分别上涨(zhǎng)4000元/吨(dūn)和(hé)5000元(yuán)/吨，从18万元/吨(dūn)涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在什么区间(jiān)较为合理，国轩高(gāo)科方面也(yě)给出自己研判。王启(qǐ)岁在会(huì)上表示(shì)，碳酸锂(lǐ)在15-20万(wàn)/吨的区间可能形成振荡期(qī)。“我们通(tōng)过一季度观察来看(kàn)，新能(néng)源行业处于稳(wěn)定增长阶段，储(chǔ)能行业在一季度是处于投(tóu)标、招标(biāo)的阶(jiē)段，第三季(jì)度将迎(yíng)来大规(guī)模交(jiāo)付，而储能大(dà)规模交付会(huì)带(dài)来产(chǎn)能复苏，碳酸锂价格预计会维持在这个区间之(zhī)内。”

　　实(shí)际上，碳酸(suān)锂价格(gé)下降，对(duì)于(yú)电池厂商的毛利率提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛利率方面(miàn)来(lái)看，国轩高(gāo)科在一(yī)季度达(dá)到了18.94％，较去年全年的17.79％超(chāo)出(chū)1.15个百(bǎi)分点。实际上，同样的情况也(yě)发生在宁德(dé)时代与亿纬(wěi)锂(lǐ)能(néng)身(shēn)上，其中宁德时代(dài)一季度(dù)毛利率(lǜ)为21.27％，较去年全年水平提升(shēng)1.02个(gè)百(bǎi)分点。而亿纬锂能(néng)则(zé)不如前(qián)两者明显，但也提升(shēng)了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理性价格之后，新(xīn)能源(yuán)汽车市场会趋(qū)于较(jiào)为合(hé)理增长。“去年是600万辆(liàng)，经过(guò)一季度(dù)之(zhī)后，我们(men)依然判(pàn)断今(jīn)年新能源(yuán)汽(qì)车应该在900-950万辆(liàng)区间，”他预计(jì)。

　　据悉(xī)，国轩高科也正在加速产能(néng)扩张(zhāng)。其(qí)南京基地智能(néng)制造(zào)20GWh动力电池项目、宜春基地(dì)10GWh动力电池项目、庐江基地年(nián)产20万吨(dūn)高端(duān)正极材料项(xiàng)目、桐城基地年产40GWh动(dòng)力电池(chí)项(xiàng)目(mù)一期、柳州基地年产(chǎn)10GWh电(diàn)池(chí)项目等多个(gè)项目相继投产。据规划，国(guó)轩高科2025年(nián)产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库(kù)存效(xiào)果明显

　　国轩高(gāo)科的(de)一季报显示，其截至报告期末其(qí)存货余(yú)额为65.98亿元(yuán)，较去年底的75.84亿元下降13％。而其一季度末，存货占总资产比例(lì)为(wèi)8.38％。在去年(nián)底，这一比例为10.44％。

　　实际上(shàng)，从行业整体状况看，国轩高科存货(huò)水(shuǐ)平(píng)保持了较低位(wèi)置。国轩高科高级副总裁蔡毅也表示，由(yóu)于公司在江(jiāng)西宜春碳酸锂原材料有自产能力，因此其(qí)外购仅补充自(zì)产不足，“外购只(zhǐ)是缺多少(shǎo)，补多少，”他表示。

　　国轩高(gāo)科存货水位下(xià)降，也反映(yìng)了行业(yè)整体状况(kuàng)，不少电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)存货余额(é)均在下(xià)降。其中宁德时代一季度报告(gào)显示，其(qí)库存金额(é)已从年初的766.7亿(yì)元(yuán)下降到(dào)640.6亿元，环比(bǐ)下降(jiàng)16.5％。

　　另(lìng)外，亿(yì)纬锂能(néng)一季报也显示(shì)，其存(cún)货(huò)金(jīn)额从去年底的85.88亿元(yuán)，降至78.6亿元(yuán)，环比下滑8.48％。据记(jì)者了(le)解，已经有库存较低的电池厂商提到，库存已恢复至健康水平，后续将根据(jù)规(guī)划，逐步进行补(bǔ)货(huò)。

　　东吴(wú)证券近期在一份研报中指出(chū)，在电池环节(jié)，厂(chǎng)商从22Q4开始去库存，生产材料均维持极(jí)低库存，电池本身库存不(bù)足1个月(yuè)；另外(wài)在(zài)中游材(cái)料方面，正极和电(diàn)解液(yè)库存周(zhōu)期大(dà)幅下降至7天左(zuǒ)右，负(fù)极因石墨化需要一(yī)个月(yuè)时间，库存周期较长，而隔膜(mó)约为(wèi)一个月正常库存(cún)。

　　该机构认为，目前库存(cún)多集中(zhōng)于(yú)上游锂盐厂，中游(yóu)材料库存极(jí)低，基本保持7天的最低(dī)安(ān)全库存。若下(xià)游需求恢复，将带来强烈补库需求。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在去库(kù)存的过程中(zhōng)，国轩(xuān)高科也(yě)在积(jī)极尝试(shì)“出海”。该公司在2022年加速全(quán)球化步伐，收购博世集团(tuán)的德国哥廷(tíng)根工厂，于2022年(nián)6月开始改造(zào)并已顺(shùn)利投产，开始欧洲本地化(huà)运(yùn)营。其(qí)年报显示，2022年(nián)该公(gōng)司海外销售收(shōu)入达(dá)到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相关(guān)产品(pǐn)供不应求(qiú)

　　此前市场普遍预计，储(chǔ)能有(yǒu)望接棒动力电池，带动电池厂商(shāng)出货增(zēng)长(zhǎng)。近(jìn)日(rì)，宁德时代也(yě)作出判断认为，储能方(fāng)面(miàn)今年预(yù)计(jì)增速将会(huì)比动(dòng)力电池更高。

　　王启岁在(zài)交流中(zhōng)也(yě)认同这一观点。他预(yù)计，储(chǔ)能行(xíng)业(yè)今年上(shàng)升(shēng)空(kōng)间预(yù)计会高于(yú)动(dòng)力电(diàn)池，其中国外家(jiā)储市场需(xū)求预(yù)计会在下半(bàn)年(nián)放量，而(ér)国内大储市场方面，今年一季度处(chù)于招(zhāo)标阶(jiē)段，自二季度开始将(jiāng)进(jìn)入交付阶段，目前相关产品(pǐn)供不(bù)应求。

　　从国轩(xuān)高科披大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃露的年(nián)报数据显(xiǎn)示，其(qí)储能业务在2022年(nián)实(shí)现了(le)35.08亿元(yuán)的营(yíng)收，同比增长(zhǎng)幅度达到(dào)186.49％，已经高于其动(dòng)力电池(chí)业务116.4％的(de)增速。按照这一(yī)数据计算(suàn)，储(chǔ)能业务已经占(zhàn)到其总营(yíng)收(shōu)的15.22％，而在2021年(nián)，这一比(bǐ)例(lì)为11.82％。

　　王启岁(suì)直言，储能(néng)行业(yè)的空间(jiān)比动力电池上升(shēng)空间更大，“这(zhè)是一个(gè)需(xū)求量大于供应量的领域(yù)，不(bù)存在需求疲软或者是产能过(guò)剩。”

　　他指出，首先在(zài)家储环(huán)节，因为涉(shè)及到用电需求，每年(nián)到了第二(èr)季度开始(shǐ)后才爆(bào)发。而在大储环节，国(guó)内下游招标、立项都在一季度，真(zhēn)正出货是在二季(jì)度以后，目(mù)前(qián)订单(dān)状况看来是(shì)供不应求。此外，海(hǎi)外的客户也正逐渐接受中国(guó)的标(biāo)准(zhǔn)化集装(zhuāng)箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃