今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公(gōng)司(sī)解约的(de)情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金公司发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的(de)公告。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构(gòu)类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来(lái)由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构(gòu)之间的(de)合(hé)作本就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的(de)主流选择(zé)。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)办理该公司旗下基(jī)金(jīn)的相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的(de)是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安(ān)基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北(běi)京(jīng)虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回(huí)业务(wù)，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民(mín)商基(jī)金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基(jī)金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者(zhě)统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合计6家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终(zhōng)止了合计(jì)12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这其中(zhōng)包括(kuò)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除(chú)合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效(x两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法iào)

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择(zé)标准也在(zài)提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二(èr)是受到(dào)监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权(quán)益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构，没(méi)有太大意(yì)义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终(zhōng)止与代(dài)销机(jī)构(gòu)的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机构(gòu)销售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解(jiě)除(chú)合(hé)作关系(xì)。“基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法金代(dài)销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公司会(huì)依(yī)据自身的(de)发展状况有选择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司(sī)渠(qú)道负责人透露(lù)，其所(suǒ)在公(gōng)司选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是(shì)考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付(fù)出(chū)系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力(lì)强(qiáng)的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的(de)机构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第(dì)三(sān)方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类(lèi)产品的服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平台流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠(qú)道和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业(yè)所面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季(jì)度(dù)末(mò)，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构(gòu)代销数量不足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行(xíng)业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会(huì)提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督(dū)管理委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营(yíng)困难等(děng)原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由(yóu)于(yú)违规等(děng)原因(yīn)被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财(cái)富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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