就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已经(jīng)部分获利了(le)结，现在(zài)所持头(tóu)寸“要远远小得多(duō)”。

　　据(jù)了解，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历(lì)史的(de)欧洲老牌金(jīn)融世(shì)家罗斯(sī)柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一(yī)爆发之际，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时的(de)持仓股数(shù)一度高达160多(duō)万(wàn)股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽然业绩大爆发(fā)，股价(jià)却一直不(bù)怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构(gòu)也不得不修正(zhèng)自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达股价的(de)缓慢(màn)上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达(dá)的股价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年(nián)第二季(jì)度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元(yuán)的(de)新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全(quán)球(qiú)第9家(jiā)市值超1万亿美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估(gū)值(zhí)教(jiào)父”的当(dāng)代著名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩(mó)达兰(lán)自(zì)2017年以来一直(zhí)在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉(diào)了该公司的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资(zī)组合(hé)里，最后(hòu)把(bǎ)它剔(tī)除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样(yàng)的(de)上涨(zhǎng)，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智(zhì)能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份(fèn)额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资的(de)话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分(fēn)析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些(xiē)分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调(diào)高英伟(wěi)达目(mù)标股价，是因为先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资人仍存在不(bù)同的声音(yīn)，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街(jiē)预测最准确的分析师、美(měi)国银行策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，科技股和AI概(gài)念股的估值过高，建议(yì)投资者坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期的(de)泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还(hái)未结束(shù)。过(guò)去(qù)的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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