财联社5月(yuè)5日讯（记(jì)者封其娟(juān)）五一(yī)劳动(dòng)节后的首(shǒu)个交易日，A股银行(xíng)板块大象(xiàng)起舞。在银(yín)行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上(shàng)市(shì)银行一季报披露拉(lā)下帷(wéi)幕，经营(yíng)数(shù)据和基金重仓已经悉数(shù)披(pī)露。当(dāng)行情出现异(yì)动，明星(xīng)基金经理的重仓(cāng)情况更为引人关注。

　　据一季报披(pī)露(lù)，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行、建设银行、农业(yè)银行3家(jiā)国有上(shàng)市大行以及招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量(liàng)，成为重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的(de)单只(zhǐ)产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚(chéng)在管(guǎn)产品还重仓了建设(shè)银行、农业银行。同(tóng)时，建信(xìn)基金周智硕去年四(sì)季度(dù)新(xīn)发(fā)产品在今年一(yī)季度(dù)也(yě)重仓了工商银(yín)行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金(jīn)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中，工商银(yín)行、招商银行(xíng)赫然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商银(yín)行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股(gǔ)最多的单只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只(zhǐ)产(chǎn)品也重仓(cāng)了(le)招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地(dì)区农商行的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣，一季(jì)度减持了苏(sū)农银(yín)行、常(cháng)熟银(yín)行。一季度末数据显示，苏农银(yín)行前十(shí)大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗(qí)下中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基金产品中(zhōng)已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金持(chí)股(gǔ)数(shù)量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司(sī)中，排在首位(wèi)。

　　此外(wài)，“城商行之(zhī)王(wáng)”宁波银行也在一季度(dù)被朱(zhū)少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价(jià)值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资管旗下(xià)共计(jì)138只产品重仓了工商银行A股(gǔ)，持股总量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓数(shù)据而言，较去年(nián)四季度(dù)，机构(gòu)共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家(jiā)机构(gòu)中，有55家公(gōng)募基金(jīn)以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金汇(huì)3家券商(shāng)资管。这其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银(yín)行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一(yī)季(jì)度末(mò)数据(jù)显示(shì)，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产品(pǐn)均重(zhòng)仓(cāng)工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商(shāng)银(yín)行最多的单只基(jī)金产品。去年年末，在(zài)持仓(cāng)工商银行483只产品中，中(zhōng)泰星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数量成(chéng)为持仓工(gōng)商银行最多(duō)的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十(shí)大重(zhòng)仓股中(zhōng)均(jūn)有工商银(yín)行。

　　天天基(jī)金网最新数据显示(shì)，中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在(zài)1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银(yín)行、招商银行分(fēn)别(bié)为在姜诚(chéng)在管产(chǎn)品第三(sān)、第八十大重仓股。过去的一(yī)季度，工商银行股价(jià)累计涨超(chāo)9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺水泥等(děng)地产(chǎn)产业链(liàn)企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品前(qián)三大重(zhòng)仓(cāng)行业(yè)依(yī)次为制(zhì)造业、金(jīn)融业(yè)以(yǐ)及(jí)批发和(hé)零售(shòu)业，持仓占净值比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场(chǎng)称(chēng)之(zhī)为中生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成为(wèi)该产品的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元。去年年(nián)报显(xiǎn)示，该产品尚未持有工商(shāng)银行。今年(nián)以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在(zài)一季报中(zhōng)，周智(zhì)硕指(zhǐ)出，建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自(zì)下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收益比(bǐ)较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投资，重(zhòng)点投(tóu)资(zī)了(le)电子(zi)、煤炭(tàn)、医(yī)药、银行(xíng)、化工、有色、汽车(chē)、电力(lì)设备及(jí)新能源等(děng)行(xíng)业(yè)的企业(yè)。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智硕在管(guǎn)基金前十大(dà)重仓股中并无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电(diàn)等半导体材料公司以及南(nán)都电源、TCL中环等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红利(lì)优选一年均重仓了建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、农业银行(xíng)，截至一季度末，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别持有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的易方达(dá)悦兴(xīng)一(yī)年(nián)持五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方有A重仓(cāng)了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基(jī)金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏(sū)南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季度(dù)起(qǐ)，中庚基金(jīn)至(zhì)今已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基金共计持(chí)有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基金公司中(zhōng)，中庚基(jī)金(jīn)持股数量仍(réng)为最(zuì)多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏农(nóng)银行前十大流通股东一(yī)季度累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年持有(yǒu)分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别(bié)为苏农银(yín)行第三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏农(nóng)银行的第八大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列后(hòu)，便不曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持(chí)苏农银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余(yú)季度保(bǎo)持不(bù)变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中庚价值(zhí)领(lǐng)航(háng)、中庚(gēng)价值品质一年(nián)于今年一季(jì)度首度减持苏农银行；同在一(yī)季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季(jì)度连续减持(chí)苏(sū)宁(níng)银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数(shù)据显示，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身(shēn)影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排(pái五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方)在首(shǒu)位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四(sì)季度末起(qǐ)，中庚(gēng)基(jī)金便开始减(jiǎn)持常熟银行(xíng)。去(qù)年四季(jì)度，该基金公(gōng)司首度(dù)减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中(zhōng)庚基金(jīn)更是(shì)大手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持(chí)2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价值领航(háng)一季度末仍持有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第(dì)八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品质(zhì)一年持有退出常熟银行(xíng)十大流通股(gǔ)东行列(liè)；在(zài)去年四季度，这2只产品(pǐn)已分(fēn)别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗(qí)下产(chǎn)品也(yě)曾(céng)连续多个季度(dù)增持过常(cháng)熟银(yín)行、苏农银(yín)行这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也得(dé)到(dào)了诸(zhū)多(duō)明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁波银(yín)行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波(bō)银行的(de)，还(hái)包(bāo)括陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招(zhāo)商银行最多(duō)的是易方达基金，与此(cǐ)同(tóng)时，张坤旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹精选是重仓招(zhāo)商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的单(dān)只产品(pǐn)，季末(mò)持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多(duō)的产品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质(zhì)企业(yè)三年持有、以及张清华在管的易方达(dá)裕(yù)丰回(huí)报A、易方达丰和(hé)A、易(yì)方达安心(xīn)回报(bào)A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议(yì)关注优(yōu)质城商行，辅以优质农商行

　　据(jù)海(hǎi)通国际林加力团队5月4日最新研报(bào)，银行业一季度收(shōu)入(rù)增(zēng)速略高于2022年。由于(yú)2022年(nián)增速是逐季下降(jiàng)的(de)，相比(bǐ)2022四(sì)季度(dù)的(de)低点，一季度的(de)收入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩(jì)最好，其次是农(nóng)商(shāng)行，然后是大行，最(zuì)后是股份行。国(guó)有大(dà)行利(lì)润增速大致符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和(hé)建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合预期(qī)；交行和邮储(chǔ)银行分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略高(gāo)于预(yù)期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增(zēng)长，其中中行(xíng)收(shōu)入增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指出，大行资(zī)产质量(liàng)平(píng)稳，其中工行(xíng)、农行和建行(xíng)不良率持(chí)平，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行下(xià)降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率(lǜ)都有提高，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注意的是，一季(jì)度保费收(shōu)入对营(yíng)收贡献(xiàn)较大(dà)，持续(xù)性存(cún)疑；此外，银行和(hé)保险公司的会计规则(zé)有差别(bié)，需要(yào)注意口径(jìng)差异(yì)对(duì)利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增长。收入(rù)压力主要是(shì)由于1月(yuè)1号贷款重定价导致(zhì)贷款利(lì)率很低，还(hái)有(yǒu)年初一些(xiē)大银行以极低利率去抢大额对公客户(hù)的贷款，所以(yǐ)一(yī)季度息差压力最大。三(sān)四月(yuè)份(fèn)极低利率消(xi五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方āo)失后，该团队认为息差压力后面(miàn)会(huì)逐步缓(huǎn)解。

　　基(jī)于城商行(xíng)在(zài)上述4类银行(xíng)中利润增速和收入增速韧性最强，海通国际建议(yì)关注优质的城商(shāng)行，辅(fǔ)以比较优质的农(nóng)商行。城商行(xíng)是行业里最强的子版块(kuài)，建(jiàn)议持续关注。农(nóng)商行中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大(dà)行贴近中特(tè)估概念，团队(duì)首选利润增速最好的交通银行(xíng)，其次是(shì)收入增速最超预(yù)期的中国银行，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农(nóng)业银(yín)行也值得关(guān)注(zhù)。股份行中，该团队建议(yì)关(guān)注(zhù)一季报(bào)不(bù)错的低(dī)估值(zhí)黑马股，比如利润和收(shōu)入增速较好(hǎo)的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可(kě)以在业绩(jì)真空期进行博弈和交易。

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