一季度，以(yǐ)电影《大空(kōng)头》闻(wén)名的迈克尔？巴里(lǐ)（Michael Burry）将多(duō)头对准(zhǔn)了中国(guó)的电商巨(jù)头(tóu)。

　　据13F文(wén)件(jiàn)显示，京东和阿里(lǐ)巴巴(bā)两只中概(gài)股已经成为其资(zī)产(chǎn)管理公司Scion Asset Management持(chí)有的(de)最大两只头寸(cùn)，占(zhàn)其股票(piào)投资(zī)组(zǔ)合的(de)20％。

　　这从侧(cè)面说(shuō)明，他(tā)不仅在(zài)地缘政治风险中持续看好中(zhōng)概互联网公司持续(xù)的估值修复，也显示出对中国消费和经(jīng)济复苏(sū)的信心。

　　大举加(jiā)仓(cāng)中概电商巨头

　　“大空(kōng)头”巴里一向以逆向投资而闻名。

　　巴里在2000年代(dài)中期大举(jǔ)押注房地产(chǎn)泡沫后在金(jīn)融危(wēi)机时期一举成名。他还(hái)因在(zài)游(yóu)戏(xì)驿站成为(wèi)热(rè)门股之(zhī)前押注该公司而闻名(míng)，去(qù)年还(hái)做空了埃(āi)隆·马斯克(kè)的特(tè)斯(sī)拉和“木头姐”的旗(qí)舰(jiàn)基金ARK。

　　他对中概的逆(nì)向投资从2022年(nián)四季度开始。随(suí)着疫情管控优(yōu)化和中国(guó)经(jīng)济复苏，今(jīn)年一季度，巴里标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压(lǐ)继续增持阿里巴巴和京东(dōng)，其持有的京东达到25万股，价值1100万美元(yuán)，增幅2倍多；阿标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压里巴巴(bā)的增幅也(yě)达1倍，价值1000万美元。

　　报告显(xiǎn)示，Scion第一季增(zēng)持京(jīng)东17.5万股，这在(zài)其投资组合(hé)中的(de)占比为10.26％，为(wèi)第一大重(zhòng)仓股，持股市值1097.3万美元，持股(gǔ)市值第一。该(gāi)对冲基(jī)金还增持阿(ā)里巴巴(bā)5万股，在投资组(zǔ)合中(zhōng)占比9.56％，为(wèi)第(dì)二(èr)大重仓股，持(chí)股市值1021.8万美(měi)元，持股(gǔ)市值第二。

　　自二季度以来(lái)，两(liǎng)大(dà)电商股的(de)走(zǒu)势并(bìng)没有完全(quán)逆转，但近期电(diàn)商股价走势已经(jīng)显示出积极趋(qū)势，尤其是(shì)京(jīng)东一季度扭亏(kuī)为(wèi)盈和管理层积极(jí)的表态，更加(jiā)激发了(le)市(shì)场的信(xìn)心。

　　大空头对全球消(xiāo)费(fèi)复苏的信心也反映在对美国(guó)大型珠宝(bǎo)连锁(suǒ)店Signet Jewelers的投资上(shàng)，Scion新开该股仓位(wèi)并持仓至(zhì)组合(hé)9％，成为(wèi)其第一季度新开最大仓位。

　　杀入地区(qū)银(yín)行股

　　一(yī)季度(dù)也(yě)是“大(dà)空头”巴里大举买入银行股的时机。3月中旬，硅谷银行和签名银行的突然倒(dào)闭(bì)促(cù)使地区银(yín)行的(de)客户纷纷提取存款。挤兑潮(cháo)加剧了人们对银行进(jìn)一(yī)步倒闭的担忧，引发银行股大幅下跌，并加剧了人们(men)对(duì)金融(róng)危机和信贷紧缩的担忧。

　　这位(wèi)以(yǐ)“大空(kōng)头”闻名的投资者上(shàng)个季度增持了第(dì)一共和(hé)银行、西太平洋(yáng)合众银(yín)行、阿莱(lái)恩斯西部银行、纽约社区银行(xíng)和亨廷顿银行(xíng)的股份(fèn)。他还购买(mǎi)了其他金融股，特别是富国银行和Capital One。

　　不过，这些银行的(de)股(gǔ)价并没有(yǒu)立(lì)即走出漩涡。根据监管(guǎn)备案文件， Scion在第一季末购入(rù)15万股第(dì)一共和银(yín)行(xíng)股(gǔ)票(piào)，价值约200万美(měi)元(yuán)。 第(dì)一共(gòng)和银行股价今(jīn)年以来下(xià)跌超过97％。随(suí)后，纽约证券(quàn)交易所表示， 将启(qǐ)动第一共和(hé)银行的股票退市程序，这家银行(xíng)在被摩(mó)根大(dà)通收购其大部分资产之前已被监管机(jī)构接管(guǎn)。

　　其它一些地(dì)区银行股的股价也仍深幅(fú)下(xià)跌。Scion还购买了25万股西(xī)太平洋合(hé)众(zhòng)银(yín)行，随着银行业陷入更广泛动荡，该(gāi)股股(gǔ)价今(jīn)年已(yǐ)下跌(diē)近77％。

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