民生宏观 ·黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规模大(dà)小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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