民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称