近(jìn)期交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽(suī)然债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对(duì)建设银(yín)行启动自律调查(chá)，这是两天内第二家被要求自律调查(chá)的大行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会(huì)已对多家(jiā)金(jīn)融机(jī)构启动自律调(diào)查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市(shì)场交易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易(yì)商协会已(yǐ)对中(zhōng)国(guó)建设银行股(gǔ)份有限公(gōng)司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建(jiàn)行承(chéng)销非金融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产(chǎn)企业债券(quàn)融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具(jù)，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监(jiān)管力度在(zài)近期持续(xù)加(jiā)大(dà)。就在5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针对(duì)中国进出(chū)口银(yín)行(xíng)金(jīn)融债券发行(xín最小的非负整数是多少数，最小的非负整数是什么意思g)涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)行(xíng)为(wèi)，以(yǐ)及中国民生银(yín)行承销业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行(xíng)、青(qīng)岛银行和粤财信托共(gòng)5家机(jī)构涉及债券业务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入调查发现，大连银行等多(duō)家机构(gòu)存在(zài)债(zhài)券代持交易等违规行为。其中，大(dà)连(lián)银(yín)行通(tōng)过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算(suàn)速度(dù)不同的最小的非负整数是多少数，最小的非负整数是什么意思(de)现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模(mó)较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执行(xíng)不严(yán)或流于形式(shì)，未有效评估交易合理性(xìng)，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券(quàn)买卖或做市等方式参与债券代持交(jiāo)易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银(yín)行已被启(qǐ)动(dòng)自律调查(chá)。相关公(gōng)告称，交易商协会在日常监最小的非负整数是多少数，最小的非负整数是什么意思测工作中发现，工商银(yín)行主承销(xiāo)的多期债务融资工(gōng)具发(fā)行定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商协(xié)会(huì)网站披(pī)露，近期在查处四(sì)平(píng)市(shì)城(chéng)市发(fā)展投资控(kòng)股有限(xiàn)公(gōng)司(sī)案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发(fā)行(xíng)人(rén)大额财务资(zī)助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场自律管理规则，被交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)进行自(zì)律调查(chá)。一同(tóng)被开展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司两家(jiā)金融机构(gòu)。

　　交易商(shāng)协(xié)会监管处(chù)罚力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交(jiāo)易商协(xié)会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)和(hé)自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会(huì)计师(shī)事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他(tā)类型机构和(hé)54名直接责任(rèn)人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比(bǐ)超过五(wǔ)成，15家机构被暂(zàn)停一定期限(xiàn)业务(wù)，12位责(zé)任人(rén)被(bèi)认(rèn)定不适当人(rén)选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报(bào)的(de)原因包括低价包销多期债务融资工(gōng)具，影响(xiǎng)了市场正(zhèng)常秩(zhì)序；部(bù)分债务融资(zī)工具未按照发(fā)行文(wén)件(jiàn)约定开(kāi)展余额包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其(qí)他投资人的正常(cháng)投标(biāo)，违背(bèi)了公平公正(zhèng)原则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行(xíng)间债券市场(chǎng)参与机构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关(guān)监(jiān)管规(guī)定(dìng)和自律规(guī)则要求，合(hé)规(guī)展业，自觉维(wéi)护(hù)银(yín)行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场流(liú)动性(xìng)、促进(jìn)价格发现的重要作(zuò)用(yòng)，应切实提升(shēng)做(zuò)市(shì)交易(yì)能力，加强内部控制和风险管理，确(què)保合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管(guǎn)专家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协(xié)会(huì)将(jiāng)继续贯(guàn)彻落(luò)实监管从严要求，以严格自(zì)律惩戒向(xiàng)市场传递“零(líng)容忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维(wéi)护市场良(liáng)好秩(zhì)序(xù)。债券承(chéng)销机(jī)构(gòu)作为债(zhài)券市场的(de)“看门(mén)人”，对于(yú)商业银行特别是(shì)国有大(dà)行来说，也需要肩(jiān)负起相应的公(gōng)序责任，切(qiè)实维护好行业(yè)的良性竞(jìng)争生(shēng)态。

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