财联社5月(yuè)5日(rì)讯（记者(zhě)封其娟）五(wǔ)一劳(láo)动节后(hòu)的(de)首个交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火(huǒ)热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季报(bào)披(pī)露拉(lā)下帷(wéi)幕，经(jīng)营数(shù)据和基(jī)金重(zhòng)仓已经悉数披露。当行情(qíng)出(chū)现异动(dòng)，明星基金经理的重仓情况(kuàng)更为(wèi)引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国有(yǒu)上市(shì)大行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为(wèi)中泰资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的(de)持(chí)股数量，成为重仓工商银行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)。工商银(yín)行之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓了建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一季度也重仓(cāng)了(le)工商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招(zhāo)商银行赫(hè)然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的(de)招(zhāo)商银行，也得张坤青睐(lài)，旗(qí)下易方达蓝筹精选持(chí)有(yǒu)招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此外，还(hái)有张清华(huá)旗下多只产品也重仓(cāng)了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季(jì)度减持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一(yī)季(jì)度末数据显示，苏(sū)农银行前十大流通股动(dòng)中，丘栋荣(róng)在(zài)管(guǎn)产品占据4席，旗下(xià)中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一(yī)年3只(zhǐ)产品均有(yǒu)减持苏农银行(xíng)，共计(jì)减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的(de)基金(jīn)产品中已无(wú)中庚(gēng)基金(jīn)的(de)身影。而(ér)此前多个(gè)季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一(yī)众重仓该股的(de)基金公司中，排在(zài)首位。

　　此(cǐ)外，“城商行(xíng)之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天(tiān)惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价(jià)值精选A、陈一(yī)峰在管的安信价(jià)值(zhí)精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产(chǎn)品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还(hái)重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及券商资管旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产品(pǐn)重仓(cāng)了工(gōng)商银行(xíng)A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较去(qù)年(nián)四季度，机(jī)构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机(jī)构中(zhōng)，有55家(jiā)公募(mù)基金以及中(zhōng)泰资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓(cāng)工商银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星(xīng)元价值优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的(de)单只基金产品。去年年(nián)末，在持(chí)仓工(gōng)商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行(xíng)最多(duō)的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季(jì)度，该(gāi)产品十大(dà)重仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数据显示，中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A今年(nián)以来的收益率(lǜ)为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)分(fēn)别为在姜诚(chéng)在管产品第三、第八十大重仓股。过(guò)去的一季(jì)度，工(gōng)商(shāng)银(yín)行股价累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中国建(jiàn)筑、建发股份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥(ní)等地产产(chǎn)业链企(qǐ)业(yè)以及农药(yào)化(huà)工企业(yè)华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和零售业(yè)，持仓占净值比分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称(chēng)之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商(shāng)银行成为该产品的第(dì)二大除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗(dà)重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模(mó)为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未持有工商银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在(zài)同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名(míng)位(wèi)于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞争力突(tū)出(chū)、风(fēng)险收益(yì)比较高、有望穿(chuān)越(yuè)周期的公司这条主线进行(xíng)投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源(yuán)等行业(yè)的企业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至(zhì)一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，周智硕在管基(jī)金前十大重仓股中(zhōng)并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能(néng)源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等半导体(tǐ)材料公司(sī)以及南(nán)都电源、TCL中环(huán)等新(xīn)能源(yuán)产(chǎn)业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下(xià)中泰兴(xīng)为价(jià)值(zhí)精选A、中泰红利(lì)优选一(yī)年均重仓(cāng)了建设银行(xíng)、农业银(yín)行，截至一季度末，这(zhè)2只产品分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易(yì)方(fāng)达张清华执掌的(de)易(yì)方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一(yī)众重仓该股的基金产(chǎn)品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年(nián)二季度起，中庚基(jī)金(jīn)至(zhì)今已连续4个季(jì)度减持苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿(yì)股。今年一季(jì)度末(mò)，中庚(gēng)基金共计持(chí)有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓苏农(nóng)银行(xíng)的4家基金公(gōng)司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十大流通股东一季(jì)度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下(xià)3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持(chí)，这3只产品分别为苏(sū)农银行第三、第(dì)七、第十(shí)大(dà)流通股东；持股保持不变的(de)中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行(xíng)的第八大流(liú)通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流(liú)通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保(bǎo)持不(bù)变。

　　自“入(rù)围”苏农(nóng)银(yín)行十大(dà)流通股东以来，中庚价值领航、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一(yī)年(nián)于(yú)今年一季度(dù)首度减持苏农银行(xíng)；同(tóng)在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏(sū)宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示，重仓常熟银行的基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚(gēng)基金持股数量在(zài)一众重仓该股(gǔ)的基金公(gōng)司(sī)中，排在(zài)首(shǒu)位。仅从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年四(sì)季(jì)度末起，中庚基(jī)金便开(kāi)始减持(chí)常熟银(yín)行。去年四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万(wàn)股；今年一(yī)季度，中庚基金更是(shì)大手笔减持(chí)常(cháng)熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领(lǐng)航一季度末(mò)仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居(jū)该公(gōng)司第八大流通股(gǔ)东。同(tóng)期，中庚价(jià)值品(pǐn)质(zhì)一年持有退出常熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在(zài)去(qù)年四季度，这2只产品已(yǐ)分别(bié)减持了常(cháng)熟(shú)银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减持(chí)之前，丘栋荣(róng)旗下产(chǎn)品也曾连续多个季度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身(shēn)为“城(chéng)商行之王(wáng)”，宁波(bō)银行也得到了诸多(duō)明除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗星基金经理的青睐。截至一季(jì)度末，在一(yī)众重(zhòng)仓(cāng)宁波银行(xíng)的基金产品(pǐn)中，朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一峰(fēng)在管的安信(xìn)价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品。

　　在一(yī)季(jì)度，重仓“零售之王”招商银行最(zuì)多的(de)是易方达(dá)基(jī)金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招商银(yín)行最(zuì)多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重(zhòng)仓招商银行较多的(de)产(chǎn)品，还包括(kuò)劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A、张坤旗下(xià)易方达优质企业三年持有、以(yǐ)及(jí)张清华在管的易(yì)方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰(fēng)和A、易方(fāng)达(dá)安心回(huí)报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建(jiàn)议(yì)关注(zhù)优质城商行，辅以优(yōu)质(zhì)农(nóng)商(shāng)行

　　据海通国际林加力团(tuán)队5月(yuè)4日最新研报，银行(xíng)业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是(shì)逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明显的(de)修复。

　　经过(guò)对(duì)比(bǐ)，海通国际认为城(chéng)商行业绩最好，其(qí)次(cì)是农商行，然后是大(dà)行，最(zuì)后是股份(fèn)行。国有大(dà)行利润(rùn)增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建(jiàn)行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期；交(jiāo)行和邮(yóu)储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行(xíng)、建行(xíng)、交(jiāo)行(xíng)、邮储银行均为正(zhèng)增(zēng)长(zhǎng)，其中中(zhōng)行(xíng)收入增(zēng)速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队(duì)指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行(xíng)不(bù)良率(lǜ)持平，中行、交行和(hé)邮储下(xià)降(jiàng)，中(zhōng)行下降(jiàng)明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备覆(fù)盖率都有提高，其(qí)中中行增幅最(zuì)大。需要注意(yì)的是，一(yī)季(jì)度保费(fèi)收入对营收(shōu)贡献较大，持续性(xìng)存疑；此外，银行和保险公司的会计规(guī)则有差别，需(xū)要注意口径(jìng)差异(yì)对利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行总体(tǐ)收入增速负增长(zhǎng)。收入压力主要是由于1月1号贷款重(zhòng)定价导(dǎo)致(zhì)贷款利率很低(dī)，还有年初(chū)一些大银行以(yǐ)极(jí)低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差压力(lì)最(zuì)大。三(sān)四月份极低利率消(xiāo)失(shī)后，该(gāi)团队认为息差(chà)压力后(hòu)面会(huì)逐步缓解(jiě)。

　　基于(yú)城商行在上述4类银(yín)行中利(lì)润增速和收入(rù)增速韧性最强，海通国际(jì)建(jiàn)议关注优质的城商行(xíng)，辅(fǔ)以比较优质的农商(shāng)行(xíng)。城商行是(shì)行业里最强的子版块，建议(yì)持续关注。农商行中，常(cháng)熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴(tiē)近中特估概念(niàn)，团队(duì)首(shǒu)选利(lì)润增速最好的交通银行，其次是收(shōu)入增速(sù)最超预期的中(zhōng)国银行(xíng)，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的(de)农(nóng)业银行也值得关注。股份行中(zhōng)，该团(tuán)队建议关(guān)注一(yī)季(jì)报不错的低估值(zhí)黑马(mǎ)股，比如利润和(hé)收入增(zēng)速较好的浙(zhè)商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复的招(zhāo)商(shāng)银(yín)行和平安银行可以在业(yè)绩真(zhēn)空期进(jìn)行博弈和交易。

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